三季度基金業資產規模座次排定

2009年11月02日 07:36
來源：上海證券報作者：吳曉婧

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第三集團軍：200億元！急需邁過的坎

“200億元對于基金公司而言是迫切想要邁過去的一個坎，資產規模達到200億元，可以辦專戶、可以申請QDII，對于基金公司而言，這的確是一個‘質的飛躍’。”一家合資基金的副總這樣說。

據悉，申請專戶資格和QDII資格據需要基金公司凈資產應不低于2億元人民幣，更為重要的則是，近一個季度管理資產規模不低于200億元人民幣或等值外匯資產。

天相統計數據顯示，3季度資產規模在100億元到200億元之間的基金公司共計8家，這一數據環比減少了2家。其中，中海基金、友邦華泰和國海富蘭克林資產規模均在150億元之上，萬家、泰信、申萬巴黎、銀河以及信誠基金的資產規模則不足150億元。

據統計，上述8家公司中，已經擁有專戶業務資格的只有中海、友邦華泰和國海富蘭克林，上述3家基金公司在獲得專戶資格后，其資產規模均存在不同程度的縮水。

事實上，專戶“一對多”的開閘，成為今年基金業最吸引眼球的詞匯之一，分析人士認為，這或許將進一步加劇基金業的貧富差距，及早獲得專戶資格，對于基金公司而言顯得更為重要。近期，QDII基金的審批再度開閘，邁過200億元這道坎，對基金公司而言則更加迫切。

對于資產規模接近200億元但尚未獲得專戶業務資格的基金公司而言，突破規模瓶頸的兩個現實方法就是發新基金和加大持續營銷力度。據統計，除去申萬巴黎和銀河基金外，包括萬家、泰信以及信誠在內的3家基金公司在3季度均有新基金發行。

此外，由于新基金發行審批速度難以掌握，部分基金公司對于存量管理也相當重視。

據了解，除積極申報新產品并做好新基金發行外，上述某家基金公司領導近期要求各片區渠道經理加大拜訪機構客戶的力度，力圖增加旗下基金的規模，早日沖過200億的規模線，從而可以盡快申請到專戶和QDII資格。

第四集團軍：夾縫中何以求生存？

基金公司資產管理規模在100億元以下的，成為業內的殿后軍團。這一數據由2季報時的18上增加到20家，行業占比高達三分之一，堪憂的是，上述基金公司資產規模在3季度縮水十分明顯。

天相統計數據顯示，3季度資產規模低于100億元的20家基金公司資產管理規模共計1131.14億元，環比減少了107.91億元，降幅達8.7%。其中，包括東吳基金、浦銀安盛、金元比聯和農銀匯理在內的4家基金公司資產規模縮水超過2成。農銀匯理成為3季度縮水最多的基金公司，資產規模由2季度末的111.98億元直線下降至62.31億元，環比減幅高達44.35%。

此外，資產規模低于50億元的基金公司共計8家，包括天弘、金元比聯、中歐、民生加銀、摩根士丹利華鑫和浦銀安盛等在內的6家基金公司資產管理規模不足40億元。而40億元資產規模對基金公司來說，是公司的盈虧平衡線。

也即因此，在競爭異常激烈的基金業，小基金公司如何立足，提升業績成為其關鍵之所在。但是，人才匱乏、投研力量不足卻是多數小基金公司旗下基金業績差、份額縮水最根本的原因。即使部分銀行系基金公司能夠憑借天然的渠道優勢，取得不俗的新基金首發規模，但基金產品最終還是需要靠業績說話的。

以農銀匯理為例，3季度農銀匯理旗下三只基金無一例外地遭遇了凈贖回，三只基金的總份額由報告期初的98.53億份縮水到報告期末的55.82億份，凈贖回高達42.71億份，凈贖回比例約為43.35%，3只基金在報告期內無一跑贏其業績基準。

值得注意的是，農銀匯理成長在股票型基金發行低迷的2008年、偏股型基金平均的募集份額僅為10.72億份的情況下，創下了高達68.43億份首募成績，居2008年股票型基金發行份額榜首，而3季度末，該基金份額僅為14.17億份，與首發規模相比，縮水比例近8成。

分析人士認為，雖然銀行系基金公司在新基金發行時具有天然的渠道優勢，發行份額可以遠超市場平均水平，但從歷史情況來看，多數新基金份額都會回歸到合理區間，尤其是在業績不太理想的情況下，份額縮水則會更加厲害。

不過，第四集團軍中也不乏“黑馬”基金公司。例如，新華基金由于今年來業績表現十分搶眼，2只老基金資產規模均有所增長，加上3季度1只基金，新華基金得以成為3季度資產規模增長比例最大的基金公司，增長比例達到211.34%，排名由2季度的倒數第二大幅提升了9名，位列行業第50名。