2010年01月25日 05:20中國(guó)證券報(bào)－中證網(wǎng)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

□深圳證券交易所投資者教育中心

融資融券交易是一種信用交易方式，與以往的普通證券交易存在著很大區(qū)別，對(duì)于期望參與的投資者來(lái)說(shuō)，需要做好多個(gè)方面的準(zhǔn)備。

心理的準(zhǔn)備

投資者參與融資融券首先要做好心理準(zhǔn)備，確定是否真的有必要參與。畢竟融資融券是一種信用交易，主要作用是放大資金和賣(mài)空證券，對(duì)于資金充裕，不需要杠桿操作、賣(mài)空證券的投資者來(lái)說(shuō)沒(méi)有參與的必要性；其次，投資者需要自我評(píng)估是否能夠承受投資失敗導(dǎo)致的損失。因此，融資融券交易適合那些具備較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。

業(yè)務(wù)知識(shí)的準(zhǔn)備

投資者如果計(jì)劃參與融資融券交易，在做好充分的心理準(zhǔn)備后，就需要通過(guò)各種渠道充分了解融資融券交易的相關(guān)知識(shí)，主要內(nèi)容包括證監(jiān)會(huì)、交易所、結(jié)算公司和證券公司等相關(guān)的法律規(guī)章制度和交易規(guī)則。落實(shí)到真正的交易時(shí)，還需要提前對(duì)融資融券交易的整個(gè)流程和所有風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有充分的認(rèn)識(shí)和了解。

參與資格的評(píng)估

此外，并不是所有的投資者都有資格參與融資融券。試點(diǎn)期間，監(jiān)管部門(mén)和證券公司對(duì)融資融券參與者有一定的資質(zhì)條件和資產(chǎn)“門(mén)檻”限制，投資者必須在試點(diǎn)證券公司從事證券交易超過(guò)一定期限、金融資產(chǎn)達(dá)到一定數(shù)額，具備一定的證券投資經(jīng)驗(yàn)和相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，了解熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則等，在滿足上述條件后，投資者還需要經(jīng)過(guò)證券公司的評(píng)估和審核，被確認(rèn)為是合格的可參與融資融券的投資者后，才有資格參與融資融券交易。

材料的準(zhǔn)備

投資者在參與資格的評(píng)估和融資融券開(kāi)戶等業(yè)務(wù)過(guò)程中還需要準(zhǔn)備好相關(guān)材料，通常需要個(gè)人投資者的有效身份證件、必要的收入證明、資產(chǎn)憑證和完稅證明等具有法律效力的文件；在通過(guò)參與資格的審核后，投資者還需要和證券公司簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)和融資融券合同，開(kāi)設(shè)信用證券賬戶和信用資金賬戶等。

保證金的準(zhǔn)備

擁有了融資融券交易的相關(guān)賬戶后，投資者還不能夠立刻進(jìn)行融資融券交易。由于融資融券是一項(xiàng)信用交易業(yè)務(wù)，投資者需要交納一定的保證金作為擔(dān)保或抵押。只有準(zhǔn)備好相應(yīng)的保證金或可充抵保證金的有價(jià)證券，并且將其轉(zhuǎn)移到專(zhuān)用的保證金賬戶中，證券公司會(huì)根據(jù)投資者轉(zhuǎn)入的保證金數(shù)額，授予相應(yīng)的融資融券額度，在此之后，投資者才可以在額度范圍內(nèi)進(jìn)行融資融券交易。投資者需要提前根據(jù)自己需要的融資或融券的金額準(zhǔn)備好相應(yīng)的保證金和預(yù)計(jì)將來(lái)可能需要追加的保證金。

交易策略的準(zhǔn)備

投資者要通過(guò)融資融券交易實(shí)現(xiàn)盈利，切不能盲目操作，需要有比較完善的交易策略，比如對(duì)融資融券標(biāo)的證券的詳細(xì)研究，確定其投資比例和投資期限。此外，還要在融資融券期限內(nèi)確定相關(guān)證券的投資期限，在遇到市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)擁有合理的止盈止損策略等，做到心里有底，投資不慌。

風(fēng)險(xiǎn)控制的準(zhǔn)備

風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)需要貫穿在投資者融資融券交易的整個(gè)過(guò)程中，投資者需提前了解和認(rèn)識(shí)各種風(fēng)險(xiǎn)，包括與證券公司的合同風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)變化的投資風(fēng)險(xiǎn)、交易的強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)益處理的風(fēng)險(xiǎn)等，對(duì)于這些風(fēng)險(xiǎn)投資者還需要提前準(zhǔn)備好相應(yīng)的控制措施，做到有備無(wú)患。(華泰證券供稿)

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