公私募一致看多跨年度行情

2009年12月07日 01:25
來源：證券時報作者：張哲

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證券時報記者張哲

記者采訪的多位公募基金經理對今年底明年初的A股走勢普遍表示樂觀，而今年表現優秀的大消費類行業繼續受到眾多基金經理的推薦。

“明年一季度之前大盤有望再走出一波行情。”最近多數公募基金以及不少名牌私募基金如是說。不過，公私募對未來市場走勢的判斷出現集體性的驚人一致，也讓業內人士質疑：“市場這一次會否在眾人一致看好的聲音中下跌？”

證券時報記者粗略計算，近期采訪的多位公募基金經理對今年底明年初的A股走勢普遍表示樂觀，而今年表現優秀的大消費類行業繼續受到眾多基金經理的推薦。明年國內宏觀經濟大環境繼續向好、經濟結構調整轉型、國內企業盈利增長預期、海外經濟復蘇預期、出口增長預期等，成為基金經理勾畫美好前景的幾大主因。

上投摩根副總經理侯明甫認為，從市場表現看，目前不少新興市場股價差不多已回到2007年股價60%的水平，看其表現應該能回到2007年的水平。相對來講，中國股市走得比較穩健，指數從6400點到1600點，再回到3300點，相比最低點漲了一倍，但從2007年至今的區間僅回到4成。

華富基金投資部總監、華富中證100指數基金擬任基金經理韓瑋認為，2010年股市在盈利和流動性驅動下有望創出新高。國泰基金則表示，來年股市的運行軌跡可能形成兩頭上漲中間低迷的“N”型走勢，第一季度各類經濟和業績增速數據都會非常良好，但在二季度之前可能由于經濟增速回落、通脹等因素導致投資人獲利回吐。

“除此之外，近期不少陽光私募對未來市場的判斷也引人關注。盡管部分陽光私募年底出于鎖定收益考慮會進行減倉，但并不妨礙私募圈對于年底行情的看好。一家大型陽光私募總經理告訴記者，盡管今年以來他們的收益率已過100%，但“跨年度行情”的規律依然沒有打破，“我們目前的倉位很高，還在9成多。明年一季度、上市公司季報出臺前應該都沒有問題。”另一家私募基金的負責人更樂觀，表示未來3年，中國經濟都不會出現大問題。

盡管食品飲料、醫藥等消費類股被眾多基金繼續看好，大家對有色金屬、金融、地產還是存在較大分歧。侯明甫認為，今年哪些行業成長的速度比較慢，明年經濟成長帶動增長的空間就相對大。

“家庭用品、汽車等股價已經到了一定的程度。資源相關的行業，明年或許會有一個比較大的意外。”侯明甫表示，“如果明年宏觀經濟是往好的方向發展，兩只腳走路的話，資源品相關的投資標的肯定會有機會。”

中歐中小盤基金擬任基金經理沈洋對記者表示，明年投資的兩大亮點在于出口或將超預期以及經濟結構調整帶來的機會，繼續看好商業、食品飲料、電子、家電、零售等消費類行業，并嚴密跟蹤出口數據好轉帶來的投資機會。