皮海洲：興業(yè)證券老鼠倉(cāng)并不出人意料之外

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皮海洲

4月12日，興業(yè)證券一副總經(jīng)理被曝涉嫌“老鼠倉(cāng)”。一位自稱是興業(yè)證券內(nèi)部員工的知情人士對(duì)鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)爆料稱，興業(yè)證券信息技術(shù)部副總經(jīng)理肖俊光借他人名義持有、買賣股票，并且利用崗位特殊權(quán)限查詢跟蹤公司自營(yíng)賬戶進(jìn)行股票買賣操作。而根據(jù)舉報(bào)人提供的交割單明細(xì)，可以看出肖俊光借他人名義進(jìn)行的股票交易行為與興業(yè)證券自營(yíng)賬戶的交易行為完全一致。

興業(yè)證券曝出“老鼠倉(cāng)”，筆者絲毫不覺(jué)得奇怪。實(shí)際上，不論是哪家基金公司、哪家證券公司曝出“老鼠倉(cāng)”，都沒(méi)什么大驚小怪的。如果說(shuō)基金公司與證券公司沒(méi)有了“老鼠倉(cāng)”，在當(dāng)前的監(jiān)管環(huán)境下，那倒真是有些令人奇怪了。

其實(shí)，就在興業(yè)證券“老鼠倉(cāng)”曝光的前一個(gè)星期，4月5日出版的香港《南華早報(bào)》上就刊發(fā)有一篇題為《中國(guó)市場(chǎng)內(nèi)部的“老鼠倉(cāng)”現(xiàn)象猖獗》的文章。這篇文章借用一位曾擔(dān)任大型基金管理公司負(fù)責(zé)入的資深人士的話說(shuō)：“‘老鼠倉(cāng)’現(xiàn)象在市場(chǎng)上非常猖獗。老實(shí)說(shuō)，在共同基金行業(yè)中，想找到一個(gè)沒(méi)有‘老鼠倉(cāng)’賬戶的人并不容易。管好嘴巴是這個(gè)游戲的規(guī)則。”雖然這種說(shuō)法未免絕對(duì)了些，但也與市場(chǎng)的種種傳說(shuō)基本相符。而既然基金經(jīng)理可以做“老鼠倉(cāng)”，為什么證券公司就不可以有“老鼠倉(cāng)”呢？所以，興業(yè)證券有“老鼠倉(cāng)”并不令人感到意外。可以說(shuō)，在中國(guó)股市里，“老鼠倉(cāng)”的存在是絕對(duì)的，至于哪家公司的“老鼠倉(cāng)”被曝光則是一種偶然，誰(shuí)被曝光那就活該他自認(rèn)倒霉了。

同樣沒(méi)有出乎人們意料之外的是興業(yè)證券“老鼠倉(cāng)”被曝光的形式，即遭遇舉報(bào)。這也是中國(guó)股市老鼠倉(cāng)被曝光的“潛規(guī)則”。中國(guó)股市的“老鼠倉(cāng)”通常不是常規(guī)監(jiān)管所能發(fā)現(xiàn)的，更多的是知情人反目，有的甚至還是家人、妻子、情人反目的結(jié)果，以至有人戲言，建議證監(jiān)會(huì)施展美人計(jì)來(lái)監(jiān)管“老鼠倉(cāng)”。而這一次，興業(yè)證券的“老鼠倉(cāng)”同樣是遭內(nèi)部知情人舉報(bào)，不排除是內(nèi)部矛盾極化的結(jié)果。證監(jiān)會(huì)唯一的一次收獲是去年10月份披露的基金經(jīng)理涂強(qiáng)、韓剛、劉海三人的落網(wǎng)，而那一次，證監(jiān)會(huì)所采取的同樣是非常規(guī)監(jiān)管措施，進(jìn)行的是突擊檢查，結(jié)果打了“老鼠倉(cāng)”們一個(gè)措手不及，弄得“老鼠倉(cāng)”們抱頭鼠竄，有的基金經(jīng)理甚至抱著電腦就跑。

興業(yè)證券“老鼠倉(cāng)”的并不出人意料之外，這正反映了“老鼠倉(cāng)”的根源所在。“老鼠倉(cāng)”之所以前仆后繼，正是市場(chǎng)監(jiān)管不力的結(jié)果。由于“老鼠倉(cāng)”都潛伏在暗處，僅僅依靠常規(guī)監(jiān)管手段，是難以將“老鼠倉(cāng)”查獲的。證監(jiān)會(huì)要查獲“老鼠倉(cāng)”就必須多采取非常規(guī)措施，打“老鼠倉(cāng)”一個(gè)突然襲擊。而且必須加大對(duì)老鼠倉(cāng)的懲處力度。按照《證券法》及《刑法修正案》的規(guī)定，對(duì)老鼠倉(cāng)予以重罰，予以“嚴(yán)厲打擊”。尤其是要把對(duì)“老鼠倉(cāng)”的查處與對(duì)“老鼠倉(cāng)”所在單位的查處結(jié)合起來(lái)，讓所在單位“連坐”，而絕對(duì)不能將“老鼠倉(cāng)”僅僅歸結(jié)為“個(gè)人行為”。尤其是興業(yè)證券目前正在備戰(zhàn)IPO上市，在該公司上會(huì)審查時(shí)，有必要考慮到該公司“老鼠倉(cāng)”的因素。所以，希望監(jiān)管部門對(duì)興業(yè)證券“老鼠倉(cāng)”的查處能有一個(gè)出乎人們意料之外的結(jié)果。

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