指數基金定投全攻略優勢劣勢大PK

2009年08月20日 10:33
來源：投資與理財

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上證50：藍籌總動員

目前市場上有兩只基金以上證50指數為跟蹤標的，分別是易方達上證50和華夏上證50ETF。華夏上證50ETF是一只標準指數基金，今年以來截至8月5日的收益率為99.28%，易方達上證50是增強型指數基金，收益率只有91.94%。

上證50指數集合了上海證券市場中中國最核心的大中型龍頭企業，如銀行業的工商銀行、招商銀行，保險業的中國人壽、中國平安，石化行業的中國石化、中國石油，航空業的中國國航、南方航空，電信行業的中國聯通，鋼鐵行業的寶鋼股份，煤炭行業的中國神華，電力行業的長江電力，等等。

從盈利指標分析來看，上證50指數成分股公司近3年來的凈資產收益率和每股收益明顯高于市場平均水平和其他主要指數成分股公司，是A股公司中盈利能力最強的一類公司集合。近3年來，A股上市公司所有凈利潤中平均超過75%是由上證50指數成分股公司貢獻的，也就是說這50只股票的凈利潤是其他1500多只股票凈利潤總和的3倍多；A股上市公司所有分紅中，近60%是由上證50指數成分股公司貢獻。

從成長指標分析來看，上證50指數成分股公司近3年來的主營業務收入增長率、主營業務利潤增長率和凈利潤增長率顯著超過市場平均水平和其他主要指數成分股公司。

跟蹤上證50指數基金概況

基金代碼	基金名稱	成立日期	今年以來收益率	基金類別
110003	易方達上證50	2004-3-22	91.94%	增強指數型基金
510050	華夏上證50ETF	2004-12-30	99.28%	標準指數型基金

定投：

易方達上證50：申購費率1.5%，定投優惠各銀行略有不同。易方達網站、工行、農行、中行、建行、交行、招行、中信、浦發、深發展、光大、民生、郵儲、北京、上海、廣發、平安、東莞銀行等均可定投。

華夏上證50ETF：普通投資者可在二級市場隨時進行買賣，不能通過銀行定投。

銀華-道瓊斯88：投資于價值型股票

銀華-道瓊斯88指數基金是目前市場上唯一一只跟蹤道瓊斯88指數的增強型指數基金。

在投資組合構建上，銀華-道瓊斯88指數基金股票指數化投資部分主要投資于標的指數的成份股票，增強部分主要選擇基本面好、具有核心競爭力的價值型企業股票，在控制與標的指數偏離風險的前提下，力求取得超越標的指數的投資收益率。

2004年8月11日成立后，銀華-道瓊斯88在2005年經歷了大盤跌至998點的熊市，但當年基金實現累計凈值增長率10.26%，遠遠超越同期大盤走勢。2006年，該基金年度凈值增長率為142.89%，在全部指數型基金中列第一。今年以來截至8月5日，該基金收益率為90.17%。

定投：

申購費率1.2%，定投優惠請咨詢各銀行。建行、中行、工行、農行、交行、招行、民生、浦發、平安、廣發、深發展、郵儲等銀行及指定券商均可定投。持農行、招行、民生、廣發銀行卡可以通過銀華基金網上直銷平臺辦理定投。

匯添富上證綜指：分享滬市千股成長

匯添富上證綜指基金成立于2009年7月1日，是目前唯一一只以上證綜合指數為標的的指數基金。

上證指數家喻戶曉，它是投資者每天關心的指數，是中國證券市場最悠久最有影響力的指數。匯添富上證綜合指數基金填補了上證綜合指數的基金產品空白，為投資者提供了一個非常直接、便利投資、代表中國經濟和資本市場成長風向標的基礎投資工具。買匯添富上證指數基金，就相當于同時投資滬市近千只股票。

該基金采取抽樣復制方法進行指數化投資，力爭控制本基金凈值增長率與業績比較基準之間的日平均跟蹤誤差小于0.35%，且年化跟蹤誤差小于6%，以實現對基準指數的有效跟蹤。

定投：

申購費率1%，工行8折、交行8折、光大銀行8折、中信銀行網上銀行0.6%。建行、農行、中行、招行、浦發行、上海銀行、深發展、廣發、民生、興業等銀行目前定投費率是1%。

富國天鼎中證紅利：追逐長期超越回報

富國天鼎中證指數增強2008年11月20日由原封閉式基金漢鼎轉型而來，截至8月5日，該基金今年以來的收益率為76.42%。

該基金主要目的是有效追蹤中證紅利指數并力爭超越。海外經驗表明，長期而言，紅利指數普遍戰勝一般的市場基準指數。1996年至2006年間，美國標普500紅利經典指數的總回報為184.73%，而同期標普500指數的收益率僅為89.40%。該基金自成立以來，受益于4萬億政策刺激與投資拉動。中國經濟正從低谷中復蘇，其成分股在此輪鋼鐵、煤炭庫存的快速消化、鋼價上漲、汽車銷量持續回升等轉好的行業指標中率先受益。

定投：

申購費率1.5%，定投優惠請咨詢各銀行。富國網站、工行、建行、郵儲、東莞、深發展、招行、聯合證券等均可定投。

華夏中小板ETF：分享中小板企業成長

華夏中小板ETF成立于2006年6月，是華夏基金旗下第二只ETF基金，也是目前市場上唯一一只跟蹤反映中小企業板市場標的指數的指數基金。截至8月5日，該基金今年以來的收益率為70.57%。

該基金跟蹤的中小板綜合指數是由中小板市場的所有股票做樣本計算的指數，計算時包括了流通股和非流通股。分析人士認為，投資中小盤的基金具有黑馬潛質。盡管今年以來的表現不如其他大部分指數基金，但是據Wind數據顯示，從2005年12月30日至2008年12月31日期間，中小盤綜合指數上漲173.3%，幾乎是同期上證綜合指數漲幅的4倍，可見中小盤的指數一貫有跑贏大盤指數的良好表現。

華夏中小板ETF基金經理方軍同時也管理著華夏上證50ETF，在指數基金管理方面較有經驗。

不能定投：

由于是交易所上市基金，普通投資者可在二級市場隨時進行買賣。