創業板沖擊有限四季度行情基金偏樂觀

2009年10月20日 09:24
來源：新聞晨報作者：李銳

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□晨報記者李銳

創業板呼之欲出，基金經理不改樂觀判斷。日前，管理層相關負責人明確表示，創業板將在本月23日舉行開板儀式，而該板塊相關股票也將于月底正式上市。對此，多名基金經理近期在接受采訪時表示，創業板沖擊有限，而在經濟復蘇趨勢不斷得到確認的趨勢下，四季度行情整體偏樂觀。

創業板沖擊有限

“從目前來看，我個人認為，創業板對市場沖擊有限。”昨日，針對創業板即將推出一事，東吳新經濟基金擬任基金經理任壯表示：“而從其募資規模角度，不難得出這樣的判斷。”

據統計，首批上市的28家創業板公司，募資總規模為150億元左右，這相對于目前總市值規模超過10萬億元的A股市場來說，不會形成太大的沖擊。當然，部分活躍資金的分流，短線主板成交量可能會有點影響。但任壯認為，從中長期來看，創業板的推出是件好事，既符合多層次資本市場建設的要求，也為基金尤其是新基金提供了更多的選擇機會。不過，他表示，基金投資創業板，還是會嚴格執行投資權限，控制比重，防范和控制風險。

市場行情整體樂觀

而對于已經到來的四季度行情，多名基金經理表示整體樂觀。其中，東吳新經濟擬任基金經理任壯明確指出，目前宏觀經濟回升態勢明確，上市公司業績超預期的可能性很大，因此對四季度行情中性偏樂觀。

首先，任壯認為，從流動性來看目前還是比較充裕，全年信貸保持在9.5萬億元的可能性很大，同時M1、M2都創了新高，這對市場流動性的支持力度很大；其次，從宏觀經濟來看，宏觀經濟數據環比提升，而很多上市公司一誒超預期的樂觀程度越來越高。

同樣，中郵核心優勢擬任基金經理李安心也表達了類似觀點，指出各方面數據顯示宏觀經濟仍處于復蘇中，經濟復蘇和企業盈利的改善將繼續對市場形成支撐，而新增信貸開始穩定，流動性增速仍保持在較高水平，因此，經濟和企業盈利的復蘇進程將逐步改善投資者的預期，并將推動市場再度回升。而在最新發布的四季度投資策略報告中，光大保德信基金指出，A股市場的PE、PB估值和股價均價都基本還處在歷史均值附近，宏觀經濟還處在復蘇向上階段。

金融地產仍是“主旋律”

而在上述背景下，具體到行業配置，金融、地產等市場權重板塊仍然被上述多名基金經理看好。

任壯指出，工程機械、汽車板塊業績超預期可能性大，食品、醫藥類基本符合預期，而銀行、保險板塊也預期正增長。此外，任壯也比較看好房地產板塊，至少從現在來看，其今、明兩年的增長勢頭已經得到確認。另外，相較年初，煤炭板塊業績超預期也成定局，業績增速也基本符合市場預期，而如果通脹趨勢明顯，那有色板塊的價格將保持在相對高位。

同樣，談及四季度市場的板塊機會，中郵核心優勢擬任基金經理李安心目前仍看好地產股，因為一是地產股是抗通脹品種，二是在之前的調整中跌幅較大。此外，現在信貸規模預期明確，息差也是呈上升趨勢，他對銀行股比較看好。光大保德信則相對看好毛利改善較多的中游行業，而周期性行業、強周期板塊相對大盤的估值可能已明顯偏高。