投資者如何參與融資融券交易(之四)

本期為您介紹在融資融券交易中有關(guān)維持擔(dān)保比例和強(qiáng)制平倉的規(guī)定。

關(guān)注信用賬戶的維持擔(dān)保比例

維持擔(dān)保比例是指投資者信用賬戶中的擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例，其計(jì)算公式為：維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值)/(融資買入金額+ 融券賣出證券數(shù)量×市價(jià)+利息及費(fèi)用)。

投資者信用賬戶的維持擔(dān)保比例不得低于130%。當(dāng)投資者維持擔(dān)保比例低于130%時(shí)，證券公司將通知投資者在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物。投資者追加擔(dān)保物的期限不得超過2個(gè)交易日。投資者追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于150%。(目前，有些證券公司高于此標(biāo)準(zhǔn)，具體維持擔(dān)保比例需要參考簽訂的融資融券合同中的規(guī)定)。

維持擔(dān)保比例超過300%時(shí)，投資者可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券但提取后維持擔(dān)保比例不得低于300%。

注意強(qiáng)制平倉的規(guī)定

特別注意的是，投資者未能按期交足擔(dān)保物或者到期未償還債務(wù)的，證券公司可以根據(jù)合同約定采取強(qiáng)制平倉措施，處分客戶擔(dān)保物，不足部分可以向客戶追索。具體可分為以下兩種情況：

(1)當(dāng)投資者賬戶的維持擔(dān)保比例過低，且投資者在合同約定的期限內(nèi)未能及時(shí)、足額追加擔(dān)保物，證券公司將根據(jù)合同約定對(duì)投資者信用賬戶內(nèi)資產(chǎn)予以平倉，融資的賣出證券歸還資金，融券的買入證券歸還融券，直至達(dá)到合同約定的平倉停止條件。

(2)投資者到期未償還融資金額或融券數(shù)量的，證券公司按合同約定對(duì)投資者信用賬戶內(nèi)的擔(dān)保物進(jìn)行強(qiáng)制平倉處理，直至全部償還融資融券債務(wù)。在扣除融資欠款、融資利息、融入證券和融券費(fèi)用以后，剩余部分資產(chǎn)留存于投資者信用賬戶內(nèi)。

需要提醒投資者的是，目前，各家證券公司有關(guān)強(qiáng)制平倉的規(guī)定除上述兩種情況外，還有其他情況且規(guī)定略有不同，具體內(nèi)容請(qǐng)您參照融資融券合同中的具體相關(guān)規(guī)定。(東方證券融資融券業(yè)務(wù)部021-63325888-3011)

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