科德投資：消費地產強勢拉抬股指無奈滑坡

2009年12月08日 11:23
來源：鳳凰網財經作者：科德投資王志堅

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科德投資王志堅

周二的市場迎來了政策定調后的第一個想象空間，然而周三的新股申購，16日的第二批創業板集中申購所詮釋著市場再次充當著“擴容器”的基礎上，利空釋放的地產板塊早盤的一度力扛并沒有給市場帶來足夠的做多動能，昨日大漲的多數群體迎來了技術性秀場，系統性回踩尋獲支撐確認的震蕩加劇了市場的紛亂。格調如何轉變呢？政策系率先敲開的建材、水利、消費、工程機械充分詮釋了資金的流轉加速。而逢高資金游走也出現了分歧，農業、傳媒通信等的量價比呈現出了不同的市場節奏。眾盼的利好兌現，市場是否演繹“利好出盡”的雛形呢？這對于跨年度的基金粉飾門面似乎定調過早。但是市場總是在基調上背離著，凸顯了結構性的機會走入了“雞肋指數化”與“個股登高賽”的市二八”分化加速格局。

盤中來看，農業、汽車、軟件、傳媒、券商、醫藥等作為前方領軍的陣營成為了股指做空的主要始發點。創業板在連續兩日的暴跌之后重拾升勢使得深交所的警示再次成為“空文”。市場在主線混雜中陷入了資本抗戰式的惡戰當中。而利空出盡的地產以及政策愛撫下的商業以及科技類展現出了嗷嗷待哺的勢態。

消息面上來看，萬科7日晚間公布2009年11月份銷售情況簡報顯示，公司11月份實現銷售面積52.0萬平方米，銷售金額52.3億元，分別比08年同期增長23.6%和46.5%。前11月公司累計銷售面積623.1萬平方米，銷售金額579.2億元，分別比08年同期增長26.9%和36.2%。發改委聯合國家能源局等部門，將于近日下發進一步加快推進煤炭行業兼并重組的相關文件。沿海散貨運價連續六周上漲，煤炭和糧食運價翻番。11月乘用車產銷量首次共同時突破百萬輛。國際油價結構性大幅下挫，國內調價窗口期迫近。

消息面的對沖在市場上拋出了地量重挫的現象掩蓋了“利好政策”效應，從根本上來看，市場并沒有打破昨日午后小幅拉升后的“防御心理”。因此，隨著技術性滯后表現，個股及股指的修復誘發了大盤再次深調。更進一步詮釋了我們前期預測的本輪跨年度行情的預演以獨有的“暴漲暴跌”風格呈現。從這個方面來看，目前的節奏性在于“逢高漲鎖利潤，逢暴跌撿便宜”更加切合實際。盡管從經濟復蘇導入的估值角度來看，未來的市場仍將加速攀升，但是從投資者的心理承受力度來看，短平快更加吻合。那么如何在投機與投資過程中選擇資本的有效剖析呢？我們提示午后重點關注下金融股在信貸高成長延續后期的平衡過渡機制。