私募：把握局部投資機會重點關注煤炭板塊

2009年10月31日 09:57
來源：中國證券報－中證網

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上海從容投資呂俊：把握局部投資機會

預計四季度市場呈現震蕩格局，雖然市場整體上升空間有限，但在經濟穩步復蘇、上市公司業績向好的背景下，局部投資機會將連續出現。

一、大消費類行業業績增長較為確定，而且有望受益于提振內需的各項政策，關注醫藥生物、食品飲料、商業貿易、汽車等行業。

二、創業板推出使得市場興奮點轉向成長預期良好的“泛科技板塊”，階段性關注IT、智能電網、節能環保等重點產業。

三、在經濟穩步復蘇、通脹預期溫和上行的背景下，銀行、保險、煤炭、房地產行業依然是布局明年上半年行情的重要標的，但空間受到明年宏觀調控的制約，不能一概而論。

另外積極關注四大主題投資機會：1、結合節能減排，關注低碳經濟；2、結合產業結構調整，關注國企重組；3、結合自主創新，關注部分定位合理的創業板公司；4、適當關注通脹投資主題。

中睿合銀：重點關注煤炭板塊

3000點附近的反復爭奪成為目前市場的焦點，在新的推動力量沒有真正形成之前，這種震蕩應該會持續一段時間。上半年的持續流動性注入和多重產業刺激政策及配套，在實體經濟慢慢體現出明顯效果的時候，已經實質性地慢慢退出，將不再成為市場推動的主力。三季度的宏觀數據基本符合預期，也堅定了前述力量減弱或者說恢復到正常水平的決心。業績能否扮演這種替代力量，需要時間確認，在結構上應該存在較大的異化。總體上看，事件驅動性的行情和超預期的個股業績將在之后的震蕩市場中交替進行。重點關注的板塊是煤炭，預期的通脹如果來臨，煤炭作為先導性的行業應該獲益。

北京源樂晟資產曾曉潔：大盤將維持寬幅震蕩

雖然從中長期來看，我們相信國內經濟將通過調整結構等方式重新步入穩步的增長期，但是短期內刺激政策的退出問題將是市場關注的重點：會不會退出、何時退出、何種力度及何種節奏退出等。由于此次復蘇主要是政府通過強力政策刺激所推動的(包括行業刺激計劃和貨幣政策)，市場擔心如果在復蘇基礎不扎實的時候提前退出，會影響復蘇的進程。

總之，市場近期將繼續維持寬幅震蕩走勢。當前我們主要關注的幾個指標包括：房地產成交量、出口的走勢以及信貸數據。具體的配置策略：我們認為，信貸推動的市場單邊上漲已經在7月底結束，接下來的重點是尋找業績確定性強的行業和個股。(徐雨整理)