時(shí)寒冰：金價(jià)瘋狂打開(kāi)通脹之門(mén) 糧價(jià)將井噴式上漲

2009年09月09日 09:59
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng) 作者：時(shí)寒冰

人參與條評(píng)論

時(shí)寒冰著名時(shí)評(píng)人

9月8日，紐約黃金價(jià)格突破1000美元大關(guān)。

推動(dòng)金價(jià)的力量，一般有兩種：一是人們?yōu)榱藨?yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)、社會(huì)危機(jī)(包括戰(zhàn)爭(zhēng))買(mǎi)黃金避險(xiǎn)。另一種是為了應(yīng)對(duì)通貨膨脹，購(gòu)買(mǎi)黃金以保值，防止財(cái)富縮水。黃金價(jià)格的這波上漲，讓一些專業(yè)分析師也深感困惑：說(shuō)避險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)已經(jīng)露出復(fù)蘇信號(hào)；說(shuō)應(yīng)對(duì)通脹，通脹并未發(fā)生。

其實(shí)，如果看透了本質(zhì)，就不會(huì)覺(jué)得奇怪了。

佛家講因果。價(jià)格沒(méi)有無(wú)緣無(wú)故的漲，也沒(méi)有無(wú)緣無(wú)故的跌。

黃金價(jià)格上漲，乃是世界各國(guó)濫發(fā)貨幣的因?qū)е碌墓荒芸吹焦麜r(shí)才確認(rèn)果已經(jīng)到來(lái)，而應(yīng)該在因種下時(shí)就推導(dǎo)出果的到來(lái)，這就是趨勢(shì)，這也是我在2008年下半年寫(xiě)的《中國(guó)怎么辦——當(dāng)次貸危機(jī)改變世界》一書(shū)中，得出全球性通貨膨脹即將到來(lái)的原因。

既能避險(xiǎn)，又能應(yīng)對(duì)通貨膨脹的工具首選黃金。2008年年底，我在鄭州近3個(gè)小時(shí)的黃金專題演講中，確立了2009年以黃金股票為核心的投資思路，擴(kuò)展開(kāi)來(lái)，包括有色金屬、煤炭等資源為主體的投資思路。《中國(guó)怎么辦——當(dāng)次貸危機(jī)改變世界》中“資源為王”一章有詳細(xì)論述，博文《把資源類產(chǎn)品當(dāng)作投資首選》亦有簡(jiǎn)單介紹。2009年8月起，我將農(nóng)業(yè)板塊也納入到投資核心主體，在《農(nóng)產(chǎn)品上漲發(fā)出明確信號(hào)》一文中，作了闡述。

如果把奧巴馬上臺(tái)作為一個(gè)新的起點(diǎn)，黃金價(jià)格的上漲，經(jīng)歷了四個(gè)重要階段(以下摘錄部分此前博客和此前講座中的內(nèi)容)：

(一)奧巴馬上臺(tái)后的快速上漲。

2009年1月16日，我在《投資感言》中，把對(duì)黃金趨勢(shì)的分析寫(xiě)在博文中與大家分享。我在開(kāi)頭部分寫(xiě)道：“我根據(jù)利益分析法判斷，黃金價(jià)格會(huì)一直盤(pán)整到布什下臺(tái)和奧巴馬上任的交接區(qū)，在此前的幾次講座中，我多次提到，黃金價(jià)格在等待奧巴馬，奧巴馬上臺(tái)之后，黃金價(jià)格將走出一波漲勢(shì)(說(shuō)明：這一結(jié)論與當(dāng)時(shí)主流的判斷相沖突，許多分析師認(rèn)為，奧巴馬上臺(tái)后會(huì)救市，美國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)企穩(wěn)，金價(jià)會(huì)跌。利益分析法的分析過(guò)程，此文不再敘述)。因此，周四(1月15日)，我建議幾位國(guó)外的朋友在紐約金屬交易所開(kāi)盤(pán)后買(mǎi)入黃金期貨，同時(shí)，建議在周曉鳴先生處主動(dòng)幫忙的幾位朋友和此前詢問(wèn)金價(jià)趨勢(shì)的朋友買(mǎi)入國(guó)內(nèi)的兩只黃金股票：中金黃金和山東黃金，周五小漲，下周將更上一層樓……”

事實(shí)上，正好從1月16日起，黃金價(jià)格猛漲，2月20日即突破1000美金。國(guó)際投資品的趨勢(shì)性，較之國(guó)內(nèi)政策及利益集團(tuán)隨時(shí)左右的情況相比，更容易用利益分析法把握，也更精確一些。

(二)震蕩、調(diào)整階段。

(三)美元進(jìn)入貶值軌道，為黃金上漲累積能量。

2009年3月4日，我在《中國(guó)到底損失了多少億？》一文中寫(xiě)道：“不管怎樣，美元的強(qiáng)勢(shì)假象已經(jīng)是強(qiáng)弩之末，當(dāng)畫(huà)皮撕裂，投資者接下來(lái)感受到的恐怕是另一種慘烈。美國(guó)股市一旦企穩(wěn)，美元的強(qiáng)勢(shì)假象就難以維持。當(dāng)然，這也會(huì)帶來(lái)一波新的投資機(jī)會(huì)，當(dāng)美元走弱，大宗商品價(jià)格會(huì)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈。”

1)美元見(jiàn)階段性頂部，開(kāi)始步入下跌軌道，與我在《中國(guó)怎么辦》書(shū)中和此前博文中的判斷相吻合。

2)美國(guó)股市見(jiàn)底。

美國(guó)股市見(jiàn)底后，美元貶值的最后一個(gè)條件具備(其他條件都已滿足，此前講座中分析過(guò)，內(nèi)容太長(zhǎng)，不再列舉)。2009年3月18日，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)動(dòng)印鈔機(jī)，美元走出一個(gè)大陰棒。

(四)其他資源價(jià)格持續(xù)上漲，黃金漲速較慢，為黃金留下估值洼地，這波是黃金的補(bǔ)漲階段，也是對(duì)通脹及諸多不確定性風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)階段。

從投資的角度來(lái)看，我仍然堅(jiān)守資源為王的投資理念。 “資源為王”是一條投資主線。誠(chéng)如我此前的判斷，30多美元一桶的油價(jià)已經(jīng)成為歷史，今后再也看不到了！2009年5月14日，我在《從房?jī)r(jià)到經(jīng)濟(jì)，地獄亦或天堂》一文中指出：“早在今年3月份，我在跟幾個(gè)證券公司的分析師談話時(shí)說(shuō)，如果3月、4月貸款繼續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)際油價(jià)可能突破60美元，到達(dá)60美元至70美元的區(qū)間。如果這個(gè)期間俄羅斯對(duì)美國(guó)沒(méi)有什么過(guò)激行為(以俄羅斯領(lǐng)導(dǎo)人的智慧，他們會(huì)韜光養(yǎng)晦，絕對(duì)不會(huì)打腫臉充胖子)，而中國(guó)經(jīng)濟(jì)脆弱的一面越來(lái)越明顯，美國(guó)可能快速將油價(jià)拉到70美元上方，甚至再次突破100美元。”

資源為王，無(wú)論是投資，還是富民強(qiáng)國(guó)都如此。

目前，我認(rèn)為，接下來(lái)，糧食將成為國(guó)際投機(jī)者圍剿的重心。我在此斷言，2010年以后，還將重演2007年因糧價(jià)上漲在一些國(guó)家引發(fā)的騷亂現(xiàn)象。糧價(jià)的井噴式上漲是很難避免的。因此，自2009年8月起，我以黃金、有色金屬、煤炭為核心的投資組合，變成以農(nóng)業(yè)類、有色金屬、石油、黃金等資源為核心的搭配——投資做的是預(yù)期。階段性換股操作。當(dāng)嚴(yán)重通脹重壓之時(shí)，全部清倉(cāng)換實(shí)物(政府將通過(guò)打壓股市來(lái)抑制洶涌而來(lái)的通脹)。也許用不了多久，許多朋友就會(huì)理解我在《農(nóng)產(chǎn)品上漲發(fā)出明確信號(hào)》一文及此前多篇文章中所表述的觀點(diǎn)。

……

世界各國(guó)政府為了拯救危機(jī)所濫發(fā)的貨幣，正在讓世界付出代價(jià)。

從經(jīng)濟(jì)史上來(lái)看，當(dāng)面對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時(shí)候，各國(guó)一般有三個(gè)選擇：完善社會(huì)保障制度以自保，尋找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)走出泥潭，濫發(fā)貨幣以轉(zhuǎn)嫁危機(jī)。

次貸危機(jī)發(fā)生后，各國(guó)政府面臨著一個(gè)最頭疼的問(wèn)題——找不到新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，剩下的只能是自保和轉(zhuǎn)嫁危機(jī)。于是，美國(guó)推出了天文數(shù)字般的救市計(jì)劃，歐盟推出了2.2萬(wàn)億歐元的救市計(jì)劃。中國(guó)也不甘落后，推出了4萬(wàn)億的救市計(jì)劃(地方政府更是推出了18萬(wàn)億的救市計(jì)劃)。

鈔票不會(huì)從天上掉下來(lái)，所幸的是現(xiàn)在的印刷術(shù)已經(jīng)非常發(fā)達(dá)，加之電子貨幣的興起，連油墨成本都省了。

美元與歐元都是國(guó)際貨幣，具有向他國(guó)轉(zhuǎn)嫁危機(jī)的能力。以美元為例，70%的美元都在美國(guó)以外的國(guó)家流通，增發(fā)貨幣既可以促使美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，也可以稀釋美國(guó)債務(wù)，而那些不掌控國(guó)際貨幣的國(guó)家，除了無(wú)奈地承受痛苦，并無(wú)更好選擇——當(dāng)然，他們可以向自己的國(guó)民轉(zhuǎn)嫁危機(jī)。

濫發(fā)貨幣必然導(dǎo)致貨幣的貶值，埋下通貨膨脹的隱患。貨幣濫發(fā)得越多，隱患越大。只不過(guò)，在次貸危機(jī)風(fēng)聲鶴唳的2008年，各國(guó)政府已經(jīng)顧不了遠(yuǎn)期，先快刀斬?cái)嘌矍暗膩y麻再說(shuō)，有些不負(fù)責(zé)任的政府更是亡命徒一般，把春藥當(dāng)飯吃。

由此引發(fā)了羊群效應(yīng)，各國(guó)爭(zhēng)相貶值貨幣。當(dāng)各國(guó)政府舉起看得見(jiàn)的手亂舞的時(shí)候，看不見(jiàn)的手就徹底看不見(jiàn)了，而黃金價(jià)格作為避險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)通脹的首選，露出了堅(jiān)硬的腦袋。金價(jià)的瘋狂，猶如一把亮晶晶的金鑰匙，打開(kāi)了通脹之門(mén)。

濫發(fā)的貨幣雖然堆積出了復(fù)蘇的信號(hào)，但是，這絕不是歡慶的時(shí)候，人們更應(yīng)該冷靜下來(lái)想想，采取什么措施才能盡快消除濫發(fā)貨幣所帶來(lái)的隱患。否則，金鑰匙打開(kāi)的也許不僅僅是通脹之門(mén)，還可能是另一場(chǎng)危機(jī)之門(mén)。 (附說(shuō)明：本人所有文章僅供參考，不作為交易決策依據(jù)。)