30款黃金產品預期收益最高20% 荷銀占1/3

2009年12月07日 10:47
來源：理財周報作者：尹娜

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從突破1000美元，到1100美元，到1200美元，每一次歷史新高都讓投資者為之一振。金價瘋長使得黃金這一投資題材變得極其敏感。亂世搶黃金的景象正在上演。黃金銀行理財產品、高賽爾金條、黃金T+D產品、紙黃金、黃金期貨、黃金股、黃金指數、黃金飾品、黃金紀念品等，只要與黃金有關的題材都成為市場熱點。除興業、民生已有個人黃金延期交易品種，工行、招行、華夏、深發展、浦發等銀行都在籌備各自的系統平臺

理財周報個人金融實驗室研究員尹娜/文

12月3日，現貨黃金在亞洲市場盤中繼續走高，升至每盎司1226.30美元的歷史新高。

從突破1000美元，到1100美元，到1200美元，每一次歷史新高都讓投資者為之一振。金價瘋長使得黃金這一投資題材變得極其敏感。亂世搶黃金的景象正在上演。

黃金銀行理財產品、高賽爾金條、黃金T+D產品、紙黃金、黃金期貨、黃金股、黃金指數、黃金飾品、黃金紀念品等，只要與黃金有關的題材都成為市場熱點。

金價猛漲，風險累積

英國大宗商品基金公司Investec交易主管Darren Heathcote稱，黃金在早些時候的交易中引發一些止損買盤，進一步推高價格，但形勢已開始變得危險。

但CMC Markets分析師Michael Hewson表示，在可預見的未來里，當前的黃金價格反彈還會延續下去。

Michael Hewson稱，目前經濟環境的不確定性令避險資金不斷涌入黃金市場。投資者對全球金融系統存在很深的擔憂，而黃金恰好具有保值功能。

而招行分析師劉東亮則指出，黃金不一定如人們所想象的那樣，具有保值功能。例如，迪拜危機爆出后，金價在三個小時內從1188美元暴跌至1135美元，跌幅高達4.46%，但同時美元指數和美國國債均大幅上揚。

劉東亮提出，目前黃金就如2008年上半年的原油，其走勢已經完全脫離了規避通脹風險等基本面需求，而完全受制于投機資金炒作。危機發生時，投機資金一定會將高風險資產平倉以挽救其他市場的投資。

“這也證明，黃金并不是傳說中的萬能保險資產，哪怕在一場局部危機中，其表現也遠不如一直遭到詬病的美元資產。”劉東亮說。

從突破1000美元，到1100美元，到1200美元，每一次歷史新高都讓投資者為之一振。金價瘋長使得黃金這一投資題材變得極其敏感。亂世搶黃金的景象正在上演。黃金銀行理財產品、高賽爾金條、黃金T+D產品、紙黃金、黃金期貨、黃金股、黃金指數、黃金飾品、黃金紀念品等，只要與黃金有關的題材都成為市場熱點。

荷銀掛鉤黃金產品最多

據普易財富統計，2009年共發黃金產品30款，其中荷蘭銀行最多，發了10款；其次為中國銀行，有7款產品；恒生銀行4款，星展銀行3款，中信銀行2款，光大銀行、德意志銀行各1款。

這些黃金產品掛鉤的均為黃金價格。產品期限方面，期限最短的產品中國銀行匯聚寶BY09001-V-人民幣金上加金產品僅有21天。

2009年1月14日至19日在中國銀行部分分行推出的“匯聚寶”和“搏·弈”客戶定制產品HJB09009-V—澳元金上加金、HJB09010-V-歐元金上加金以及BY09001-V-人民幣金上加金產品。該產品于2009年1月26日達到高收益條件，實現此三款產品的最佳收益，客戶分別在1個月獲得5.00%、2.00%的年化收益率，在21天獲得1.50%的年化收益率。

此三款產品均掛鉤每盎司黃金價格，只要在一個月或21天的觀察期間內，每盎司黃金價格較期初上漲50美元或以上，客戶即可獲得高收益。

中行黃金產品年化收益7.33%

在今年已到期的掛鉤黃金銀行理財產品中，中國銀行一款匯聚寶黃金掛鉤產品9月份到期，獲7.33%的年化收益。

而另外兩款中國銀行黃金掛鉤產品，中銀進取09005A—人民幣黃金掛鉤產品，中銀進取09005B—美元黃金掛鉤產品將于2010年8月和9月到期，普益財富提供的數據稱，這兩款產品預期年收益率將高達20%。

另外一款光大銀行的產品，陽光理財2009年A+計劃第一期產品1期初觀察日為2009年8月11日。產品掛鉤倫敦金銀市場協會黃金現貨下午定盤價，期初價格為942.75美元/盎司，與中國銀行上述產品的期初價格相當。

星展銀行的“牛”黃金系列0901期-88天黃金價格掛鉤人民幣保本結構性投資產品，投資期限為2009年2月5日至5月4日，年化收益2.18%。

看多黃金選擇遠期交易

中國社科院金融研究所理財產品中心王增武說：“掛鉤黃金的銀行理財產品一般都設置封頂收益率，所以并不是黃金漲多少理財產品就能賺多少。”

渣打銀行全球大宗商品首席分析師Helen Henton表示：“我們認為在美元于2010年第四季度走弱后，黃金平均價格將達到1300美元/盎司。”

黃金理財產品不能讓投資者完全享受黃金價格上漲的收益，而興業銀行和民生銀行今年都推出黃金AU(T+D)交易品種的放大杠桿則讓投資者放大黃金上漲的獲利。

據了解，目前除興業銀行、民生銀行有個人黃金延期交易品種外，工行、招行、華夏、深發展、浦發等銀行都在籌備各自的系統平臺。

而AU(T+D)品種在上海金交所成的交量也在不斷放大。11月23日-27日，上海黃金交易所Au(T+D)品種的成交量較前一周增加30.31%達到109308千克，其中代理量達到53228千克。