2010年07月01日 07:18證券時報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

兩張銀行牌照將保留其一，合并期限為三年

證券時報記者 羅克關

本報訊 昨日，隨著中國平安(601318)和深發展(000001)雙雙停牌，平安銀行和深發展的整合正進入實際操作階段。證券時報記者昨日從多個渠道獲悉，深發展未來將向中國平安定向增發，中國平安以平安銀行作為對價注入深發展，交易完成后中國平安將獲得深發展控股權，平安銀行則將注銷法人資格。

一位知情人士透露：“在現有的整合方案定調之前，中國平安曾有將兩個銀行牌照中的一個賣掉的想法，但未得到監管層的認可。現在這個方案是綜合考慮各種因素后提出的，可操作性比較強，關鍵問題則是平安銀行作為資產注入深發展應如何定價。”

按照這一方案，未來兩家銀行將正式合二為一，兩張銀行牌照則只保留其一，中國平安和深發展均保留上市公司身份。但這一方案尚需兩公司股東大會同意，并報監管層審批，中國平安亦需申請豁免其全面要約收購的義務。記者還獲悉，目前監管層對兩家銀行合并的期限定為三年。

記者昨日分別致電深發展和中國平安，但雙方均拒絕對此發表評論。此外，平安銀行除由中國平安持有約90%的股份外，還擁有少數股東約10%，中國平安將平安銀行注入深發展之前如何解決此部分問題亦不得而知。

不過巧合的是，昨日多家券商就兩家銀行整合事宜的點評亦直指定向增發方案。華泰聯合證券分析師吳松凱認為，未來平安整合深發展在股權運作上存在兩種可能性：一是深發展向中國平安定向增發，收購平安銀行(要約收購豁免)，中國平安對深發展控股至50%左右；二是中國平安向深發展原有股東提出要約收購，將深發展私有化，預計用中國平安的股權交換的可能性比較大。

吳松凱分析認為，從交易的難易程度來看第一種方案獲批的可能性最大，不僅容易獲得監管部門的批準，而且整合時間短，對兩家銀行經營影響小，同時保留深發展這個融資平臺。由于交易對手均為上市公司，雙方以公允價值定價的可能性比較大，但如此操作深發展原有股東受益不大。而在合并之后，新的深發展銀行擴張速度將會加快，并帶動成本收入比快速上升，短期內資產盈利能力將受到一定影響。

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