現金貸變形記

作者| visi同學、愉記

封面| Mike

出品| 愉見財經

嚴監管之下，現金貸們開始謀求轉型。那他們都“變形”成什么了呢？

供職于某中型現金貸公司、并觀察著業內變化的“愉見財經”專欄作者“visi同學”今天又和大家見面了。他發現，有的現金貸公司干起了線上消費商城模式，有的則看到了一批負債累累的借款人想“上岸”這中間的商機，與其把這部分利潤讓催收公司賺了，還不如自個兒去賺。

但這么大動干戈玩轉型畢竟是難的。有的平臺其實還是躲在原來的業務模式里，說白了就是繼續在放“高利貸”，但上有政策下有對策，監管一來，他們得通過各種辦法，把“高利率”給藏起來。“愉見財經”觀察到的手法比如，借款批準了，客戶要取錢，就得先買商品或保險——這樣一來，不就是變相的“砍頭息”嘛！

下文是“visi同學”和愉記的共同觀察。也歡迎閱讀“visi同學”在本號發表的其它現金貸系列文章：

《APP上借個款：多少私人信息就“裸奔”了？》

《回頭是岸》

《傻子的軟肋在哪里，騙子就量身定制什么“坑”》

轉型

自去年12月《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》發布至今，現金貸行業正在出現分化。

- 有一定體量、有調節能力及抗風險能力的平臺，靠降息、砍業務退回監管“紅線”以內，他們收縮了規模，一邊維持著業務線，一邊也在尋求著新的機會；

- 有些平臺直接關門、歇業、解散、甚至跑路，胎死腹中；

- 有平臺干起了線上消費商城及分期，這也被解讀成是現金貸開始走向“場景”，把業務鏈條往消費金融的方向拓展了；

- 還有一些平臺或機構，從下游出發，針對身陷網貸旋渦、遭遇過激催收的用戶開發還款模式，在幫助他們“上岸”的過程中謀求利潤。 

做線上消費商城及分期的兩大代表案例是掌眾金服和趣店。掌眾金服在2018年伊始，就由其旗下的閃電借款上線了“掌buy商城”；趣店除了也干起了消費商城（見下圖），還披露說要布局汽車新零售業務。

其實稍微算個賬就能想明白，典型意義上的現金貸，即小金額超短期的payday-loan模式借貸，要把年化利率控制到36%紅線以內，在商業邏輯上是走不通的。除非，嘗試走向基于場景的消費金融。

然而轉型談何容易。大部分的平臺，缺少轉型能力，比如最為關鍵的，缺乏用戶基礎、缺少流量支撐，場景轉型很難實現。

變相

在過去大家之所以覺得現金貸公司們賺得盆滿缽滿，最大的秘訣就是高息。一名現金貸從業人員在現金貸鼎盛時期曾給我們算過這樣一筆賬：“月放款10億，除去壞賬、流量成本、運營成本，凈利潤大概是六七千萬”。而排名前十的現金貸平臺月放款金額在30億以上，這意味著排名前10的平臺，在“高息時代”，每月純利潤有2億以上。

當監管缺位的“高息時代”過去，這樣的高利潤也將一去不復返。取而代之的，是不良率正在節節攀升。所以在這個時候，對于一般性的現金貸公司來說，執行36%的年化利率基本上是等死。

上述業內人士又算了一筆賬：

- 一個用戶的“獲客成本”是50~100元；

- 一旦用戶申請了貸款，平臺風控需要調取各方數據，單個成本是3~5元，行業一般的通過率是15%，也就是說，篩選判別一個用戶的“數據成本”成本是20~30元；

- 再加上壞賬撥備、資金成本、通道費等等，以上整體成本在120~220元。

如果年化率是36%，客戶使用現金貸2000元，一個月還款，利息只有60元，利息根本無法覆蓋成本！

然而正如上文所說，要真正業務轉型談何容易，大部分平臺缺乏轉型能力。他們中的一部分，還是實際做著“高利貸”的老業務模式，但在表象上進行了“裱糊”，目的在于繞監管。

有些平臺，又開始嘗試“換馬甲”，換成什么都好，就是不要當“現金貸”了，以期先行逃避監管對于“現金貸”行業的摸底排查和整治；有些平臺，除了一般性的息費外，又開始開發各種服務收費項目，其實質無非是分出一塊“利息”，變成各種服務費代辦費、甚至是隱性收費。

還有平臺發明了“搭售”。賬面上的利息是降低了，但客戶在獲得平臺放款前，會被要求先行購買商品，甚至是一些虛擬物品。比如用戶借款2000元申請通過，但平臺是不會放款的，用戶必須先行購買平臺指定范圍的200元物品、或是保險之類的，平臺才會放款。這實際相當于平臺收取了一筆“砍頭息”。