漲停板敢死隊的秘密

2009年06月22日 09:05
來源：股市動態分析

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——李海濱

談起“漲停板敢死隊”，不少投資者想到的也許是關于黑莊、也許是內幕消息等，但更多投資者想到的，應該是追漲殺跌的操作方法。寧波的、深圳的、還有廣發證券遼陽營業部的某賬戶。這些活躍的大戶操作，集中反映出了市場中追漲殺跌操作方法有其生存之道。今天，我們就來聊一聊這種操作方法。

首先必須看到，這些操作方法后面，的的確確存在一些非常成功的案例。一種方法，如果沒有成功的實踐者，那么，這種方法就不值得推廣。相反，如果有較多的成功者出現，就說明這種方法對于某些投資者來說，可能是很好的。

我們先說說一則公開消息：今年4月，媒體持續報道，說在廣發證券遼陽營業部有一股私募基金力量，持續不斷地炒作浪潮軟件，該股當時可是最猛的牛股。經過調查，營業部在4月24日發布公告，稱該賬戶完全是一個散戶成長起來的客戶，不存在任何所謂的私募。應該說，這個公告是完全真實的。去年，筆者曾經因為工作關系，參與了一次浙江敢死隊的個別成員的報告會。說實話，這些敢死隊成員的理論水平的確不敢恭維，但是，其表露出來的實戰精神，確實完全真實的。令筆者感悟最深的，就是其高度的專注精神，他們說：“做短線，你只要關心明天開始三天內這只股票的行情，其余一切都不要管！”。這句話，完全貫徹了“易勝原則”的精神，所以特別值得向有志于做短線的投資者推廣。

其次，我們來談談“漲停板敢死隊”操作方法。

任何一種操作方法，都必須具備科學理論的支持。“漲停板敢死隊”的操作方法，在策略方面，具備如下科學依據：

第一，強勢股必然要通過強勢的走勢體現出來。之所以他們愿意買入當日第一個漲停板的股票，就是因為這些股票在當日的各個方面，都體現出來“強勢的特征。只有最強的股票，在其后兩三天之中，才最有機會獲得較高價格賣出的機會。這符合內容與形式相統一的基本原理。

第二，持股時間越短，風險越小。通常的風險觀念認為，持股時間越長，風險越小。其實是錯誤的。實際上，投資風險，與持股時間長短是成正比的，時間越長，收益與風險都越高，因為在越長的時間里，宏觀、行業、公司等各個方面會發生非常多的不確定事情，都有可能是風險的來源。漲停板敢死隊堅持短線操作，從風險角度看，就是最大程度減小持股時間。

第三，一個人判斷短期股票的漲跌，要比判斷中長期漲跌容易得多。這符合人類認知世界能力的基本原理。漲停板敢死隊之所以極度注重短期漲跌方面的把握，就是因為這種把握是在他們的能力控制范圍之內的。這恰好符合巴菲特能力圈邊界理論。所謂英雄所見略同。所不同的是，巴菲特是大英雄，漲停板敢死隊是小英雄而已。何解？巴菲特能夠看得很遠，因而可以獲得巨大利潤。漲停板敢死隊只能看到三天，所以獲得利潤絕對數要小得多。

第四，排除一切干擾因素，把所有注意力都集中在短線操作上，才能夠獲得最好操作效果。這符合效率最大化原則中，專注度越高效率越高的原理。漲停板敢死隊不會關注宏觀經濟對股市的影響，也不會關注公司業績對股市的影響，因為他們只關注所買賣股票的漲跌。而通常，我們看到很多普通投資者，其實經常是在做短線，但他們卻非常關注GDP是多少、CPI是升了還是跌了。普通散戶之所以操作經常失敗，根據對大盤的判斷來買賣個股，是一個最常見、最致命的錯誤根源。而漲停板敢死隊卻能夠完全脫離這種錯誤。在體育運動中，幾乎所有的人都知道，只有運動員最高程度集中思想進行比賽的時候，成績才能最好。同樣，投資者在投資過程中，只有最高程度關注與操作直接相關的要素，才能夠把收益提高。

回過頭來，我們再來看看廣發證券遼陽營業部這位客戶的操作習慣。從公開信息看，該投資者在4月15日、17日、20日對浪潮軟件進行追漲殺跌操作，并且在最后一天高開低走行情中退出。而該股從4月3日開始暴漲，該投資者前期并沒有介入。推理，該投資者應該在其它個股上操作。之所以選擇在4月15日開始對該股進行操作，原因雖然是多方面的，但根據當時形勢，主要原因應該是當時大盤短線滯漲，強勢股數量減少。在這種背景下，往往只有特別超強的個股才會延續強勢。當時形浪潮軟件恰好符合這個條件。這說明該投資者對于強勢股的理解是非常透徹的，否則不敢輕易動用數千萬元做短線追漲。

其三，我們來探討一下，漲停板敢死隊如何確定追漲的條件。

既然是成功的投資行為，而且經過實踐檢驗證明是正確的，那么，我們就應該試圖把握其實施過程中的條件。如果沒有確定的條件，普通投資者就無從學習。根據與部分漲停板敢死隊成員的交流，根據相關口傳與媒體報道，再結合相關理論研究，我初步做出如下介紹，供投資者參考。

條件一，具備短期走強的市場環境。

一段時間內，市場必然會對某些股票機會特別關注，或者說，某些基本面事件對股市中相關個股會產生顯著利好影響。例如，在最近一段時間，大家特別關注IPO對股市的影響，那么，那些持有準備上市股份的公司，如，大眾交通，就具備短期走強的市場環境，再如當甲型流感爆發的時候，相關個股就具備了短期走強的環境。這種環境是非常重要的。根據了解，基本上所有的漲停板敢死隊投資者，都會在頭天晚上做詳細的準備工作。很顯然，這種準備工作，不可能是預測誰會漲停板，而是尋找誰具備漲停板的條件。

條件二，走勢上具備強勢股的特征。

沒有強悍的走勢，自然不會是強勢股。在近一段時間內，個股走勢上，必須具備一些強勢股的特征，主要從價量關系上體現出來。在移動平均線系統上，近期內曾經出現過強勢上行過程，即使回檔幅度也不大；在成交量上，有顯著的大資金活躍跡象，這是強勢得到保證的基本條件；在板塊方面，在同類股票中明顯處于強勢狀態，或者所屬板塊整體強勢超過其它板塊，該股與板塊龍頭相比地位不相差太多。

條件三，早盤如期領漲大盤、領漲板塊，是當之無愧的龍頭個股，因而在推向漲停板過程中，成交量大、但拋單不會過大。這是早盤追漲選股時的重要臨時條件。一般情況下，成交量活躍是強勢保障，但是不能過分大，過分大則往往意味著拋單過大、阻力重重。對于具體個股來說，成交量過大的標準會有些差異。對于中小型股票來說，模擬的全日換手率(假設按照當時放量速度折算成日成交量)超過10%就不夠安全；對于中大型股票來說，該指標超過6%就不安全。但是不具體數字，需要投資者根據個股歷史習慣，做一個較為準確的界定，不能用這么簡單的標準。

條件四(輔助)，如果個股在早盤前傳出能夠直接刺激股價上升的消息，是加大投入的重要輔助條件。個股啟動時候或者推動過程中，經常會出現利好逐步兌現現象，也就是消息釋放過程。只要是利好沒有被完全消化，短線應該加大購買力度。所以，投資者在頭天或者當日開盤前，必須做好準確的信息調研工作。

其四，我們來看看使用同樣操作方法、卻不夠成功的投資者的不足之處。

我們身邊使用這種操作方法的投資者很多，但成功者很少。究其原因，主要是對上述條件把握不夠準確所致。以下是常見案例：

案例一：對不相關因素關注過多，影響操作準確率：這樣的投資者，多半是經驗主義者。因為有些時候，某些宏觀的因素對個股產生了影響，所以經常關注關于宏觀的因素，導致降低操作成功率。例如，可能某一次美國股市下跌，導致自己手上股票下跌，所以總是參考美國指數。其實，這種相關度是很低的，的確某些時候存在，但概率不高。還有就是對大盤做出主觀判斷，并把這個自己的主觀判斷作為當日操作的依據，對于短線投資來說，也是一種錯誤的關聯；

案例二：短線操作很堅決，但因為過于保守，選擇一些波動型很弱的藍籌股作為短線標的：這樣的投資者也不少，操作非常頻繁，但每次獲利的比例非常低，往往虧損一次的手續費可以抵上五次成功操作的盈利，所以即使賺錢的次數很多，但不過是混個溫飽。要改變，就必須放棄固定操作藍籌股的模式。短線上要賺錢，就必須對波動很大的個股操作，否則獲利空間太小；

案例三：準備工作不足，盲目追漲：這樣的投資者數量更多。他們在頭天并不做準備工作，所以對早盤情況了解很少甚至不了解，看見那只股票漲得厲害，就不管三七二十一買進去。這樣的選股風險極大。我曾經看過一些這樣類型的投資者，虧損的速度非常快，一般在一年左右就可以把資產虧得剩下零頭。這種投資者的表現集中說明，短線的風險，更主要來自于投資者本人的懶惰。

下周策略

本周股市最大事件，就是國務院常務會議再度高調強調堅定不移實施積極的財政政策與適度寬松的貨幣政策。近一段時間國內投資者擔心，國家可能會因為通脹預期增強而可能適當修改政策。這個強調，無疑把這種擔心沖得煙消云散。所以，股市向上步伐明顯加快，機構投資者大舉進入銀行地產等資產增值型股票。這個趨勢顯然還會增強。因此，建議趨勢型投資者繼續以持有銀行地產有色金屬以及土地擁有較多的商業股等資產增值型公司，同時，在消費類股票上也加大配置。波動型投資者，則可以在超跌的新能源水泥等板塊上買入。-