民族證券投資策略年會實錄（二）

2009年11月30日 15:54
來源：鳳凰網財經

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第一，食品行業的發展狀況及主要特點。

第二，子行業選擇邏輯和看好的子行業。通俗一點說就是喝酒、吃肉。

第三，主要子行業發展狀況及未來趨勢。

第四，主要推薦的公司。

從整個行業來看，今年增長從2月份、5月份、8月份的數據來看行業環比在不斷上升，去年四季度到今年年初實際金融危機的負面影響還是存在的，一方面從廠家來講謹慎經營的態度，從消費者來講，國內也沒有經歷過什么真正像樣的經濟危機，在經濟危機到來的時候現在的媒體宣傳又是非常強烈的，這種情況下消費者也存在一個縮減腰包的問題，拖累整個行業規模增速的上升。5月份的時候，中國的消費模式跟西方還是有很大區別的，這個區別主要存在于儲蓄性銷售和未來消費的差異，無論從廠商還是消費者來講百年一遇的金融危機對消費者影響并不是很大，這方面小的增速還是有所提升的，包括食品行業，利潤的增速環比大幅上升超過行業的規模增速將近8個百分點。

從虧損企業面上來看，虧損企業的數量還是高于企業整個的數量增速的，這個體現了利潤還是向優勢企業集中，因為食品工業應該是趨向于寡頭為主大中小并存的行業，因為主要由于食品行業的特點決定的，要尋求產業鏈穩定性，食品工業角色是非常關鍵的，尤其在我們國內小生產和大市場的特點。

從食品工業本身的地位來看，實際上是產業鏈中的一環，這一環在我國的特點來看，其實從農產品生產者自身來面對市場這個是不太現實的，也可以從農產品價格大幅波動來看，雖然說今年大蒜價格不是非常經典的，因為有甲流的沖擊，導致大蒜的價格暴跌，就是在沒有這種事件的情況下，像在開封祁縣的大蒜曾經從3塊波動到3毛，這種波動對整個產業鏈尤其對農業定性是有很大的負面影響。龍頭企業的壯大起到緩沖和穩定的作用，對于整個行業的發展有非常好的作用。說它有基礎性、戰略性的地位有兩點，第一點，整個鏈條滿足的是人們的基本生存和健康的需求，對這個來講是最基本的需求。第二點，食品安全的保障者之一，食品工業來講，有商業庫存、商業儲備，延長了整個農產品和食品的保質期。剛才整個消費需求來講，對于食品工業面臨的最基本的取向還是便利性的需求，從便利性的需求來講，主要是由農產品加工業來滿足的，這塊需求的強勁增長有人對閑暇時間需求原動力的推動。從農產品加工業和整個食品工業的增速比較來看，農產品加工業一直保持相對穩定而且高于整個食品工業增長速度保持增長。