推進西部大開發資本市場機會幾何

2010年07月10日 06:45證券日報【大中小】【打印】共有評論0條

在西部大開發戰略實施10周年之際，西部大開發工作會議近日召開。這次會議，站在我國改革開放和現代化建設全局，全面回顧了西部大開發的巨大成就，深刻闡述了西部大開發的豐富經驗，明確提出了深入推進西部大開發的戰略部署和思路，具有十分重要的意義。推動西部大開發再上新臺階，也將給資本市場帶來巨大的機會。

23項重點工程總規模6822億元

2010年7月5日至6日，中共中央、國務院在北京召開西部大開發工作會議。為深入實施西部大開發戰略，積極擴大內需，促進西部地區又好又快發展，國家計劃2010年西部大開發新開工23項重點工程，投資總規模為6822億元。

會議提出今后10年，深入實施西部大開發戰略的總體目標是：西部地區綜合經濟實力上一個大臺階，基礎設施更加完善，現代產業體系基本形成，建成國家重要的能源基地、資源深加工基地、裝備制造業基地和戰略性新興產業基地；人民生活水平和質量上一個大臺階，基本公共服務能力與東部地區差距明顯縮小；生態環境保護上一個大臺階，生態環境惡化趨勢得到遏制。

西部大開發總體規劃可按50年劃分為三個階段：

1.奠定基礎階段：從2001年到2010年，重點是調整結構，搞好基礎設施、生態環境、科技教育等基礎建設，建立和完善市場體制，培育特色產業增長點，使西部地區投資環境初步改善，生態和環境惡化得到初步遏制，經濟運行步入良性循環，增長速度達到全國平均增長水平；

2.加速發展階段：從2010年到2030年，在前段基礎設施改善、結構戰略性調整和制度建設成就的基礎上，進入西部開發的沖刺階段，鞏固提高基礎，培育特色產業，實施經濟產業化、市場化、生態化和專業區域布局的全面升級，實現經濟增長的躍進；

3.全面推進現代化階段：從2031年到2050年，在一部分率先發展地區增強實力，融入國內國際現代化經濟體系自我發展的基礎上，著力加快邊遠山區、落后農牧區開發，普遍提高西部人民的生產、生活水平，全面縮小差距。

實施西部大開發的重點任務是：加快基礎設施建設；加強生態環境保護和建設；鞏固農業基礎地位，調整工業結構，發展特色旅游業；發展科技教育和文化衛生事業；特別是要做好少數民族地區、革命老區、邊疆地區和特困地區的扶貧工作，從根本上改善這些地區的生產和生活條件，要集中有限力量，精心規劃，組織建設一些關系西部發展全局的標志性工程。

過去十年　對內對外開放格局初成

　7月8日，國務院新聞辦公室在國務院新聞辦新聞發布廳舉行新聞發布會。國家發展改革委副主任杜鷹介紹說，十年來，在黨中央、國務院的堅強領導下，在全國人民的大力支持下，西部地區的廣大干部群眾銳意進取、奮力拼搏，應該說西部大開發取得了世人矚目的巨大成就。

一是西部地區的經濟增長速度一改滯后的局面，年均增長速度達到11.9%，主要的宏觀經濟指標十年間都翻了一番以上。

二是基礎設施建設取得突破性的進展。像青藏鐵路、西氣東輸、西電東送這些標志性的工程相繼建成。鐵路、公路通車里程分別是10年前的1.5倍和2.8倍，電力的裝機是10年前的5倍。

三是生態建設規模空前，取得了巨大的進展。西部地區退耕還林的面積是2.4億畝，退牧還草的面積是6.8億畝，西部地區的森林覆蓋率從10年前的10.32%，提高到現在的17.05%，提高了6.7個百分點。

四是社會事業取得長足進展。這10年間中央在西部地區先后組織了50多項專向性的社會事業建設項目，總投資達到上千億元，西部地區教育、衛生、文化、體育、社會保障和就業水平大大提高。

五是人民生活水平得到明顯改善。城鄉居民的收入分別是10年前的2.7倍和2.3倍，十年前西部地區有5700萬貧困人口，現在下降到了2370萬，減少近60%。同時西部地區的東、中、西不同地區之間互動合作的關系向廣度和深度進展，西部地區對內對外開放的格局初步的形成。廣大干部群眾開拓創新的意識不斷的增強，西部人民的精神風貌昂揚向上。

下一個十年“上三個大臺階”

國家發展和改革委員會副主任杜鷹8日在西部大開發工作會議上說，中央決定今后10年努力使西部地區的經濟綜合實力上一個大臺階、使人民群眾的生活水平和質量上一個大臺階、使西部地區的生態環境保護上一個大臺階的總體目標是可以實現的。

杜鷹說，中央領導人將下一個10年西部大開發的總體目標形象地概括為“上三個大臺階”，即今后10年要通過努力使西部地區的經濟綜合實力上一個大臺階、使人民群眾的生活水平和質量上一個大臺階、使西部地區的生態環境保護上一個大臺階。

他說：“總的來看，有了前10年比較好的基礎，再加上中央和全國的支持，以及西部地區人民的艱苦奮斗，我們認為上三個大臺階的目標應該是可以實現的。”

杜鷹說，為了讓西部地區經濟實力上一個大臺階，中國初步規劃到2015年西部地區經濟生產總值比2008年翻一番。這意味著今后幾年，西部地區的經濟增長速度都要保持在10個百分點以上。

為了使人民生活水平和質量上一個大臺階，最重要的是縮小西部與東部地區基本公共服務的差距，中央將進一步加大對西部地區轉移支付的力度，盡快建立覆蓋城鄉的公共服務體系。

為了讓生態環境保護再上一個大臺階，初步考慮在西部地區選擇5大片重點生態區，同時未來10年內還要實施10大生態工程。

他說，為實現上述目標，中央在保持西部大開發政策的連續性和穩定性的同時，加大了對新一輪西部大開發政策的支持力度，其中包括中央財政加大對西部地區的轉移支付，對鼓勵類產業企業的所得稅減按15%征收。

杜鷹說，國家已經明確在新疆試點資源稅改革，在總結經驗的基礎上逐步向全國推開。

過去10年來，中央財政支出重點向西部地區傾斜，中央財政對西部地區的轉移支付總量達到4萬多億元，中央預算內基本建設投資安排西部地區的總量達到8900億元。

他說，“十二五”(2011-2015年)期間，中央在重大基礎建設項目上還要繼續向西部地區傾斜，在轉移支付和投資安排上也要繼續向西部地區傾斜。以目前年均20%增長速度，五年將翻一番。

過去10年，占中國國土面積接近72%的西部12個省、市、區經濟增長速度達到11.9%。西部地區基礎設施建設取得突破性的進展.西部地區生態建設規模空前，西部地區的森林覆蓋率從10年前的10.32%提高到現在的17.05%。

同時，中央在西部地區先后組織了50多項專向性的社會事業建設項目，總投資達到上千億元，西部地區教育、衛生、文化、體育、社會保障和就業水平大大提高。西部地區人民生活水平得到明顯改善，貧困人口由5700萬下降到2370萬，減少近60%。西部地區對內對外開放的格局初步的形成。

西部股故事多　震蕩市有機會

目前，管理層提出進一步推動西部大開發，這是管理層為應對下半年經濟增速放緩而提前采取的措施，也是保增長的重要舉措，這對于提振短期市場信心將起到一定的作用。

此次國家發改委公布了2010年西部大開發新開工23項重點工程，投資總額為6822億元。這一數字已接近2000年至2009年十年總投資額的三分之一。這23項新開工重點工程包括新建鐵路、公路、機場擴建改造、電力建設、煤礦開發、水利工程等。

電力能源不分新舊均有戲。在電力建設方面的建設項目有，廣西防城港核電一期、四川大渡河猴子巖和雅礱江桐子林水電站、青藏直流聯網工程、新疆電網與西北電網聯網工程，同時還包括西部光伏電站建設、西部風電基地建設及西部農網改造升級工程等。

這些項目的投資額都比較大。如廣西防城港核電項目是中國西南沿海首個核電項目，雅礱江桐子林水電站是雅礱江干流下游最末一級梯級電站，青藏直流聯網工程得到國家發改委核準。

上述項目將給電力設備等行業構成利好，特別是對電網投資中輸變電一次設備的龍頭企業將提供更多機會。建議關注平高電氣(600312)、許繼電氣(000400)、國電南自(600268)、國電南瑞(600406)、北京科銳(002350)等個股。

西部光伏電站建設、西部風電基地建設更是有著新能源概念，這是新興戰略產業范疇，其投資價值將‘更上一層樓’。建議關注川投能源(600674)、東方電氣(600875)、中國西電(601179)等個股。

“鐵公機”再顯身手。據悉，在23項重點工程項目中，交通建設方面的項目就占了10個，涵蓋了鐵路、公路、機場建設等多個方面。在鐵路建設方面，包括滬昆客運專線長沙至昆明段，成都至貴陽鐵路樂山至貴陽段，西安至成都客運專線西安至江油段，寶雞至蘭州，成都至重慶鐵路客運專線;在公路方面的項目為，云南大理至麗江公路;新疆庫車至阿克蘇公路;甘肅雷家角(陜甘界)至西峰公路。機場項目為，西部支線機場建設，包括貴州貴陽機場改擴建等。

對于公路建設的投資機會，最值得關注的是新疆庫車至阿克蘇公路建設。另外，云南大理至麗江公路建設的投資額也不小，該公路全長由204公里的主線和總長68公里的兩條連接線構成，總投資預算為186.8億元。

由于交通建設將涉及到建筑、建材、鋼鐵、工程機械等行業，因此，與此相關的上市公司如攀鋼鋼釩、四川路橋、重慶路橋(600106)、北新路橋(002307)、中鐵二局(600528)、ST雙馬(000935)、ST金頂(600678)將受益。

水利股有中長期機會。在23項重點工程項目中，水利工程建設項目有4個，它們分別是貴州黔中水利樞紐一期工程、西藏旁多水利樞紐、內蒙古海勃灣水利樞紐、新疆兵團肯斯瓦特水利樞紐等。

這些水利樞紐工程“一身兼多任”，同時具有防洪、城市供水、生態、旅游等功能。從目前的競爭情況來看，水利建筑市場已處于完全競爭狀態，水利產業由于投資大、周期長的特點，長期穩定發展需要規模化經營的支撐，水利產業的競爭主體將逐步集中于資金雄厚、管理先進、技術創新能力強的大中型企業之間，不妨關注以下三類個股的中長期投資機會：一是水利工程承包;二是管材業務;三是民爆業務。

煤礦項目較少機會不可低估。在23個重點工程項目中，雖然煤礦工程建設項目只有內蒙古勝利東二號露天煤礦二期工程和新疆大井礦區南露天煤礦一期工程等兩個項目，但上述項目將會成為新疆、內蒙古區域規劃的重要內容之一，其投資機會不可低估。

以大唐發電(601991)為例，為了擺脫高煤價低電價的困境，目前，該公司正在開展內蒙古勝利東二號礦二期和三期工程煤礦的前期開發工作，對該煤礦項目的成功開發和收購，將會提高該公司電廠用煤的自給率。同時，由于“勝利東二號礦”位于內蒙古勝利煤田的中部，還可將煤供應給多倫煤化工項目、克什克騰旗煤制天然氣項目等煤化工及煤制氣項目。內蒙華電(600863)、富龍熱電(000426)、平莊能源(000780)、遠興能源(000683)等內蒙地區的能源類上市公司將受益。

另外，新疆煤炭資源豐富，預測儲量為2.2萬億噸，占中國煤炭總預測儲量的四成。目前，新疆煤炭年產量保持在5000萬噸左右，根據規劃，到2020年，新疆煤炭產量將占中國總產量的2成以上，達10億噸。中央擬將新疆作為國家第14個大型煤炭基地，已由相關部門組織擬訂新疆煤炭優勢資源轉化實施方案，統籌研究煤炭開發布局、向外輸送和配套政策，而且要把資源開發收益盡量多的留在新疆當地。

大唐發電、廣匯股份(600256)、中國神華(601088)、西藏礦業(000762)等個股值得重點關注。

此外，從區域經濟在角度看，區域振興是去年下半年以來管理層一直著力推進的經濟發展戰略之一，也是我國應對國際金融危機沖擊的對策之一。這一主題將貫穿2010年的始終。

隨著含金量更高的細化政策陸續出臺，西部大開發是今年可以持續發掘的投資主題。在操作節奏上，投資者在前期可主要關注投資品，這一時期，以基建為主，兼有建筑、建材、鋼鐵、工程機械、電氣設備、能源電力等上市公司將直接受益；隨后生產活動的大規模開展，將使得貿易、物流等服務業成為中期主要受益品種；后期隨著城鄉一體化程度的提高，相關消費服務業將面臨巨大發展空間，比如房地產、零售、酒店餐飲、醫藥、家電、汽車等板塊。

新疆板塊將率先起跑。5月份召開的新疆工作會議使得新疆板塊成為5月中旬以來最為強勢的地區板塊，新疆地區共有34家上市公司，行業比較集中，主要聚集在建筑材料、農業和煤炭石油等行業，這也是西部大開發第一階段的主要受益行業。

青海板塊主打稀缺資源。據統計，青海省的上市公司只有10家，行業主要集中在化學制品和有色金屬冶煉行業，其中，鹽湖鉀肥、西部礦業等股均具有稀缺資源概念，這也是青海板塊獨特的炒作優勢。此外，青海本地股往往還有籌碼集中度較高的特點。

甘肅板塊迎來多重利好。除了是西部大開發的支持地區外，甘肅同時也是我國首個國家區域循環經濟示范區，近年甘青地區重點工程投資大幅增加，尤其2009年新開工項目增速更快，雖然在基建板塊中甘肅上市公司不多，但與其相關的水泥、鋼鐵、建材將是甘肅板塊重點機會所在。

寧夏板塊重組預期強烈。寧夏共有11家上市公司，根據歷史資料顯示，在這11家上市公司中，除東方鉭業外，其他的10家公司都有并購重組的經歷，以90%的公司重組率成為全國最高的省區之一，體現出明顯的重組效應。西部大開發戰略的再度升級，必將再度強化市場對寧夏上市公司的重組預期。

四川板塊區域聯動成型。四川地區的區域經濟板塊聯動已經逐漸成型。與此同時，四川板塊上市公司在二級市場上也反復表現出區域聯動的跡象，西部大開發的進一步推進將給區域內的相關企業帶來重大的投資機遇。四川板塊的上市公司主要分布在公路橋梁、化工、電子信息、建筑建材、電力以及釀酒等行業，在西部大開發的三個階段，四川板塊可迎來反復炒作機會。

重慶板塊漸成西部中心。重慶是西部經濟基礎最好、發展潛力最大的區域。重慶市政府宣布今年推出1萬億元投資計劃，其中工業、交通、城市基礎設施及社會民生4大類項目是今年重點建設的骨干，支撐總投資7375億元，年度投資1435億元，一旦《成渝經濟區區域規劃》正式出臺，重慶板塊必將迎來一段炒作高潮。

西部大開發大事件：

1999年，中國的西部大開發戰略正式出臺。西部大開發的范圍主要包括重慶、四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆、內蒙古、廣西12個省區市。整個西部地區面積約占全國國土總面積的71%，1999年末人口約占全國的29%，其中少數民族人口占全國的75%左右。

據發展改革委統計，2000年到2008年，國家已安排西部大開發新開工重點工程102項，投資總規模17400多億元。水利部統計，2000年至2009年9月底，國家累計安排西部地區中央水利投資1270億元。2009年，國家計劃西部大開發新開工18項重點工程，投資總規模為4689億元。至2009年，通過國家支持、自身努力和開展對外合作，西部地區城鄉面貌有了很大改善，經濟增長步伐明顯加快，發展的質量和效益明顯增強，正進入歷史上最好的發展時期。經濟實現平穩較快增長、基礎設施建設薄弱局面不斷改善、生態環境保護和建設顯著加強、農村生產生活條件日益改善、社會事業發展薄弱狀況逐步改善。

1999年9月，中共十五屆四中全會通過的《中共中央關于國有企業改革和發展若干重大問題的決定》明確提出：國家要實施西部大開發戰略。1999年11月，中共中央、國務院召開經濟工作會議，部署2000年工作時把實施西部大開發戰略作為一個重要的方面。

2000年1月，國務院西部地區開發領導小組召開西部地區開發會議，研究加快西部地區發展的基本思路和戰略任務，部署實施西部大開發的重點工作。2000年10月，中共十五屆五中全會通過的《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十個五年計劃的建議》，把實施西部大開發、促進地區協調發展作為一項戰略任務，強調：“實施西部大開發戰略、加快中西部地區發展，關系經濟發展、民族團結、社會穩定，關系地區協調發展和最終實現共同富裕，是實現第三步戰略目標的重大舉措。”

2001年3月，九屆全國人大四次會議通過的《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十個五年計劃綱要》對實施西部大開發戰略再次進行了具體部署。

2006年12月8日，國務院常務會議審議并原則通過《西部大開發“十一五”規劃》。目標是努力實現西部地區經濟又好又快發展，人民生活水平持續穩定提高，基礎設施和生態環境建設取得新突破，重點區域和重點產業的發展達到新水平，教育、衛生等基本公共服務均等化取得新成效，構建社會主義和諧社會邁出扎實步伐。

2009年10月10日，國務院辦公廳發布《國務院辦公廳關于應對國際金融危機保持西部地區經濟平穩較快發展的意見》(國辦發〔2009〕55號)。《意見》指出，為擴大國內需求，挖掘發展潛力、拓展回旋空間、促進區域協調發展，西部地區要抓住國家擴大內需的機遇，更加注重推進結構調整、保障和改善民生、深化改革開放，化解國際金融危機影響，繼續保持經濟平穩較快發展。

2009年12月11日，國務院發布《關于進一步促進廣西經濟社會發展的若干意見》國發(〔2009〕42號)。《意見》指出，廣西壯族自治區地處華南、西南結合部，是我國面向東盟的重要門戶和前沿地帶，是西南地區最便捷的出海大通道，在促進區域協調發展、深化與東盟開放合作、維護國家安全和西南邊疆穩定中具有重要戰略地位。進一步促進廣西經濟社會發展，有利于形成我國沿海經濟發展新的增長極，促進西部大開發和東中西互動；有利于全面實施國家周邊外交戰略，深化我國與東盟戰略伙伴關系；有利于進一步鞏固民族團結和邊疆穩定，實現各民族共同發展、共同繁榮；有利于克服當前國際金融危機影響，化危為機，促進經濟社會發展邁上新臺階。

2009年12月24日,國務院正式批復《甘肅省循環經濟總體規劃》(國函〔2009〕150號),這是我國第一個由國家批復的區域循環經濟發展規劃,實現了循環經濟由理論到實踐的重大突破。

2010年3月21日至23日，在西部大開發戰略實施10周年之際，中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席胡錦濤來到寧夏回族自治區考察工作。胡錦濤指出，經過10年不懈努力，西部大開發取得了舉世矚目的巨大成就。

2010年4月7日，中國國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，研究深入實施西部大開發戰略的重點任務和政策措施。

文字整理彭春來姜楠