大消費概念守中帶攻

2009年12月01日 00:36
來源：新快報

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新快報訊隨著利好政策的刺激，“大消費”概念持續(xù)走好。中國商務部副部長姜增偉在11月28日表示，在擴大消費“一攬子”政策作用下，國內(nèi)市場從今年4月份起明顯回升，消費成為今年保增長的關(guān)鍵動力。明年中國將力爭社會消費品零售總額增速及對GDP增長的貢獻率高于今年。姜增偉提出，2010年商務部將采取五大措施擴大消費，促進經(jīng)濟增長：一是擴大農(nóng)村消費，汽車、摩托車、農(nóng)業(yè)機械及家電下鄉(xiāng)繼續(xù)擴大品種，支持生產(chǎn)資料企業(yè)延伸農(nóng)村服務網(wǎng)點；二是擴大城市消費；三是擴大換代消費，完善汽車、家電“以舊換新”政策，增強汽車對消費的拉動作用；四是擴大信用消費；五是擴大節(jié)慶消費，結(jié)合傳統(tǒng)和現(xiàn)代節(jié)慶日，組織開展各種“購物節(jié)”等促銷活動。由此，我們嘗試從四大板塊來切入“大消費”概念。

【釀酒】

提高出廠價利好股價

作為大消費概念的主角值得重點關(guān)注，今年6月山西汾酒宣布提高十年陳釀老白汾酒以及中檔酒53度老白汾酒出廠價；8月沱牌曲酒宣布對“陶醉”、“舍得”系列產(chǎn)品提價6.5%—10%，臨近年末，近期瀘州老窖指導批發(fā)價提升50元，再次強化市場對明年高檔白酒提高出廠價的預期。受此影響，酒類股近期在逆市中反復走強，無論是高端白酒還是紅酒、黃酒等品種，近期漲幅都已遠超同期大盤指數(shù)。昨日該板塊再以7.11%的漲幅居于兩市板塊漲幅首位，有8只個股報收漲停。而有經(jīng)銷商則預計，茅臺酒最晚明年2月提價，預計漲價80元至519元，陳年酒提價幅度則會超過20%。作為酒類股老大，一旦其選擇提價，其他品種必然會跟進。而市場數(shù)據(jù)也顯示主力、游資早已分批介入，按自己喜好品種各自暢飲，尤其是基金增加配置明顯。

【商業(yè)零售】

四季度銷售旺季致業(yè)績飆升

4季度歷來都是商業(yè)傳統(tǒng)旺季，今年恰逢國慶中秋合并，為減弱金融危機的負面影響，商家都在“十一”黃金周乃至整個四季度銷售旺季內(nèi)做足功夫。在密集節(jié)慶、通脹，以及去年低基數(shù)的三大合力作用下，給商業(yè)股4季度業(yè)績飆漲增添遐想。近期質(zhì)地好的區(qū)域龍頭企業(yè)，特別是同時有并購重組概念的公司走勢非常強勁，重慶百貨、新華百貨都已臨近歷史新高，廣百股份、廣州友誼等均沿30日均線穩(wěn)步盤升，而更多的中低價品種如杭州解百、中興商業(yè)則在年內(nèi)新高附近反復蓄勢。而以陜西，重慶，河南等省的省會城市，有可能成為下一個擴張區(qū)域。這些地區(qū)消費市場龐大，當?shù)馗偁幭鄬ζ骄彛赓Y進入較晚，上市公司通常掌控當?shù)氐氖袌龇蓊~，且占據(jù)當?shù)睾诵纳倘Γ虮臼《壥袌鰯U張成本低。

【家電】

“家電下鄉(xiāng)”政策持續(xù)利好

“刺激政策將持續(xù)擴大”的預期在家電業(yè)已收到明顯碩果，在今年前10個月的家電下鄉(xiāng)中，有17家企業(yè)銷售收入超過10億元，其中在農(nóng)村市場擁有品牌優(yōu)勢的海爾集團的銷售就達到160億元。有信息顯示，家電下鄉(xiāng)最新一輪招標將在年內(nèi)完成，由于預計取消產(chǎn)品的最高限價，覆蓋范圍擴大，將給家電行業(yè)上市公司帶來更為明顯的受益。在國家政策的扶持下，明年的家電行業(yè)依然增長確定性很強。9月之后，家電股輪番走強，海信電器、合肥三洋漲幅翻番，而美菱電器、四川長虹也是屢屢漲停，昨日青島海爾也以漲停再創(chuàng)年內(nèi)新高。

【農(nóng)林牧漁】

價格上漲、利好政策推動農(nóng)業(yè)股

回顧2007-2008年年末行情，農(nóng)業(yè)股都成為市場熱點，主要原因在于農(nóng)產(chǎn)品價格上漲和國家出臺支農(nóng)惠農(nóng)政策的利好刺激。近期農(nóng)產(chǎn)品價格走勢顯示：豬肉價格從6月以來出現(xiàn)上升，棉花則由于今年減產(chǎn)10%—20%，也出現(xiàn)明顯漲幅，蔬菜水果價格雖全年呈回落態(tài)勢，但近期受各地大雪影響也出現(xiàn)一定上漲，未來稻谷、小麥和玉米價格在保持溫和上漲之下，也有強烈補漲要求。日前國家統(tǒng)計局總經(jīng)濟師姚景源表示，年內(nèi)CPI或?qū)⑥D(zhuǎn)正，農(nóng)產(chǎn)品價格也將上漲。而農(nóng)產(chǎn)品價格上漲必然帶動相關(guān)上市公司股價的上漲。

點評

杭州解百(600814)

解百大樓地處杭州解放路商業(yè)黃金地段，業(yè)績穩(wěn)定,公司正處于外延擴張期，未來盈利提升將較為明顯，且自有物業(yè)重估價值高。

三季報顯示，前十大流通股東有5家基金合計持有2520萬股，已超過流通盤10%，華夏系旗下基金去年底就輪番介入,目前3只合計持有809萬股——華夏行業(yè)精選375萬股、華夏大盤300萬股、華夏策略精選134萬股，而王亞偉直接管理的兩只在2季度介入后一直持倉未動，而人均持股恰是在2季度從5000股迅速上升至近8000股，3季度末略下降至7000股左右。而走勢顯示：2季度區(qū)間在6-7元，3季度中最高僅8元出頭，幅度不大。10月9日開始再現(xiàn)穩(wěn)步盤升，量能非常均勻，至上周二大跌前僅收過5根陰線，加倉跡象明顯，在本論調(diào)整中一直保持在20日均線上方。昨日再拉長陽，收出年內(nèi)最高收盤價。由于總體漲幅不大，絕對股價也不高，周K線已顯示開始走出大型底部。

華意壓縮(000404)

四川長虹入主后，開始盤活存量資產(chǎn)，財務狀況大為改善，業(yè)績增長顯著。預計全年凈利潤可達8500萬元，同比增長224%，每股收益有望超過0.26元。

資料顯示一直無正規(guī)機構(gòu)介入，但個人持股量一直較大，且持股時間很長。倚仗很低的絕對價年初很快翻倍，隨后進入平緩盤升，雖然流通市值并不大，但期間不管指數(shù)如何漲跌，也少見漲停，反倒時常出現(xiàn)長上影線，收集跡象明顯。8月底隨指數(shù)再跌回長期均線后，加倉速度加快，3季報顯示：前十大流通股東中首現(xiàn)3家機構(gòu)，東海證券及友邦華泰基金，雖然量不大，但這恰恰也是目前股價不高的重要原因。近期家電股不斷被新資金挖掘，該股的業(yè)績大增顯然仍未被市場重視。在前期悄然創(chuàng)新高后，上周借指數(shù)暴跌完成一次洗盤，僅憑每股0.26元的收益，目前價格也明顯偏低，后市若不再跌破8.3元宜給予重視。