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深交所修訂交易規則漲停板敢死隊將受重點監控

深交所2011年1月16日公布了修訂后的新《交易規則》。相比原規則，新規對深圳主板、中小板和創業板的交易細則進行了統一，而對異常交易情況的監控更為嚴格。新規于2月28日起正式實施。 [網友評論]

新版交易規則28日正式施行深交所解讀

　　《深圳證券交易所交易規則(2011年修訂)》將于28日正式施行。本次修訂后，如ST和*ST股票連續三個交易日內日收盤價漲跌幅偏離值累計達到±12%，交易所將公布買賣席位。[詳細]

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新版《深圳證券交易所交易規則》解讀

深交所修改交易規則調整主要體現在三個方面

一是刪除了有關中小板股票連續競價期間的有效競價范圍設置為最近成交價上下3%的內容；二是取消了增發股票上市首日放開漲跌幅限制的規定；三是取消了無漲跌幅限制證券大宗交易價格可在當日已成交的最高、最低價之間確定的規定。[詳細]

市場：深交所修訂交易規則專家稱不會影響投資者實際操作

深交所正式發布了2011年修訂版的《交易規則》，主要從進一步優化市場運行效率、提高交易系統安全性、規范規則體系管理等方面做了修改和完善。新規則將于2月28日正式實施。分析人士認為，本次調整將使交易規則更為統一和順暢，投資者不會產生不適應的現象。 [詳細]

影響：大批莊股跌停漲停敢死隊套上絞索

國都證券武漢營業部首席分析師侯波分析說，深交所交易規則統一為偏離值調整為 12%；將證券公開信息披露的范圍擴大為前五只，擴大了信息的覆蓋面和減小了投機資金操縱市場的空間。深圳市場新規則的修訂主要是針對過度投機的中小板和創業板中的市場炒作，這種規則修訂對市場其實就是大的利空。[詳細]

股市聲音：深交所修改交易規則不徹底

例如，原本規定ST股票三個交易日漲跌幅偏離值達到15%需停牌公告，本次卻變更為12%，無疑增加了很多不必要的公告。試想，作為ST類股票，本來股價波動就較正常股票更大，15%的波動公告往往也就是敷衍了事，公告內容無外乎是公司目前一切經營正常，沒有應披露而未披露的事宜等等。這樣的公告已經很多很煩人，現在將15%降為12%，又有何意義？
新規則將會監管集合競價的報價，以防部分資金以虛假報單來影響其他投資者交易。其實，這一變化純屬自尋煩惱，更早的時候，集合競價過程保密，投資者看不到其他人的報單，一直相安無事，其后公開了集合競價信息，反倒出現了騙人的報單，如果仍將集合競價保密，豈不是一了百了。[詳細]

監管機制五大變化

變化

詳解

一、修訂了ST類股票異常波動的認定標準	本次修訂后，如ST和*ST股票連續三個交易日內日收盤價漲跌幅偏離值累計達到±12%，交易所將分別公布其在交易異常波動期間累計買入、賣出金額最大五家會員證券營業部或交易單元的名稱及其各自累計買入、賣出金額。未股改S類股票同樣適用該項規定。
二、擴大了信息披露范圍，增加了對證券漲跌幅偏離值計算參數選取的說明	《交易規則》(2011年修訂)在證券公開信息方面擴大了信息披露范圍，將原來達到披露條件的前三只股票調整為前五只，進一步提高市場透明度。同時，本次修訂還增加了對證券漲跌幅偏離值計算參數選取的說明，規定單只證券達到價格漲跌幅限制(可能為9.99%、10.01%等)的，漲跌幅偏離值取漲(跌)停板對應的漲跌幅限制比例(±10%或±5%)計算，避免規則歧義。對于中小板漲跌幅偏離值計算的參照指標，本次修訂將“中小企業板指數”調整為“中小板綜合指數”，并增加了創業板漲跌幅偏離值計算的參照指標。
三、明確了股票上市首日等無價格漲跌幅限制股票的風險控制措施	修訂后的風險控制措施為： (一)盤中成交價較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過20%的，臨時停牌時間為30分鐘； (二)盤中成交價較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過50%的，臨時停牌時間為30分鐘； (三)盤中成交價較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過80%的，臨時停牌至14:57。盤中臨時停牌具體時間以本所公告為準，臨時停牌時間跨越14:57的，于當日14:57復牌并對已接受的申報進行復牌集合競價，再進行收盤集合競價。本所可以視盤中交易情況調整相關指標閥值，或采取進一步的盤中風險控制措施。
四、針對性地補充和完善了證券交易監督事項	具體體現在兩個方面：一是擴大和細化重點監控事項的范圍，將第六章由“交易行為監督”修改為“證券交易監督”，除保留了影響證券交易價量的“異常交易行為”外，新增了涉嫌內幕交易、市場操縱等違法違規行為，以及證券買賣時間、數量、方式受到相關法規、規則明確限制的兩類重點監控的事項，同時將證券交易“價量明顯異常情形”單列并有專門條款予以具體描述；二是針對性地完善了“異常交易行為”的情形，將近年來市場較為關注的“漲停板敢死隊”行為、季末年末或相關衍生品結算日等敏感期蓄意拉抬打壓股價、以及通過虛假申報影響開盤價等異常行為明確為重點監控行為。
五、新增了交易異常情況處理措施	本次修訂在第七章“交易異常情況處理”中，相應新增“暫緩進入交收”處理措施，為出現交易異常情況的應急處理提供依據；同時，針對交易所可能因特殊事件如為汶川地震遇難者默哀而臨時停市的情形，新增深交所可根據證監會要求臨時停市的條款。

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專題策劃制作：李中元

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