2010年02月13日 07:00北京日報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

昨天下午，滬深交易所同時(shí)發(fā)布通知，融資融券初期試點(diǎn)標(biāo)的證券名單分別與深證成指和上證50指數(shù)成份股范圍相同，共有90只股票入選。券商可根據(jù)市場情況及自身?xiàng)l件在此范圍內(nèi)確定提供給客戶的名單。兩市還就試點(diǎn)初期可充抵保證金證券(擔(dān)保品)的范圍、折算率及相關(guān)事項(xiàng)做了明確規(guī)定。

大盤股率先進(jìn)入標(biāo)的證券范圍

滬深兩所節(jié)前正式發(fā)布《關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期標(biāo)的證券名單與可充抵保證金證券范圍的通知》。記者看到，工商銀行、中國建筑、中國平安等滬市大盤股入選，而深市入選股票均為深成指成份股，中小板僅有4只股票入選，分別是華蘭生物、蘇寧電器、寧波銀行和金風(fēng)科技。

“標(biāo)的證券與擔(dān)保品范圍的確定是融資融券業(yè)務(wù)管理的核心之一?！睋?jù)兩所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，試點(diǎn)初期，交易所從有效控制市場風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)“從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大”的原則，同時(shí)兼顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)的需要，審慎確定標(biāo)的證券的名單和擔(dān)保品范圍。此外，考慮到近年來市場已發(fā)生較大變化，特別是股改后進(jìn)入流通的股份大幅增加等情況，兩所對2006年發(fā)布的《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》中關(guān)于標(biāo)的證券的選擇標(biāo)準(zhǔn)依照有關(guān)規(guī)定做了微調(diào)，確保能夠使更適合開展融資融券業(yè)務(wù)的大盤股票進(jìn)入標(biāo)的證券范圍。

據(jù)分析，此次公布的標(biāo)的證券名單分別與深證成指和上證50指數(shù)成份股范圍相同，主要是考慮指數(shù)大盤股市值相對較大、流動(dòng)性較好及波動(dòng)性較小等為選擇標(biāo)準(zhǔn)，符合作為融資、融券標(biāo)的證券的要求。

設(shè)置不同折算率嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)

兩市明確：試點(diǎn)初期，可充抵保證金的證券包括在集中競價(jià)交易系統(tǒng)掛牌上市的A股股票、基金以及債券等。記者看到，根據(jù)“風(fēng)險(xiǎn)程度”確定的可充抵保證金證券品種的折算率最高為國債，折算率不超過95%；最低為權(quán)證及被實(shí)行特別處理和被暫停上市的A股，折算率為0%；此外，深證100指數(shù)和上證180指數(shù)成份股折算率不超過70%；ETF基金折算率不超過90%。

兩所負(fù)責(zé)人表示，在試點(diǎn)初期擔(dān)保品范圍雖然規(guī)定得較寬，但交易所通過設(shè)置了不同的折算率來嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。例如，對價(jià)格波動(dòng)相對較小的債券、基金與價(jià)格波動(dòng)相對較大的股票，實(shí)行有較大差異的折算率；ST股票、暫停上市股票和權(quán)證等高風(fēng)險(xiǎn)品種不宜作為擔(dān)保品使用，因此在折算率上規(guī)定為零。

券商可自行確定融資融券標(biāo)的證券

據(jù)了解，交易所公布的標(biāo)的證券范圍并不一定就是投資者在證券公司可以進(jìn)行融資或融券交易的標(biāo)的范圍。每個(gè)證券公司可以根據(jù)市場情況及自身?xiàng)l件，在交易所公布的標(biāo)的證券范圍內(nèi)，確定實(shí)際可提供給客戶的融資、融券標(biāo)的證券名單。而每只擔(dān)保品證券在計(jì)算充抵保證金價(jià)值時(shí)的具體折算率，也將會(huì)由各家券商根據(jù)其對上市公司的分析及二級市場交易風(fēng)險(xiǎn)的判斷等因素來最終確定，投資者應(yīng)在融資融券交易前通過證券公司詳細(xì)了解具體情況。

融資融券業(yè)務(wù)的開展將對完善市場交易機(jī)制、促進(jìn)市場穩(wěn)定發(fā)展具有積極的意義。昨天，兩大交易所再次提示投資者，此項(xiàng)業(yè)務(wù)具有一定的操作風(fēng)險(xiǎn)，特別是當(dāng)標(biāo)的證券所屬上市公司發(fā)生重大變故或業(yè)務(wù)調(diào)整時(shí)，都可能對融資融券帶來影響。盡管兩市已制定了相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，包括每日披露融資、融券交易信息，對融資融券余額過大的股票采取規(guī)模控制，對交易中出現(xiàn)嚴(yán)重異常的股票還將采取暫停融資融券交易等。但是，投資者仍要切記熟悉相關(guān)規(guī)則和要求，充分了解融資融券業(yè)務(wù)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

本報(bào)記者 竇紅梅 RJ046

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