高盛丑聞治理啟示

新西蘭董事學會

文/ Nicki Crauford

美國證券交易委員會(SEC)此次對高盛的指控被業界贊為“天降甘露”，包括高盛CEO布蘭克費恩(Lloyd Blankfein)和欺詐案核心人物、副總裁法布里斯?圖爾(Fabrice Tourre)在內的部分高層成為外界矚目的焦點。

該項調查涉及到了高盛的核心業務模式。布蘭克費恩借助高盛對市場的深度把握和豐富的企業客戶資源，成功地將其轉化成賺錢機器，收集來自各種市場和企業的信息，用于自身交易和客戶交易之中，這也是高盛與單純從事傳統咨詢業的摩根士丹利(Morgan Stanley)等競爭對手拉開距離的秘訣。

到目前為止，尚不能斷言高盛是否存在違規行為，但在公眾輿論的審判天平上，高盛罪在違反道德原則，沒有保障客戶利益。面對參議員科林斯(Susan Collins)“你是否有責任以客戶的最佳利益行事？”的一再質問中，高盛抵押貸款部門前負責人只能搪塞“我們有責任讓客戶滿意”，這其中恐怕就是政府與華爾街的分歧所在。

有人指責高盛在向客戶兜售金融產品時欠缺“受托責任”，CEO布蘭克費恩卻堅持，作為市場莊家，高盛只是扮演著不同的角色，風險永遠存在，是否購買屬于成熟投資者的個人選擇。

高盛事件給我們的治理啟示有兩點。一、董事會要學會不斷順應形勢變化，適時調整治理框架和治理結構，在戰役打響前布好陣列好兵。后金融危機時代，上自議會，下至評論家與公眾輿論，都認為銀行業的運作方式和責任承擔亟需改變，目前已有多項立法旨在針對這一變化作出規范。二、董事會具有設定公司價值觀的責任，并確保將這些理念傳達給股東、企業所有者和廣大利益相關者，在這一方面，董事會的角色重要性絕不該被低估。

銀行業

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