2010年01月18日 06:16證券時報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

融資融券業務作為一項創新業務，要求投資者在參與之前應具備以下基本素質和知識：

1、投資者應充分了解融資融券業務相關法律法規

《中華人民共和國證券法》 第一百四十二條規定：證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務，應當按照國務院的規定并經國務院證券監督管理機構批準 。該規定是開展融資融券業務試點的基本法律依據。

依據《中華人民共和國證券法》規定，監管機構制定了《證券公司融資融券業務試點管理辦法》、《證券公司融資融券業務試點內部控制指引》、《融資融券合同必備條款 》《上海證券交易所融資融券交易試點實施細則 》、《深圳證券交易所融資融券業務試點實施細則 》、《中國證券登記結算有限責任公司融資融券試點登記結算業務實施細則》等法律法規。

投資者應充分了解融資融券相關法律法規，熟悉融資融券業務規則。

2、投資者應充分知曉證券公司制定的融資融券制度

開展試點的證券公司會根據法律法規和監管部門要求制定符合自身特點的融資融券業務制度，投資者應充分了解證券公司各項與自己相關聯的業務制度，比如投資者教育、融資融券合同、風險揭示書、預警平倉、維持擔保比例、保證金、保證金比例、客戶資質、業務辦理流程、通知與送達、權益處理、業務投訴、客戶服務等制度規定。

3、投資者應充分了解融資融券業務風險

與普通證券交易存在的政策風險、市場風險、違約風險、系統風險等比較，融資融券交易存在特有風險，如證券公司是否具有開展融資融券業務資格的風險、授信額度足額使用的不確定性風險、證券投資虧損放大風險、被強制平倉的風險、交易成本增加的風險、標的證券范圍調整、暫停交易或終止上市風險等。

投資者在參與融資融券業務之前應充分了解融資融券業務的業務風險，評估自己的風險承受能力。

4、投資者應充分了解融資融券業務流程

融資融券業務流程主要有以下環節：

(1)征信：證券公司對投資者的開戶資格進行審核，對投資者提交的擔保資產進行評估。

(2)簽訂合同：經過資格審查合格的投資者與證券公司簽訂融資融券合同、融資融券交易風險揭示書。

(3)開立帳戶：投資者持開戶所需要的資料到證券公司開立信用證券帳戶，到證券公司指定的商業銀行開立信用資金帳戶。

(4)轉入擔保物：投資者通過銀行將擔保資金劃入信用資金帳戶，將可沖抵保證金的證券從普通證券帳戶劃轉至信用證券帳戶。

(5)評估授信：證券公司根據投資者信用帳戶整體擔保資產，評估確定可提供給投資者的融資額度及融券額度。

(6)融資融券交易：融資時，證券公司以自有資金為其融資，代投資者完成和證券登記結算機構的資金交收；融券時，證券公司以融券專用證券帳戶中的自有證券代投資者完成和證券登記結算機構的證券交收。

(7)償還資金和證券：在融資交易中，投資者賣券還款；在融券交易中，投資者買券還券。此外，投資者還可以按照合同約定通過直接還款、直接還券、償還對證券公司的融資融券債務。

(8)結束信用交易：當投資者全部償還證券公司的融資融券債務后，投資者可向證券公司申請將其剩余資產轉入其普通帳戶以結束信用交易。

5、投資者應具備一定的投資經驗和抗風險能力

《證券公司融資融券業務試點管理辦法》規定：投資者參與融資融券交易前，證券公司應當辦理客戶征信，了解該投資者的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好等情況。對于未按要求提供有關情況、在該公司從事證券交易不足半年、交易結算資金未納入第三方存管、證券投資經驗不足、缺乏風險承擔能力或者有重大違約記錄的投資者，以及證券公司的股東、關聯人，證券公司不得向其融資、融券。

開展融資融券業務試點的證券公司會根據法律法規和監管部門要求制定本公司的投資者資質管理辦法，投資者應符合開戶證券公司對其資質、投資經驗和抗風險能力的要求。

6、投資者應知曉如何維護自己的合法權益

投資者在進行融資融券交易前，要對我國的融資融券業務規則有全面的了解，仔細閱讀《融資融券交易風險揭示書》的內容，與具有業務資格的證券公司簽訂符合規范的融資融券合同。

在業務開展中，投資者要及時關注信用帳戶資產的變化情況及相關通訊方式中的內容，在證券公司發出補倉通知前或發出通知后及時進行足額補倉，盡可能避免被強制平倉的情況發生，以保護自身的合法權益。

對于涉及投資者的證券劃轉，證券公司應當根據投資者委托發出證券劃轉指令，并保證所發指令的真實、準確。因證券公司的過錯導致指令錯誤，造成投資者損失的，投資者可以要求證券公司賠償，但不影響證券登記結算機構根據業務規則正在執行或已經完成的證券劃轉操作。

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