神話是如何凋零？藍田股份業績之謎曝光(圖)(2)

2002年07月05日 15:32
來源：CCTV經濟半小時作者：梁軍

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二、業績之謎

“那像這樣的一畝水面能夠產到1萬元錢以上嗎？”我們問瞿家灣鎮一位村民?！百嵅涣四敲炊噱X?！彼f。村民們給記者算了一筆帳，每口塘是17畝水面，養魚能產出7、8萬元，即使加上養鴨的收入，每畝水面的產出也很難突破1萬元，每畝2、3萬元的收入根本是天方夜譚。記者也算了一筆帳，如果每畝3萬元的產值是真的話，藍田只要開發10萬畝精養魚塘，收入就可以達到不可思議的30億元。而同樣是在湖北養魚，武昌魚的招股說明書的數字顯示：每畝產值不足1000元，那藍田公司真的能創造出比武昌魚公司高幾十倍的魚塘養殖奇跡嗎？

中國人民大學農經系主任唐忠指出：“你說在實驗室里面小面積的，你說達到很高產量這個有可能。那么很大面積地去達到很高的產量，農業生產比如每畝3萬元的魚，這個我確實以前沒聽說過。

有一位懂行的人給記者算了這樣一筆帳：每畝3萬元，意味著藍田一畝水面至少要產3、4千公斤魚，就是說不到一米多深的水塘里，每平方米水面下要有50—60公斤魚在游動，這么大的密度，不說別的，光是氧氣供應就是大問題，恐怕只有在實驗室才能做得到。那為什么藍田公司魚塘里的神話可以維持這么多年？唐忠說藍田公司的人不斷地跟他們說他們能達到，他們一年的魚起兩次，上面還有野鴨。唐忠無奈：野鴨養多少只，有多少尾魚，沒辦法去數他有多少。

當記者面對洪湖上百萬畝水面時，真切地感受到了這種困惑。因為藍田究竟在湖里打了幾根樁，水里究竟有多少魚，審計師是無法審計的。藍田股份2000年年報顯示：藍田的固定資產已達21.69億元，占總資產的76.4%，公司經營收入和其他資金來源大部分轉化為固定資產。藍田真的把這么多的錢作為固定資產投入，扔到水里去了嗎？如果這些固定資產投入是虛假的，那資金又轉移到哪里去了呢？按藍田公布的數據：飲料的毛利率達46%，而承德露露的毛利率不足30%，藍田又一次創造出了同行業2倍以上的利潤率。2000年藍田靠賣野蓮汁、野藕汁等飲料收入了5個多億，如果數字是真的，意味著藍田一年買了兩、三億罐飲料。按藍田公布的財務數據：它的主營業務收入高得讓人難以置信，而它的應收帳款又低得讓人不可思議。公司2000年主營業務收入是18.4億元，而應收帳款只有區區800多萬元。

《財經》雜志記者康偉平提出，藍田提供的解釋歸結為是地方上的一種情況，整個洪湖這個地方就只有一家儲蓄所。它根本就沒有這么大的吞吐量，所以他們必須要采取這種現金交易的方式。康違平說這是一個挺不可思議的一個事情。一個最簡單的常識，既然有這么大的現金流量，那么為什么會沒有一家銀行愿意在那駐足？

一個又一個疑點都指向一個共同的結果：藍田的巨額收入從會計角度無法最終確認，藍田的業績真假無從辨別。而真正揭開藍田業績之謎的是ST生態2001年年報，三年來的財務指標來了一個“大變臉”：主營業務收入，1999年調整前是18億5千多萬元，調整后是2千4百多萬元，2000年調整前是18億4千多萬元，調整后不到4千萬元，2001年是5千5百多萬元。記者注意到：調整后的主營業務收入不到調整前的零頭。凈利潤，1999年調整前是5億1千多萬元，調整后是副的2千2百多萬元，2000年調調整前是4億3千多萬元，調整后是副的1千多萬元，2001年是副的8千多萬元。每股收益，1999年調整前是1815元，調整后是副的0.0049元，2000年調整前是0.97元，調整后是副的0.0239元，2001年是副的0.18元。記者注意到凈利潤和每股收益調整后來了一個“乾坤大挪移”，數據全都由正變副了，藍田股份也由一只“績優股”變成了“垃圾股”

我們注意到在藍田系的一系列公司中，藍田股份和中國藍田一直有著親密的接觸，而人們一直在質疑兩者之間的關系，中國藍田為什么會成為藍田股份的提款機。

三、股權之謎

藍田公司還在這邊上班嗎？

“現在好象沒有了吧，因為現在他們公司有事。你們可能知道吧，這樣它的帳號凍結了以后，沒有資金了。沒有資金交不了租金，大樓我們就收回了。”記者趕到中國藍田的時候，公司的搬家工作已經到了收尾階段，大部分人員已經撤離了，剩下了一些壇壇罐罐。記者從一樓走到三樓，大多數辦公室都是房門緊縮，記者找到了唯一一個有留守人員的辦公室。我們問：“總公司拆遷的搬出去的部分會到哪個地方去辦公？”留守人員：不搬，整個樓里都有人，老總房里都有人，都沒走。我們：那我們看，除了您這房間以外都鎖門了。留守人員：都出去干事去了。

記者調查獲得的資料顯示：1998年1月9日，由瞿兆玉簽字向國家工商行政管理局遞交了“企業申請變更登記注冊書”，主要變更的地方有兩處，企業法人名稱由“中國農業物質供銷總公司”變革為“中國藍田總公司”，法定代表人由“張仲銘”申請變更為“瞿兆玉簽字不久中國藍田問世，中國藍田總公司出現后的一大怪事是，從誕生那天起與藍田股份的關系就很微妙。在雙方的關聯交易中，藍田股份似乎總在占便宜。藍田股份上億元的廣告費都由中國藍田支付，就連藍田股份因為上市造假的行政罰款，也是由中國藍田墊付的，無私奉獻精神似乎發揚到家了。