社保三季度增倉露端倪 愛機械迷中小板

2009年11月03日 02:20
來源：中國證券網－上海證券報

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●截至三季度，25只社?；鸸渤钟蠥股212.61億元，考慮到點位因素，社保三季度持倉基本穩定，體現其關注長期價值的穩健風格，為市場穩定向上格局奠定了基礎

●三季度社保在機械設備業上增倉幅度排名第一，持股占流通股比例2.32%，比二季度升1.26%，加倉最明顯的是哈空調、大西洋、濱州活塞、銀星能源和利歐股份

●三季度社保持有中小板市值雖有回落，但持有家數由27家升至34家，增持幅度最大的是大立科技、北緯通信、銀輪股份、江蘇國泰、禾盛新材和國統股份

⊙華泰證券研究所 陳慧琴 丁博 ○編輯 李導

由于社?；鹚砭叩纳鐣δ苄再|，其逢低戰略布局常常體現其遠超市場的行情把握能力，因此，關注社保三季度持倉變化將對投資者實戰大有裨益。

與公募基金明顯減倉相比，三季度社保基金倉位基本穩定。統計顯示，三季末，25只社?；鸸灿嫵钟蠥股市值212.61億，扣除社保理事會由于國有股劃轉而被動增持的28.65億，社?；鹬鲃映钟械腁股市值為184億，較二季末的188億，小幅回落4億，但考慮到點位因素，社保三季度持倉基本穩定，充分體現其尋求合理估值、關注長期價值的穩健投資風格，也為市場中長期穩定向上格局奠定了基礎。

增持后周期業 尋求確定增長

我國經濟在2009年初見底回升以來，已經歷三個季度，消費品制造業持續復蘇已達生產再次進入擴展期的時間窗口，并顯著帶動機械設備業訂單和銷量的上升。統計顯示，三季度社保在機械設備業上增倉幅度排名第一，持股占流通股比例2.32%，比二季度升1.26%，其中加倉最明顯的是哈空調、大西洋、濱州活塞、銀星能源和利歐股份。

受益家電下鄉和以舊換新政策，今年家用電器行業增長明顯。而三季度社保基金在家用電器業繼續加倉，增持美的電器、盾安環境、蘇泊爾，并繼續持有小天鵝A。此外，轎車業全年銷量優異、盈利增長基本已成定局，社保因此大舉買入汽車及零配件龍頭公司：一汽轎車、上海汽車、金龍汽車、銀輪股份、天潤曲軸和華域汽車。

緊盯防御和出口復蘇概念

由于政府向市場持續注入流通性，預計四季度CPI很可能由負轉正，通脹預期較強，為此社保提前布局了通脹概念。作為防御性品種，商貿業更顯投資價值，三季度，社保在商貿股加大了配置力度，重點買入百大集團、大商股份、昆百大A、大廈股份等。同時，青睞農業上游的化肥、農藥等子行業，對聯化科技、云天化進行了加倉。此外，電子元器件業受經濟復蘇影響明顯，廣州國光和大立科技由此受到社保重點關注。

青睞有加 持有34家中小板股

社保三季度持有的中小板股票市值19.9億，較二季度24億有一定幅度回落，但持有家數上升，由27家升至34家，其中社保對高成長股尤為偏愛，增持幅度最大的公司分別是大立科技、北緯通信、銀輪股份、江蘇國泰、禾盛新材和國統股份。

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