為兒子定投18年：不讓“小牛”輸在起跑線

2009年09月15日 08:21
來源：中國新聞網

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在深圳工作的白領陳小姐8月底生了個兒子，望著可愛的“小牛”，她感到很幸福也很有壓力：近年來中國出現的生育高峰，預示著今后孩子的競爭壓力相當大，不讓“小牛”輸在起跑線上是新媽媽們的普遍想法。小孩在國內讀高中讀到18歲、然后出國留學的模式近幾年來逐漸流行，陳小姐也有些心動，可留學經費從哪里來呢？陳小姐把目光盯上了基金公司推出的“親子定投”。

基金投資有兩種方式，一種是“單筆投資”，一種是“定期定額”，“親子定投”是“定期定額”的一種，即年輕的父母每月按時購入一定基金份額，為孩子儲備成長所需的開支。進入2009年，這種“親子定投”成為各大基金公司營銷的重要方向，招商基金的“定投寶寶”、易方達基金的“我愛寶貝”、大成基金的“金貝貝”定投計劃等，目標主要就是陳小姐這樣的新媽媽。

理財師為陳小姐算了一筆賬，如果送孩子出國留學需儲備36.7萬元學費，以過去真實的上證指數報酬率計算，從1991年開始定投，每月只需要定投200元，到2008年孩子18歲就可以達到目標。

為何有如此之大的收益呢？理財師解釋其中的秘訣在于聚沙成塔和巨大的復利魅力。在長期復利計算中，有著名的“72法則”，即以72除以收益率，就可以得到本金翻倍的時間，如年收益8%的品種，9年就可以翻一倍。

經過基金公司對“親子定投”不遺余力的宣傳，越來越多像陳小姐這樣的人士對“親子定投”從不了解到心動。據申萬巴黎基金公司對9241位社會中堅力量的調查，有53.7%的人會首選基金定投為親子理財方式，其次是保險與儲蓄，分別占20.4%和17.3%。

算上去挺美，但陳小姐對中國基金業也有諸多疑惑。“這個行業人員頻頻跳槽，基金經理成熟一批就會出走一批，現任基金經理平均任職年限不足2年，遠低于美國基金經理平均5年的水平。能不能選中一位成熟的基金經理為孩子管錢18年，實在沒有把握。”面對出走的基金經理對于短期排名壓力太大的控訴，陳小姐與定投客戶們也感到委屈，“我們都想定投18年了，還會要求基金的短期排名嗎？”

為了對兒子負責任，陳小姐通過各種方式對基金進行了嚴格審視。進入到基金公司網站的定投專區，她發現了問題：不少基金公司在算定投收益率時，都只算到2007年12月31日。“要知道2008年上證綜指從6100多點到1600多點的大跌中，很多股票方向基金的凈值可是跌去一半。”她自己算了一下，如果從1991年上證指數成立起每月定投，到2007年12月3日的收益率為539.85%，而一年后這一收益率就降到139.83%。這些基金是無意中漏掉了2008年的大跌還是有意為之呢？

雖然有著許多困惑，但想攢足小孩的教育經費，除了基金定投以外，陳小姐一時也沒有更好的選擇。“買股票風險太大，買債券收益不高，錢存在銀行則會因通脹貶值，隨著時間的推移，購買力下降非常明顯。”

咨詢過理財專家后，陳小姐決定選擇一只指數基金做親子定投，這樣既可以充分分享中國經濟的增長，也可以忽視基金經理的變更對基金管理的影響，同時，再選擇一只大型基金管理公司、過往操作紀錄較好的進取型股票基金做18年的定投，構建一個風險相對分散的投資組合。

雖然選擇了18年的定投，但陳小姐也看到離場時機的重要。在眾多宣傳中，基金定投被稱為“懶人投資”，基金公司教育投資人只管每月投錢，然后到了時點再來贖回，陳小姐將其定性為“誤導”。較早推行“基金定投”的臺灣地區基民已為定投摸索出“設置停利點”、“停利不停損”等諸多定投方式，在獲利較多時，可以設置停利點，先出來看看，保住勝利果實，等到合適時機出現后再重新申購和進行基金定投。

市場目前又從“小牛”出生時的跌破2800點，慢慢漲回至3000點附近，陳小姐為寶貝開通“親子定投”的心愿格外迫切。基金定投的另一個稱呼是“微笑投資”，因為股市下跌、探底又回升的曲線，像一張正在微笑的嘴，定投，恰恰是先跌后漲的情況下最能為投資者帶來欣慰的微笑。在3000點之下，陳小姐希望寶寶盡快享受到這種“微笑”。(易非)(來源：中國證券報)

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