小楊與基金定投

2008年05月26日 06:20
來源：中國證券網(wǎng)－上海證券報 作者：張文凱

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⊙張文凱

午后陽光明媚，在黃浦江畔的楓林閣酒家里人頭攢動，熱鬧非凡。一場主題為“我與基金定投”的活動正在進行。小楊是活動的主角之一，他的故事在滿場賓客中激起了不小的波瀾。

小楊三十出頭，平時對投資頗有研究。他是2005年開始做基金定投的，可以算是這方面的老手了。很多投資者都想聽他來談一談 “為什么要進行基金定投”。

小楊說：“最近半年A股市場一度下跌得很厲害，最大跌幅曾經(jīng)超過50%，在這種情況下，有人就覺得錢都存在銀行里不是很好嗎？每年還有利息可以拿，又不用承擔風險，為什么要進行投資呢？”

小楊說，要講清楚這個問題，必須首先從錢的特性說起。錢有兩個基本的特性：第一個特性是大家都比較厭惡的，就是錢會貶值，也就是我們平時所說的通貨膨脹，它是制約我們財富增長的最大敵人；第二個特性是大家都比較喜歡的，就是如果你用錢去作適當?shù)耐顿Y，那么錢是可以生錢的，這就是我們平時所說的復利，它是我們抵御通貨膨脹的有利武器。

通貨膨脹的威力到底有多大呢？小楊舉例說，如果去年這時候你選擇把錢放在銀行里，那么今天你大約可以獲得2.79%的年收益(含利息稅)，但如果考慮通貨膨脹因素，一年下來，實際上我們的財富沒有任何的增長，而實際購買力卻減少了。

有沒有什么好的辦法可以戰(zhàn)勝通脹呢？當然有，那就是用投資去戰(zhàn)勝通脹。如今，我們的投資工具有很多，比如股票、基金、債券、房產(chǎn)、黃金、藝術(shù)品等等。但如果我們對股市歷史數(shù)據(jù)加以研究，我們就會發(fā)現(xiàn)：就長期而言，可以戰(zhàn)勝通脹的唯一工具只有股票?；仡?a href="http://www.qianchuanzi.net/app/hq/stock/sh000001/" target="_blank" title="上證指數(shù) 000001">上證指數(shù)過去10年的表現(xiàn)，我們也可以發(fā)現(xiàn)盡管市場漲漲跌跌，但它依然為我們帶來了每年15.8%平均收益。這足以抵消通貨膨脹因素對我們財富的侵蝕，這就是我們要去投資的理由。

那為什么要投資基金呢？大家知道證券市場是有風險的，而基金是專家理財可以降低投資風險。小楊介紹了他投資上投摩根阿爾法基金的例子：這只基金2007年給小楊帶來了139.91%的年收益；今年市場下跌，基金凈值也隨之下跌，但最大跌幅也不到30%，低于同期上證指數(shù)50%的跌幅。

小楊同時介紹說，專家理財并不代表沒有風險，去年年底買基金的朋友，有很多還處于虧損狀態(tài)，就說明專家理財也是有風險的。有沒有什么方法可以進一步降低基金理財?shù)娘L險呢？小楊說方法有很多，不過對于普通老百姓來說，最佳方式就是基金定投。通過分散入場時點的方法來降低基金投資的風險，花費最少的智慧就獲得了市場的平均收益，性價比非常劃算！

小楊說，他是2005年開始定投的，從每月1000元起步，在開始的階段市場也比較低迷，后來市場也出現(xiàn)過大調(diào)整，但由于用的是定投，他幾乎沒有受到多大影響。因為是用閑錢投資，即使是在市場最困難的階段他的心態(tài)也比較好，不但如此，在市場的低點，他還調(diào)高了投資額度，最高時曾達到過2000元。2006年初他就開始帳面贏利了！

小楊說，他當時對女友的承諾就是用5年的時間籌集購房首付，現(xiàn)在看來這個目標到2010年就可以實現(xiàn)。到時他們就可以擁有一片屬于自己的天地了！

最后，小楊提醒大家基金定投可以降低投資風險，但并不能完全消除風險。他的精彩發(fā)言博得了大家的一片掌聲。

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