私募：把握局部投資機(jī)會 重點(diǎn)關(guān)注煤炭板塊

2009年10月31日 09:57
來源：中國證券報(bào)－中證網(wǎng)

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上海從容投資呂俊：把握局部投資機(jī)會

預(yù)計(jì)四季度市場呈現(xiàn)震蕩格局，雖然市場整體上升空間有限，但在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇、上市公司業(yè)績向好的背景下，局部投資機(jī)會將連續(xù)出現(xiàn)。

一、大消費(fèi)類行業(yè)業(yè)績增長較為確定，而且有望受益于提振內(nèi)需的各項(xiàng)政策，關(guān)注醫(yī)藥生物、食品飲料、商業(yè)貿(mào)易、汽車等行業(yè)。

二、創(chuàng)業(yè)板推出使得市場興奮點(diǎn)轉(zhuǎn)向成長預(yù)期良好的“泛科技板塊”，階段性關(guān)注IT、智能電網(wǎng)、節(jié)能環(huán)保等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。

三、在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇、通脹預(yù)期溫和上行的背景下，銀行、保險(xiǎn)、煤炭、房地產(chǎn)行業(yè)依然是布局明年上半年行情的重要標(biāo)的，但空間受到明年宏觀調(diào)控的制約，不能一概而論。

另外積極關(guān)注四大主題投資機(jī)會：1、結(jié)合節(jié)能減排，關(guān)注低碳經(jīng)濟(jì)；2、結(jié)合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，關(guān)注國企重組；3、結(jié)合自主創(chuàng)新，關(guān)注部分定位合理的創(chuàng)業(yè)板公司；4、適當(dāng)關(guān)注通脹投資主題。

中睿合銀：重點(diǎn)關(guān)注煤炭板塊

3000點(diǎn)附近的反復(fù)爭奪成為目前市場的焦點(diǎn)，在新的推動力量沒有真正形成之前，這種震蕩應(yīng)該會持續(xù)一段時(shí)間。上半年的持續(xù)流動性注入和多重產(chǎn)業(yè)刺激政策及配套，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)慢慢體現(xiàn)出明顯效果的時(shí)候，已經(jīng)實(shí)質(zhì)性地慢慢退出，將不再成為市場推動的主力。三季度的宏觀數(shù)據(jù)基本符合預(yù)期，也堅(jiān)定了前述力量減弱或者說恢復(fù)到正常水平的決心。業(yè)績能否扮演這種替代力量，需要時(shí)間確認(rèn)，在結(jié)構(gòu)上應(yīng)該存在較大的異化。總體上看，事件驅(qū)動性的行情和超預(yù)期的個(gè)股業(yè)績將在之后的震蕩市場中交替進(jìn)行。重點(diǎn)關(guān)注的板塊是煤炭，預(yù)期的通脹如果來臨，煤炭作為先導(dǎo)性的行業(yè)應(yīng)該獲益。

北京源樂晟資產(chǎn)曾曉潔：大盤將維持寬幅震蕩

雖然從中長期來看，我們相信國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將通過調(diào)整結(jié)構(gòu)等方式重新步入穩(wěn)步的增長期，但是短期內(nèi)刺激政策的退出問題將是市場關(guān)注的重點(diǎn)：會不會退出、何時(shí)退出、何種力度及何種節(jié)奏退出等。由于此次復(fù)蘇主要是政府通過強(qiáng)力政策刺激所推動的(包括行業(yè)刺激計(jì)劃和貨幣政策)，市場擔(dān)心如果在復(fù)蘇基礎(chǔ)不扎實(shí)的時(shí)候提前退出，會影響復(fù)蘇的進(jìn)程。

總之，市場近期將繼續(xù)維持寬幅震蕩走勢。當(dāng)前我們主要關(guān)注的幾個(gè)指標(biāo)包括：房地產(chǎn)成交量、出口的走勢以及信貸數(shù)據(jù)。具體的配置策略：我們認(rèn)為，信貸推動的市場單邊上漲已經(jīng)在7月底結(jié)束，接下來的重點(diǎn)是尋找業(yè)績確定性強(qiáng)的行業(yè)和個(gè)股。(徐雨 整理)

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