活期收益超過7%，馬云爸爸都敗了

“再見，余額寶”。這是很多營銷號常用的標題。

low是low了一點，但大家都在用，說明用戶很吃這一套。因為余額寶2%多點的活期利息，越來越滿足不了互金投資者的胃口，也有越來越多的平臺想在這類產(chǎn)品上標新立異，贏得口碑。

無馬哥每天都能收到三位數(shù)的測評請求，這其中，活期產(chǎn)品有不少。近期有兩個平臺被提及較多：“小金理財”、“銀多網(wǎng)”。他們都不算十分知名，但有一個共性，能把活期利息做到7%。

三倍于馬云爸爸的利息，靠譜嗎？無馬哥研究了一番。

截圖自小金理財官網(wǎng)

截圖自銀多網(wǎng)官網(wǎng)

先來看小金理財，活期7.3%。

該平臺2014年8月上線，其運營方上海中谷小金金融信息服務(wù)有限公司，相繼獲得了知名風投凱鵬華盈、正源資本等的風險投資。小金理財體量較大，截至10月底，累計成交額已經(jīng)超過300億。

小金理財只能通過App投資，而App上也只有“金豬8號”一個產(chǎn)品。作為一款活期產(chǎn)品，金豬8號的口碑還是不錯的，最為網(wǎng)友稱道的，是它的提現(xiàn)秒到。

金豬8號投向的資產(chǎn)包括個人小額信貸、車輛質(zhì)押貸款等，還配置了一部分安全性較高的承兌匯票質(zhì)押借款項目?？傮w來說，小額分散性較好，安全性較高。

這些項目當然都是有一定期限的，短則十天半月，長則一年半載，這就出現(xiàn)了活期最大的隱患——期限錯配。P2P平臺常規(guī)的做法是通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓來解決。也就是說，這些長期借款是不變的，如果投資人要退出，則需要平臺上有新的投資人來接盤，以這種接力的形式來維持長期借款，同時還提供了流動性。

從理論上來說，這是完全合規(guī)的。但這種模式最大的隱患就是：假如我想退出了，沒有人接盤怎么辦？這是該模式的死穴，一旦出現(xiàn)，基本就要崩盤。

無馬哥對金豬8號詳加考察后發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品的站隊規(guī)模相當龐大，無馬哥觀察的這7天里，每天排隊等待接盤的資金都超過了1個億。無馬哥試投的100塊，足足等了1個星期才真正進場。

排隊資金額大，這說明等待接盤的人很多，對安全性有利；但排隊時間確實有點長了，投資者需要點耐心。值得一提的是，排隊這段時間，資金完全沒有任何收益，白白站崗了，對于流動性要求高的活期產(chǎn)品來說，這是個最大的槽點。

金豬8號排隊實時動態(tài)。截圖自小金理財App 

在安全性方面，小金理財?shù)男畔⑴?、風險準備金、銀行存管，都還比較規(guī)矩。所以無馬哥認為，至少從目前來說，金豬8號還是比較安全的。

再來說體量比小金理財小一些的銀多網(wǎng)，活期產(chǎn)品的利息是7.25%。

銀多網(wǎng)目前累計成交量剛過50億。它的玩法是這樣的，銀多網(wǎng)先去P2P平臺購買債權(quán)，然后再將這些債權(quán)打包成債權(quán)組合，提供給銀多網(wǎng)的投資人。相當于你把錢交給他來做P2P投資。

銀多網(wǎng)作為專業(yè)的買手去挑選債權(quán)，相比一般的網(wǎng)貸投資人，當然風險把控能力更強一些，他們一般會選擇比較知名的大平臺去購買債權(quán)，這樣安全性更高。

目前銀多網(wǎng)上的債權(quán)基本都來自一些知名P2P平臺，比如微貸網(wǎng)、投哪網(wǎng)、團貸網(wǎng)、銀豆網(wǎng)等等。投資人的資金被分散投資到這些來自不同平臺的不同債權(quán)中，從官網(wǎng)公布的債權(quán)情況來看，目前銀多網(wǎng)的債權(quán)組合中羅列了多達8萬多個債權(quán)，而且這些債權(quán)也以小額分散的項目為主。

銀多網(wǎng)債權(quán)列表。截圖自銀多網(wǎng)官網(wǎng)

整體來說，銀多網(wǎng)活期寶的小額分散性很不錯，并且都是經(jīng)過篩選的來自知名P2P平臺的項目，整體安全性較高。銀多網(wǎng)在官網(wǎng)和App均可注冊投資，提現(xiàn)也是比較快的，一般都可以當天到賬。

不過，無馬哥對銀多網(wǎng)這么高的活期收益率保留著一些疑問。網(wǎng)貸行業(yè)平均收益率9.6%，銀多網(wǎng)從P2P拿來的債權(quán)，要做成7.25%的活期產(chǎn)品，中間的利差并不大，要維持平臺運營成本似乎并不容易（何況這里還有個P2P信息平臺不能直接參與交易的合規(guī)問題）。關(guān)于風險準備金，銀多網(wǎng)客服表示是有的，但并沒有對外詳細披露。

銀多網(wǎng)的股東中有幾位知名的人物，如九鼎集團的聯(lián)合創(chuàng)始人黃曉捷、微貸網(wǎng)的創(chuàng)始人姚宏，還有一個是知名互金評論人江南憤青。

總的來說，這兩款活期產(chǎn)品雖然知名度不太高，但從平臺背景、資產(chǎn)情況和信息披露方面都是比較不錯的，而且也能提供比較可觀的收益，是整體來看還比較不錯的活期產(chǎn)品，可以作為大家資產(chǎn)配置的一個選項。但也要提醒大家注意，文章中提到這兩個平臺的一些槽點。

銀多網(wǎng)其實算是一種網(wǎng)貸基金的模式，限于篇幅無馬哥（微信號：wumajinrong）這里沒有展開說。有興趣的在留言區(qū)舉個手，無馬哥收集下意見，下次專門來講。