定投基金最相宜 手把手教你選定投組合(2)

2009年05月23日 07:30
來(lái)源：金羊網(wǎng)－新快報(bào)

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渠道不同收益差別明顯

目前各大基金公司在各銷售渠道上幾乎都推出了基金定投業(yè)務(wù)，由于不同渠道的申購(gòu)費(fèi)用比例、收取方式有不同，長(zhǎng)期下來(lái)定投的最終回報(bào)可能也會(huì)有較明顯的差異。

基金申購(gòu)費(fèi)收取的方式有兩種，即前端收費(fèi)(即認(rèn)購(gòu)時(shí)收費(fèi))和后端收費(fèi)(贖回時(shí)收取認(rèn)購(gòu)費(fèi))，持有時(shí)間越長(zhǎng)，后端收費(fèi)越低，持有3或5年后則免收申購(gòu)費(fèi)用(各基金公司規(guī)定不一致)。由于定投通常的時(shí)間跨度都是3-5年，有些早為孩子準(zhǔn)備教育金的，定投時(shí)間甚至能達(dá)到10年，而且資金的使用也是逐步的，不會(huì)一次性贖回，選擇后端收費(fèi)方式，就意味著增加了投資份額。不要小瞧了這節(jié)省下來(lái)的1%-1.5%申購(gòu)費(fèi)，廣發(fā)基金曾做過(guò)一個(gè)模擬分析，10年，20年之后，不同收費(fèi)方式下的收益差距可能有數(shù)萬(wàn)元之巨。其原因在于定投的復(fù)利效果。

不過(guò)，目前可選的采用后端收費(fèi)的品種較有限，只有廣發(fā)、融通、交銀施羅德和景順長(zhǎng)城等少數(shù)基金公司旗下的部分基金可以選擇后端收費(fèi)，而且往往還有特定渠道的限制。比如景順長(zhǎng)城的鼎益基金就在招商銀行有后端收費(fèi)，融通深證100在招行、建行可以采用后端收費(fèi)方式。

在沒(méi)有后端收費(fèi)可選的情況下，投資者可盡量選擇申購(gòu)費(fèi)率低的渠道，也可以起到少繳費(fèi)以增加基金份額的作用。各大銀行對(duì)通過(guò)柜臺(tái)進(jìn)行的定投一般收取1%-2.5%的全額申購(gòu)費(fèi)，而對(duì)通過(guò)網(wǎng)上銀行的定投則有優(yōu)惠，目前一般的優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)都是為全額申購(gòu)費(fèi)用的8折，但不低于0.6%。除了工行對(duì)其定投優(yōu)惠活動(dòng)暫限一年時(shí)間外，建行、中行、農(nóng)行、交行等渠道均未注明優(yōu)惠截止的時(shí)間。

而通過(guò)各大基金公司網(wǎng)站直接做定投以及證券公司做定投，前端申購(gòu)費(fèi)率可以優(yōu)惠至全額申購(gòu)費(fèi)用的4折，但除無(wú)需申購(gòu)費(fèi)的品種外，一般也不低于0.6%。相對(duì)而言，在基金公司網(wǎng)站做定投的門檻更低，200元即可，而在券商，定投資金起點(diǎn)一般不得低于500元。

實(shí)例1 單只定投 回報(bào)率暫接近零存整取

袁小姐2006年12月開始定投景順長(zhǎng)城基金公司的鼎益基金，每個(gè)月定投額為500元，約定扣款日為每個(gè)月的8號(hào)，但因?yàn)橹苣┗蚬娂倨陧樠拥仍颍_認(rèn)日期經(jīng)常會(huì)延后，她選擇的是后端收費(fèi)。定投以來(lái)的情況如下表。

這個(gè)表很明顯地反映出定投平均成本、平滑風(fēng)險(xiǎn)的特征，在市場(chǎng)低迷、凈值低的時(shí)候，同等金額購(gòu)買的基金份額多，而市場(chǎng)大漲、凈值高的時(shí)候，購(gòu)買的基金份額偏少。除了一期因金額不足未能成功扣款外，袁小姐持續(xù)投資了29期。

由于她在牛市中后期才開始定投，并遭遇了2008年罕見(jiàn)的大熊市，因此，目前的累計(jì)回報(bào)率只有4.39%，并不比銀行零存整取回報(bào)高多少(2006年銀行三年期零存整取的利率為2.25%)。不過(guò)，隨著經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，股市繼續(xù)向上的可能性較大，其回報(bào)率提升的機(jī)會(huì)也較大。

實(shí)例2 組合定投 抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)

基民魯先生2008年5月10日起開始定投基金，每個(gè)月投入1200元，先后定投了共6只基金，其中5只為偏股型基金，一只為債券型基金，各投200元。如今定投已經(jīng)滿12個(gè)月，雖然大盤較去年同期仍下跌八九百點(diǎn)，但魯先生的基金組合已經(jīng)盈利約8%了，其中5只偏股型基金———易方達(dá)積極成長(zhǎng)、博時(shí)價(jià)值、鵬華治理、易方達(dá)50、嘉實(shí)滬深300全部盈利，回報(bào)率在3%-10%之間，債券型基金由于去年債市火爆今年轉(zhuǎn)弱的原因，收益基本與銀行一年期定存持平。

他自己總結(jié)說(shuō)，雖然開始定投在高位，不同基金表現(xiàn)也有差異，但堅(jiān)持一路買下來(lái)，底部買入的基金份額部分帶來(lái)的盈利抵消了高點(diǎn)買入基金份額的損失，最終取得了較一次性投入更好的收益。

銷售渠道參與基金優(yōu)惠時(shí)間優(yōu)惠內(nèi)容

工商銀行“金融@ 家”易方達(dá)、廣發(fā)等30多家基金公司2009年4月1日-2010年3月1日若原申購(gòu)費(fèi)率高于0.6%的申購(gòu)費(fèi)率則享受8折優(yōu)惠

建設(shè)銀行嘉實(shí)基金等2009年5月4日起原申購(gòu)費(fèi)率高于0.6%的，申購(gòu)費(fèi)率按8折優(yōu)惠

中國(guó)銀行景順長(zhǎng)城、海富通等數(shù)十家基金公司2009年5月6日起原前端申購(gòu)費(fèi)率高于0.6%的，前端申購(gòu)費(fèi)率按8折優(yōu)惠

聯(lián)合證券諾安、國(guó)聯(lián)安、銀河等數(shù)十家基金公司2009年5月4日起網(wǎng)上申購(gòu)優(yōu)惠為原費(fèi)率的4折且不低于0.6%；柜臺(tái)申購(gòu)優(yōu)惠為原費(fèi)率的8折且不低于0.6%；柜臺(tái)申購(gòu)優(yōu)

大家投資理財(cái)都是為將來(lái)更好地生活做準(zhǔn)備，但也不能為將來(lái)而影響現(xiàn)在的生活品質(zhì)。定投不但可以解除投資者選擇進(jìn)出時(shí)機(jī)的焦慮，還可以為特定目的積累資金，如子女教育、安居置業(yè)和退休規(guī)劃等。構(gòu)建一個(gè)合適的基金組合對(duì)實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)非常有幫助。

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