基金超配金融資源布局來年

2009年11月09日 14:43
來源：鳳凰網財經

人參與條評論

本周A股市場放量回升，上證綜指連漲五天，創近三個多月以來的最大周漲幅，再度收復3100點關口。截至本周五，上證綜指收市報3164.04點，全周上漲5.61%；深證成指收市報12987.20點，全周上漲5.61%。同時指數的上漲也得到成交量的積極配合，本周兩市日均成交2766億元，較上周2094億元的水平激增逾三成

積極行業政策和經濟數據提振了市場做多信心，國內10月份PMI指數等經濟指標表現亮麗，刺激本周股市熱點紛呈。同時，外圍股市重拾升勢也打消了投資者的憂慮；盡管當前A股市場已連續數個交易日上漲，面臨一定得獲利拋盤壓力，但市場環境的改善將有望支撐大盤延續升勢。

滬深基金指數本周強勁反彈，雙雙收復4500點關口，創近四個月來最大周漲幅，表現強于大盤，兩市封閉式基金近乎全線上揚。滬基指本周開盤于4239.30點，收盤于4567.65點，上漲245.86點或5.69%；深基指開盤于4192.92點，收盤于4505.78點，上漲243.70點或5.72%。兩市基金全周的成交金額為245.06億元，較上周萎縮一成。

基金繼續一致看好后市

本周基金延續三季報披露的投資策略的一致性，在對未來宏觀經濟的判斷上基本保持一致。短期來看，市場經過近段時間的震蕩整理，其調整的幅度基本到位了，同時十月份的相關宏觀經濟指標也持續性改善及海外市場的走強將支撐A股市場的反彈。長期來看，實體經濟逐步向好成為大家一致預期，但需要考慮到通脹壓力和政策退出對市場影響。主要是取決于市場對政策退出預期的消化過程，樂觀的看就是等到政策退出之時，市場是否已經對此有了充分的消化。因此，對通脹預期的布局和經濟恢復帶來企業業績的超預期增長仍然是基金投資策略的主線。

華商基金就表示要緊跟經濟發展的趨勢。中銀基金也表示其投資的主線之一就是有通脹預期的金融地產類個股(尤其是保險和地產)和上游資源品(煤炭、有色)。而持有類似觀點的還有南方、國聯安、益民、天冶等。但是長信基金安昀表示通脹壓力并不可怕，認為以目前來看通脹上漲的動力不在。

盡管圍繞經濟恢復為中心的投資策略得到一致認可，但對低碳類、概念股類的熱度仍不減，投資策略的靈活性與市場熱點緊貼。大成基金認為年內低碳經濟仍有巨大投資潛力。明星基金經理王亞偉對海南旅游島感念的追捧和對重組題材的持續性關注。

另外，國泰基金的暴漲過后創業板已無投資價值，海富通基金的資本市場將緊盯全球貨幣政策等具體的投資策略也在市場引起投資者關注。

從行業配置上來看，一是消費角度來看，在我國中等收入群體人數的快速增加，家電、汽車、乳品、醫藥等行業的前景向好。二是在資源利用效率調整方面，我們關注低碳行業。三是從通脹角度來看，地產、保險、銀行、資源等相關行業都會獲得基金的超配。

總的來看，中游制造業和下游消費服務業金融、建材、機械、汽車、家電、食品、零售和醫藥受到基金的普遍青睞，同時出口復蘇、低碳、重組等主題性機會仍然是基金所重點關注的。