樓繼偉：危機爆發后中投調整策略去年浮虧2.1%

2009年10月28日 11:49
來源：中國新聞網

人參與條評論

中新網10月28日電中投董事長樓繼偉今日在“第三屆清華管理全球論壇”上表示，在去年爆發的百年一遇的全球金融危機中，中投及時對投資策略進行了調整，放慢投資節奏，采取現金為主的策略，投資組合去年是浮虧2.1%，包括匯金公司在內的總的資本回報率達到了6.8%。

“清華管理全球論壇”是在清華經管學院顧問委員會的大力支持下創辦的一個高規格論壇。2000年10月，在學院首任院長朱镕基教授的積極推進下，清華經管學院顧問委員會成立。本次是“第三屆清華管理全球論壇”，主題為全球經濟復蘇與企業重振。

樓繼偉表示，中投公司成立不久遇上百年一遇的全球金融危機，給我們海外投資業務帶來了嚴重的挑戰。在去年年中，我們及時對投資策略進行了調整，主動放慢了投資的節奏，采取了現金為主的策略，投資組合去年是浮虧2.1%，包括匯金公司在內的總的資本回報率達到了6.8%，有關情況已經在年報中對外披露。

樓繼偉說，危機之后，資產價格泡沫的破裂，股票和大宗商品價格出現理性回歸，具有了長期投資的價值，特別是今年二季度以來，金融市場逐步趨穩，實體經濟下滑的速度放緩，市場信心開始回升，趨穩指的是下行風險繼續存在，但是下行風險相比于上行的收益來說要小多了，為了把握有利的投資時機，我們通過分散投資時點和資產類型控制整體風險基礎之上加快了投資進度和力度，其中也包括在公開市場產品的投資，這是主要的股份，另外在礦業、能源、房地產等行業的直接投資也做了一些，目前看，回報還可以，密切觀察市場出現，出現不利情況時我們會做出積極調整。

樓繼偉認為，外界看到我們大量做的礦產、能源、房地產等行業的直接投資，以為中投配置策略有什么重大的調整，實際沒有多大調整，但是沒有看到的是通過公開市場做的，主要交給外部管理人做的部分更大，因為不必要披露。

樓繼偉說，大宗商品是中投公司投資的重點，重要原因是中國經濟發展較快，中國經濟的增長與大宗商品價格具有較高的相關性，我們公司不允許投資于人民幣結匯區，但是我們要分享中國經濟增長的成果，大宗商品和中國經濟增長相關性比較大。所以，在大宗商品上我們應該有一定比例的投資。另外，危機之前大宗商品價格處于高位，是最為明顯的泡沫資產，不具有長期投資的價值，現在隨著資產價值的破裂，很多企業具有了長期投資的價值，恰恰2006年、2007年這類企業過渡擴張，2008年的危機給他們造成很大困難，使得我們有了機會。

樓繼偉表示，中投加大了大宗商品方面的投資力度，能源、礦產，當然房地產我們也做，我們同時把房地產作為通脹對沖的產品來看待?，F在看，我們看到了中長期通貨膨脹預期以及主要貨幣價值恐怕要跌，要跌到一個新的平衡點，投資大宗商品可以起到對沖作用，投資于房地產，也有這樣的做，我們也正在投資于基礎設施。

樓繼偉說，回顧過去的兩年，中投公司走過了一條不平坦的道路，目前公司境外的金融產品累計投放資金差不多一半。目前看，回報還不錯，不敢說年底就好，我們正在做再平衡的準備工作，爭取回報好一點，為公司未來可持續發展打下堅實基礎，中投公司將銘記肩負的職責，在風險可承受范圍內努力抓住有利的投資機會，盡最大努力為國家、為人民創造財富。