三季度基金業資產規模座次排定

2009年11月02日 07:36
來源：上海證券報作者：吳曉婧

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華夏基金（圖片來源：上海證券報）

四大集團軍儼然成形，大佬壟斷地位遭后起之秀沖擊（圖片來源：上海證券報）

上周，隨著基金公司3季報披露完畢，各家基金公司根據季報披露的資產規模排名塵埃落定，基金業四大集團軍儼然成形。

基金業發展十余年，經過各方面“搏殺”，基金業的大佬奠定了屬于自己獨有的“江湖地位”，但正逐漸受到后起之秀的威脅。

位列第二集團軍的基金公司沒有明顯的缺點，各基金公司又各有其制勝的“獨門秘籍”，其競爭可謂異常激烈。

能否邁過“200億元”這個坎，對于第三集團軍的基金公司來說，則是能否實現“質的飛躍”的關鍵所在，因此沖規模成為其首要目標。

而就第四集團軍的基金公司來講，或許更應該考慮的是小基金公司的生存之道，即便這一集團軍黑馬頻出，但多數只是曇花一現，不能持久，多數公司發展思路亟待調整。

第一集團軍：大佬壟斷地位被削弱

基金業發展十余年，行業領軍者儼然成形，但隨著基金業后起新秀的迅猛發展，基金業大佬的壟斷地位正逐漸被削弱。

從3季度基金公司資產規模排名來看，華夏、博時、嘉實、易方達和南方基金5家基金公司入圍 “千億級”俱樂部，毫無爭議地成為基金行業的領跑者，5家基金公司資產規模共計6976.67 億元，行業占比近三分之一。廣發、大成、華安、交銀施羅德以及銀華基金緊隨其后，資產規模均位列前十。

對比2004年末的數據可以看出，基金大佬的壟斷地位正逐漸被削弱。Wind統計數據顯示，2004年末，規模前五的南方、華夏、華安、博時和嘉實資產管理總規模為1409億元，幾乎占去當時基金業的“半壁江山”。

毫無疑問，基金公司數量不斷增加成為削弱龍頭基金公司壟斷地位的重要原因，各路資金均對基金業這塊誘人的大蛋糕“虎視眈眈”，目前等待成立批文的基金公司就多達12家，其中包括紐銀梅隆西部、國金通用、浙商基金、中英基金、平安大華等。

此外，后起新秀的迅猛發展也是削弱基金大佬壟斷地位的重要原因。基金業早已不再是“老十家”基金公司一統江湖，十年來的發展史，曾經的基金業大佬不乏沉寂的，資產規模排名前十的基金公司中，“老十家”也僅剩下6家。

不可否認的是，隸屬銀行系基金公司的交銀施羅德依靠其強勢的渠道背景，以及穩定向好的業績，近年來發展異常迅速。2005年成立的交銀施羅德基金，今年3季度資產規模達到598.86億元，排名第9位。此外，2001年成立的易方達基金其資產規模在3季度已經以微弱優勢超過南方基金，達到1112.30億元，排名晉升1位到達第4名。

值得一提的是，華夏基金近年來奠定了其難以撼動的江湖地位。天相統計數據顯示，3季度華夏基金資產規模遙遙領先，達到2322.12億元，是資產規模排名第2的博時基金的1.8倍。3季度，華夏基金新發指數基金的資產規模就高達244億元，而60家基金公司中，多達一半的基金公司資產規模在240億元之下。

第二集團軍：排名爭奪戰越發激烈

位于第二集團軍的基金公司特點是：銷售渠道、公司品牌以及基金業績并非樣樣拔尖，但均沒有明顯的缺點，各基金公司又各有其制勝的“獨門秘籍”，因此，這些基金公司的資產排名爭奪戰，更顯得異常激烈。

3季度資產規模超過500億元但未進入前10的基金公司共計4家，包括上投摩根、匯添富、融通基金和富國基金。此外，資產規模在400億到500億元的基金公司共計8家，其中包括景順長城、鵬華、華寶興業、工銀瑞信、諾安、國泰、長盛和長城基金。資產規模在200億元到400億元的基金公司共計10家，包括中郵、興業全球、海富通、光大保德信、建信、招商、國投瑞銀、泰達荷銀、長信和中銀基金。

上述22家基金公司組成了基金業的第二集團軍，其資產規模排名在3季度實現了大騰挪，沉寂者有之，崛起者亦有之。

3季度，上投摩根資產規模退出行業排名前十，位列第11位。曾經一度發展迅猛的基金公司，近年來人事動蕩加劇，基金投資業績也開始整體出現徘徊，3季度多只基金更是遭遇大幅贖回。

此外，富國基金資產排名也出現了較大幅度下滑，由2季度末的第11名下滑3名至第14名。究其原因，主要在于該基金公司旗下貨幣型基金和債券型基金的大幅縮水將該公司的資產規模排名拉下較多“身位”。即使富國基金在固定收益類投研能力具備良好口碑，但在固定收益類產品整體大幅縮水的大背景下，其產品也難逃贖回命運。

值得注意的是，雖然海富通今年來旗下基金業績較好，尤其是海富通海外精選大幅領跑QDII基金，但海富通卻“尷尬”地遭遇了較大規模的贖回，資產規模由2季度末的第20位下降至第25位。分析人士認為，究其原因很可能是由于投資者“獲利了結”或“回本撤出”等心理因素導致。

此外，匯添富今年來發展迅猛，資產排名上升4位，列在第12名，除了該公司旗下基金業績穩定外，3季度該公司成功發行了上證綜指基金成為其排名“躍升”的關鍵因素。

此外，國泰基金和興業基金均憑借其令人信服的業績實現了資產規模排名的上升。其中，國泰基金資產規模排名上升了3名，3季度該公司旗下7只偏股型基金均實現了資產規模的增加。此外，業績一直穩定靠前的興業全球資產規模排名也上升了2名。