科德投資：消費(fèi)地產(chǎn)強(qiáng)勢(shì)拉抬 股指無(wú)奈滑坡

2009年12月08日 11:23
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng) 作者：科德投資 王志堅(jiān)

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科德投資 王志堅(jiān)

周二的市場(chǎng)迎來(lái)了政策定調(diào)后的第一個(gè)想象空間，然而周三的新股申購(gòu)，16日的第二批創(chuàng)業(yè)板集中申購(gòu)所詮釋著市場(chǎng)再次充當(dāng)著“擴(kuò)容器”的基礎(chǔ)上，利空釋放的地產(chǎn)板塊早盤的一度力扛并沒(méi)有給市場(chǎng)帶來(lái)足夠的做多動(dòng)能，昨日大漲的多數(shù)群體迎來(lái)了技術(shù)性秀場(chǎng)，系統(tǒng)性回踩尋獲支撐確認(rèn)的震蕩加劇了市場(chǎng)的紛亂。格調(diào)如何轉(zhuǎn)變呢？政策系率先敲開(kāi)的建材、水利、消費(fèi)、工程機(jī)械充分詮釋了資金的流轉(zhuǎn)加速。而逢高資金游走也出現(xiàn)了分歧，農(nóng)業(yè)、傳媒通信等的量?jī)r(jià)比呈現(xiàn)出了不同的市場(chǎng)節(jié)奏。眾盼的利好兌現(xiàn)，市場(chǎng)是否演繹“利好出盡”的雛形呢？這對(duì)于跨年度的基金粉飾門面似乎定調(diào)過(guò)早。但是市場(chǎng)總是在基調(diào)上背離著，凸顯了結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)走入了“雞肋指數(shù)化”與“個(gè)股登高賽”的市二八”分化加速格局。

盤中來(lái)看，農(nóng)業(yè)、汽車、軟件、傳媒、券商、醫(yī)藥等作為前方領(lǐng)軍的陣營(yíng)成為了股指做空的主要始發(fā)點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板在連續(xù)兩日的暴跌之后重拾升勢(shì)使得深交所的警示再次成為“空文”。市場(chǎng)在主線混雜中陷入了資本抗戰(zhàn)式的惡戰(zhàn)當(dāng)中。而利空出盡的地產(chǎn)以及政策愛(ài)撫下的商業(yè)以及科技類展現(xiàn)出了嗷嗷待哺的勢(shì)態(tài)。

消息面上來(lái)看，萬(wàn)科7日晚間公布2009年11月份銷售情況簡(jiǎn)報(bào)顯示，公司11月份實(shí)現(xiàn)銷售面積52.0萬(wàn)平方米，銷售金額52.3億元，分別比08年同期增長(zhǎng)23.6%和46.5%。前11月公司累計(jì)銷售面積623.1萬(wàn)平方米，銷售金額579.2億元，分別比08年同期增長(zhǎng)26.9%和36.2%。發(fā)改委聯(lián)合國(guó)家能源局等部門，將于近日下發(fā)進(jìn)一步加快推進(jìn)煤炭行業(yè)兼并重組的相關(guān)文件。沿海散貨運(yùn)價(jià)連續(xù)六周上漲，煤炭和糧食運(yùn)價(jià)翻番。11月乘用車產(chǎn)銷量首次共同時(shí)突破百萬(wàn)輛。國(guó)際油價(jià)結(jié)構(gòu)性大幅下挫，國(guó)內(nèi)調(diào)價(jià)窗口期迫近。

消息面的對(duì)沖在市場(chǎng)上拋出了地量重挫的現(xiàn)象掩蓋了“利好政策”效應(yīng)，從根本上來(lái)看，市場(chǎng)并沒(méi)有打破昨日午后小幅拉升后的“防御心理”。因此，隨著技術(shù)性滯后表現(xiàn)，個(gè)股及股指的修復(fù)誘發(fā)了大盤再次深調(diào)。更進(jìn)一步詮釋了我們前期預(yù)測(cè)的本輪跨年度行情的預(yù)演以獨(dú)有的“暴漲暴跌”風(fēng)格呈現(xiàn)。從這個(gè)方面來(lái)看，目前的節(jié)奏性在于“逢高漲鎖利潤(rùn)，逢暴跌撿便宜”更加切合實(shí)際。盡管從經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇導(dǎo)入的估值角度來(lái)看，未來(lái)的市場(chǎng)仍將加速攀升，但是從投資者的心理承受力度來(lái)看，短平快更加吻合。那么如何在投機(jī)與投資過(guò)程中選擇資本的有效剖析呢？我們提示午后重點(diǎn)關(guān)注下金融股在信貸高成長(zhǎng)延續(xù)后期的平衡過(guò)渡機(jī)制。

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