備戰(zhàn)融資融券須做六項(xiàng)準(zhǔn)備

讀者來信：

有關(guān)融資融券推出的預(yù)期不斷增強(qiáng)，股民們聚在一起時(shí)，也常常談?wù)撨@個(gè)話題，討論如何參與其中。但對這一業(yè)務(wù)，許多人并不了解，請你們介紹一下相關(guān)知識，以便我們早做準(zhǔn)備。

記者從多家券商處了解到，有關(guān)融資融券的業(yè)務(wù)證券公司已準(zhǔn)備多時(shí)，投資者在正式參與前，要了解相關(guān)知識，進(jìn)行自我風(fēng)險(xiǎn)評估等準(zhǔn)備。

融資融券業(yè)務(wù)。融資融券業(yè)務(wù)是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或出借證券供其賣出的業(yè)務(wù)活動(dòng)。融資融券交易因證券公司與客戶之間發(fā)生資金和證券的借貸關(guān)系，又稱為信用交易，可分為融資交易和融券交易兩類。客戶向證券公司借入資金買入證券，為融資交易；客戶向證券公司借入證券賣出，為融券交易。簡而言之，融資是借錢買證券，融券是借證券賣出，到期后按合同規(guī)定歸還所借資金或證券，并支付一定的利息費(fèi)用。

保證金問題。融資融券業(yè)務(wù)中，投資者需要事先以現(xiàn)金或證券等自有資產(chǎn)向證券公司交付一定比例的保證金，并將融資買入的證券或融券賣出所得資金交付證券公司作為擔(dān)保物。與普通證券交易不同，融資融券交易中投資者如不能按時(shí)、足額償還資金或證券，證券公司有權(quán)強(qiáng)制平倉。

具體要求。記者從上海一家上市券商處得知，該公司已經(jīng)參考《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》制訂了自己的管理辦法，其中要求參與融資融券交易的投資者，必須先通過有關(guān)試點(diǎn)券商的征信調(diào)查。投資者如不能滿足試點(diǎn)券商的征信要求，在該券商網(wǎng)點(diǎn)從事證券交易不足半年，交易結(jié)算資金未納入第三方存管，證券投資經(jīng)驗(yàn)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，有重大違約記錄等，都不得參與融資融券業(yè)務(wù)。客戶要按規(guī)定與券商簽訂融資融券合同以及融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并委托券商開立信用證券賬戶和信用資金賬戶。并且投資者只能選定一家券商簽訂融資融券合同，在一個(gè)證券市場只能委托券商開立一個(gè)信用證券賬戶。

另外一家大券商則表示，“公司融資融券業(yè)務(wù)實(shí)行推薦人制。公司對前臺業(yè)務(wù)人員統(tǒng)一進(jìn)行培訓(xùn)，經(jīng)過培訓(xùn)和考核合格的前臺業(yè)務(wù)人員將獲得公司頒發(fā)的推薦人資格證書，作為融資融券客戶的推薦人。”據(jù)悉，該公司要求，推薦人在受理客戶提出的融資融券業(yè)務(wù)申請時(shí)，應(yīng)當(dāng)了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好和實(shí)際需求情況，對客戶資格進(jìn)行初步審查，出具推薦意見；向客戶介紹業(yè)務(wù)資格申請的基本條件、公司相關(guān)的業(yè)務(wù)制度和規(guī)定，講解融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則，揭示融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而后業(yè)務(wù)申請書經(jīng)區(qū)域(或直屬營業(yè)部)負(fù)責(zé)人審核后，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)通過系統(tǒng)提交給信用交易管理部，并郵寄業(yè)務(wù)申請書原件及相關(guān)申請資料。證券公司在受理客戶申請后，根據(jù)申請材料和自行收集的客戶信用資料，進(jìn)行客戶資格審查、征信調(diào)查、信用等級評定、信用評估、額度授信審批。之后該公司的信貸管理委員會(huì)根據(jù)客戶申請、信用等級評定報(bào)告和客戶信用評估報(bào)告等材料，審批客戶的融資融券額度、期限、利(費(fèi))率、保證金比例等。

提前準(zhǔn)備。一位負(fù)責(zé)融資融券的業(yè)務(wù)經(jīng)理提醒：新業(yè)務(wù)開閘，投資者必須做好幾個(gè)方面的準(zhǔn)備：第一是心理準(zhǔn)備。第二是業(yè)務(wù)知識準(zhǔn)備。投資者在參與融資融券之前，可以通過券商的客戶經(jīng)理進(jìn)行交流，或者是網(wǎng)上投資者教育專欄學(xué)習(xí)融資融券相關(guān)知識。第三是參與資格的評估。一方面投資者對證券公司進(jìn)行參與資格的評估，同時(shí)證券公司也會(huì)對投資者進(jìn)行資格評估，并根據(jù)一些歷史交易和投資者的資信狀況來確定投資者是否適合參與融資融券交易。第四是材料準(zhǔn)備。個(gè)人投資者需要準(zhǔn)備交易記錄，這個(gè)是可以查到的。同時(shí)要提交財(cái)產(chǎn)證明，以便獲得更多的授信額度。如提交個(gè)人的房產(chǎn)證明、收入證明等，證明材料越齊備，獲得的授信額度越大。第五是保證金的準(zhǔn)備。因?yàn)橥顿Y者最終能夠做多少的融資融券還是根據(jù)抵押的證券決定的，抵押的證券越多，所能做的融資融券額度就越多。第六是風(fēng)險(xiǎn)控制的準(zhǔn)備。因?yàn)槿谫Y融券有期限，交易不能超過6個(gè)月，如果超過6個(gè)月會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉。如果投資者交易方向判斷錯(cuò)誤，因下跌過多導(dǎo)致資產(chǎn)虧損過多，到一定的額度時(shí)，證券公司可能會(huì)平倉，這是投資者需要注意的。

(本報(bào)記者 朱茵)

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