備戰(zhàn)融資融券須做六項(xiàng)準(zhǔn)備

讀者來(lái)信：

有關(guān)融資融券推出的預(yù)期不斷增強(qiáng)，股民們聚在一起時(shí)，也常常談?wù)撨@個(gè)話題，討論如何參與其中。但對(duì)這一業(yè)務(wù)，許多人并不了解，請(qǐng)你們介紹一下相關(guān)知識(shí)，以便我們?cè)缱鰷?zhǔn)備。

記者從多家券商處了解到，有關(guān)融資融券的業(yè)務(wù)證券公司已準(zhǔn)備多時(shí)，投資者在正式參與前，要了解相關(guān)知識(shí)，進(jìn)行自我風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等準(zhǔn)備。

融資融券業(yè)務(wù)。融資融券業(yè)務(wù)是指證券公司向客戶出借資金供其買(mǎi)入證券或出借證券供其賣(mài)出的業(yè)務(wù)活動(dòng)。融資融券交易因證券公司與客戶之間發(fā)生資金和證券的借貸關(guān)系，又稱(chēng)為信用交易，可分為融資交易和融券交易兩類(lèi)。客戶向證券公司借入資金買(mǎi)入證券，為融資交易；客戶向證券公司借入證券賣(mài)出，為融券交易。簡(jiǎn)而言之，融資是借錢(qián)買(mǎi)證券，融券是借證券賣(mài)出，到期后按合同規(guī)定歸還所借資金或證券，并支付一定的利息費(fèi)用。

保證金問(wèn)題。融資融券業(yè)務(wù)中，投資者需要事先以現(xiàn)金或證券等自有資產(chǎn)向證券公司交付一定比例的保證金，并將融資買(mǎi)入的證券或融券賣(mài)出所得資金交付證券公司作為擔(dān)保物。與普通證券交易不同，融資融券交易中投資者如不能按時(shí)、足額償還資金或證券，證券公司有權(quán)強(qiáng)制平倉(cāng)。

具體要求。記者從上海一家上市券商處得知，該公司已經(jīng)參考《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》制訂了自己的管理辦法，其中要求參與融資融券交易的投資者，必須先通過(guò)有關(guān)試點(diǎn)券商的征信調(diào)查。投資者如不能滿足試點(diǎn)券商的征信要求，在該券商網(wǎng)點(diǎn)從事證券交易不足半年，交易結(jié)算資金未納入第三方存管，證券投資經(jīng)驗(yàn)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，有重大違約記錄等，都不得參與融資融券業(yè)務(wù)。客戶要按規(guī)定與券商簽訂融資融券合同以及融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并委托券商開(kāi)立信用證券賬戶和信用資金賬戶。并且投資者只能選定一家券商簽訂融資融券合同，在一個(gè)證券市場(chǎng)只能委托券商開(kāi)立一個(gè)信用證券賬戶。

另外一家大券商則表示，“公司融資融券業(yè)務(wù)實(shí)行推薦人制。公司對(duì)前臺(tái)業(yè)務(wù)人員統(tǒng)一進(jìn)行培訓(xùn)，經(jīng)過(guò)培訓(xùn)和考核合格的前臺(tái)業(yè)務(wù)人員將獲得公司頒發(fā)的推薦人資格證書(shū)，作為融資融券客戶的推薦人。”據(jù)悉，該公司要求，推薦人在受理客戶提出的融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好和實(shí)際需求情況，對(duì)客戶資格進(jìn)行初步審查，出具推薦意見(jiàn)；向客戶介紹業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)的基本條件、公司相關(guān)的業(yè)務(wù)制度和規(guī)定，講解融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則，揭示融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而后業(yè)務(wù)申請(qǐng)書(shū)經(jīng)區(qū)域(或直屬營(yíng)業(yè)部)負(fù)責(zé)人審核后，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)通過(guò)系統(tǒng)提交給信用交易管理部，并郵寄業(yè)務(wù)申請(qǐng)書(shū)原件及相關(guān)申請(qǐng)資料。證券公司在受理客戶申請(qǐng)后，根據(jù)申請(qǐng)材料和自行收集的客戶信用資料，進(jìn)行客戶資格審查、征信調(diào)查、信用等級(jí)評(píng)定、信用評(píng)估、額度授信審批。之后該公司的信貸管理委員會(huì)根據(jù)客戶申請(qǐng)、信用等級(jí)評(píng)定報(bào)告和客戶信用評(píng)估報(bào)告等材料，審批客戶的融資融券額度、期限、利(費(fèi))率、保證金比例等。

提前準(zhǔn)備。一位負(fù)責(zé)融資融券的業(yè)務(wù)經(jīng)理提醒：新業(yè)務(wù)開(kāi)閘，投資者必須做好幾個(gè)方面的準(zhǔn)備：第一是心理準(zhǔn)備。第二是業(yè)務(wù)知識(shí)準(zhǔn)備。投資者在參與融資融券之前，可以通過(guò)券商的客戶經(jīng)理進(jìn)行交流，或者是網(wǎng)上投資者教育專(zhuān)欄學(xué)習(xí)融資融券相關(guān)知識(shí)。第三是參與資格的評(píng)估。一方面投資者對(duì)證券公司進(jìn)行參與資格的評(píng)估，同時(shí)證券公司也會(huì)對(duì)投資者進(jìn)行資格評(píng)估，并根據(jù)一些歷史交易和投資者的資信狀況來(lái)確定投資者是否適合參與融資融券交易。第四是材料準(zhǔn)備。個(gè)人投資者需要準(zhǔn)備交易記錄，這個(gè)是可以查到的。同時(shí)要提交財(cái)產(chǎn)證明，以便獲得更多的授信額度。如提交個(gè)人的房產(chǎn)證明、收入證明等，證明材料越齊備，獲得的授信額度越大。第五是保證金的準(zhǔn)備。因?yàn)橥顿Y者最終能夠做多少的融資融券還是根據(jù)抵押的證券決定的，抵押的證券越多，所能做的融資融券額度就越多。第六是風(fēng)險(xiǎn)控制的準(zhǔn)備。因?yàn)槿谫Y融券有期限，交易不能超過(guò)6個(gè)月，如果超過(guò)6個(gè)月會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)。如果投資者交易方向判斷錯(cuò)誤，因下跌過(guò)多導(dǎo)致資產(chǎn)虧損過(guò)多，到一定的額度時(shí)，證券公司可能會(huì)平倉(cāng)，這是投資者需要注意的。

(本報(bào)記者 朱茵)

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