山煤股價操縱案水落石出 林忠操縱兩賬戶被罰60萬元

每經記者 王炯業 劉明濤

自《操縱證券市場和內幕交易的立案追訴標準》明確以來，林忠成為首個被處罰對象！

昨日 (7月28日)，山煤國際(600546，收盤價21.18元)操縱股價事宜終于水落石出了，證監會相關負責人通報，山煤國際股價的異動屬于自由職業者林忠的個人操縱行為，證監會決定對其處以60萬元罰款。有律師表示，如果在山煤國際股價拉升、異動期間股民遭受了損失，投資者可以起訴林忠操縱股價，賠償他們遭受的損失。

本報獨家報道違規現象

時間回到2010年6月1日下午2點59分，距收盤僅剩一分鐘，此時，山煤國際股價還只是21元，下跌幅度達3.3%。令人驚訝的是，在隨后的一分鐘里，山煤國際股價竟然發生了驚天巨變！根據大智慧數據顯示，14點59分01秒一筆3000手買單將山煤國際從21.01元直接拉升至23.89元，瞬間漲幅13.7%，成交金額為716.7萬元；14點59分11秒，另外一筆更大買單再次出現，該單以23.89元的價格買入9887手，成交金額為2362萬元。正是兩筆大單的突然殺入，導致山煤國際最后以23.87元報收，瞬間大漲9.9%。

《每日經濟新聞通過》查閱交易數據發現，上述兩筆金額合計成交3078.7萬元與6月1日山煤國際龍虎榜中，買入席位第一名光大證券上海斜土路營業部的買入金額3035.5萬元相差無幾，另外，當天賣出第一名的國元證券上海復興西路營業部賣出了2450.11萬元，與當日第二筆買單9887手的成交金額2362萬元同樣相差不大。

當時市場人士分析認為，“從盤面來看，這是明顯的股價操作行為。第一筆3000手的買單是用來掃單的，目的是為后一筆買單鋪路。而兩筆在漲停價格掛出的買單很可能就是光大證券上海斜土路營業部掛出的；賣出方則可能是國元證券上海復興西路營業部。由此可以判斷，光大證券上海斜土路營業部與國元證券上海復興西路營業部是山煤國際股價操縱的最大嫌疑人。”

6月2日，山煤國際股價大幅下跌6.37%，上交所回復 《每日經濟新聞》稱，正密切關注山煤國際股價操縱事件。而6月3日，山煤國際尾盤又出現了現詭異拉升，從14點15分(股價為21.85元)開始，其股價突然飆升，15分鐘之內直線飆升至23.47元，漲幅近8%。

在這三天詭秘的交易期間，《每日經濟新聞》獨家連續刊登了《山煤國際1分鐘狂漲13%兩營業部疑操縱股價》，《上交所：密切關注山煤國際股價操縱事件》，《我行我素 山煤國際昨再現詭異拉升》三篇報道，引起市場強烈反響，并引起監管部門的關注。

林忠被罰60萬

時隔近兩個月，鬧得沸沸揚揚的“山煤股價操縱案”終于有了結果。

昨日，證監會相關負責人稱，經調查，山煤股價的異動屬于自由職業者林忠的個人操縱行為。

據介紹，在2010年6月1日前，當事人林忠使用其親屬“林某某”賬戶持有“山煤國際”143.86萬股，賬面虧損。為減少虧損，6月1日14時58分至收盤期間，林忠利用資金優勢，控制兩位親屬的證券賬戶，采用對倒方式以漲停價大量申報買賣 “山煤國際”股票。

證監會相關負責人稱，經調查，這兩個賬戶對倒成交量為102.56萬股，占當日市場成交量的32.46%，占收盤前15分鐘市場成交量的69.49%，占收盤前2分鐘市場成交量的78.13%，將山煤國際的股價鎖定在漲停價23.89元。

6月1日收盤后，證監會便迅速展開調查。在其干預下，林忠于6月2日將兩個親屬賬戶中“山煤國際”股票全部賣出，合計虧損314.17萬元。經調查，證監會認為，林忠的行為違反了《證券法》相關規定，決定對林忠處以60萬元罰款。

一位私募人士指出，從成交金額和證監會公布的結果來看，林忠的兩個“馬甲”就潛伏在這上述兩家營業部。

經過《每日經濟新聞》長時間跟蹤光大證券上海斜土路營業部的動向，似乎也佐證了上述私募人士的看法。近三年公開交易信息顯示，光大上海斜土路營業部在二級市場的活躍度一般，今年其上榜公開交易信息次數不足20次，在這短短十余次的上榜交易中，除了6月1日狂買山煤國際3000多萬外，其余10多次交易的買賣金額均未超過800萬元。而更令人驚奇的是，從2008年2月至今，該營業部也只有在6月1日單日買賣個股的金額超過千萬元。由此來看，該營業部突然一天之內買入一只個股如此大量，的確令人生疑。

股民也可索賠

對于證監會此次嚴厲處罰，上海新望聞達律師事務所宋一欣律師向《每日經濟新聞》記者表示，林忠拉升山煤國際股價的行為是《操縱證券市場和內幕交易的立案追訴標準》明確以來，首個被處罰對象。

此前，在2010年5月，最高人民檢察院、公安部明確操縱證券市場和內幕交易的立案追訴標準，對于操縱證券、期貨市場的行為進行了規定，可予立案追訴，而山煤國際股價操作就發生在6月1日，兩者相隔不到幾天的時間。

另外，宋一欣律師表示，操作股價不考慮盈利虧損，有操縱行為就可以進行處罰，追訴標準由于是公安部出的，所以這個操縱股價行為可以上刑法，處罰60萬元后續是否還要提起刑事訴訟，這個還有待觀察。

同時，如果在山煤國際股價拉升、異動期間股民遭受了損失，投資者可以起訴林忠操縱股價，賠償他們遭受的損失。

上海嚴義明律師事務所嚴義明律師表示，很明顯對于山煤國際，證監會的調查結果是操縱股價，所以才會對其處罰，這將會杜絕今后證券市場上更多得的內幕交易和股價操縱的案例，對避免中小投資者由于股價拉升而出現盲目跟風起到保護作用，并有利于維護證券市場的公平公正。

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