一年里投資者對“擴內需、促消費”這些詞都快有些審美疲勞了。不過眼前對明年似乎看得清楚的事情也就是和消費相關的擴大內需政策了，畢竟中央政策是定了調了的，年終歲尾，消費板塊是否會有送紅包行情呢？[網友評論]
國務院進一步加強促進消費政策 受益股國務院總理溫家寶9日主持召開國務院常務會議，研究完善促進消費的若干政策措施。相關政策涉及消費、家電、汽車、農機、節能減排、房產等6大行業。 [詳細] |
十三家券商展望明年：一致看好消費行業時值歲尾，縱觀中金公司、國泰君安、 申銀萬國、東方證券、光大證券、聯合證券、平安證券、民族證券、長江證券等13家券商2010年宏觀、A股策略報告發現，消費成為研究機構一致推薦的行業。[詳細] |
操作策略 |
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食品飲料板塊 |
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食品飲料板塊行情 |
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食品飲料行業投資策略 |
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從細分行業白酒行業：高端化是未來白酒生產、消費的趨勢白酒的后續關注焦點仍然在于高端酒，生產和消費都將逐步傾向于高端化。低檔白酒由于毛利率較低，受糧食價格對其影響較大。[詳細] 啤酒行業：內外兼修助增長 從今年前8個月的數據來看，啤酒行業的改善在酒類中表現最好。[詳細] 葡萄酒行業：景氣持續回升，多因素驅動消費增長 葡萄酒和宏觀經濟發展的相關性更為明顯。08年下半年以來，在國內經濟減速以及國外進口葡萄酒沖擊的雙重壓力下，國內葡萄酒消費呈現加速萎縮趨勢。[詳細] 黃酒：中國“葡萄酒”消費的春天來臨幾年來在國家“積極發展黃酒”產業政策引導下，黃酒消費呈現快速增長的局面，產銷量持續快速增長。[詳細] 乳制品行業：重返上升通道 目前，我國奶牛規模化養殖率不到30%，如何提高規模化、集約化、標準化成為奶源發展的關鍵所在，也是乳品企業戰略發展方向。[詳細] 肉制品行業：將規模優勢進行到底規模是肉制品企業的最大優勢，低毛利阻止了新進入者，但目前來看，肉制品企業的最大競爭對手來自于傳統的屠宰企業。[詳細] |
投資機會把握：抓住四個機會、三類公司具體來看，以下四個方面值得把握：一是通脹預期下基礎消費品的漲價機會；二是后城市化階段新消費觀念崛起帶來的機會；三是制度創新下誕生的行業機會；四是世博效應下的產品、品牌提升機會。[詳細] |
高檔白酒分析及估值 |
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銷售旺季來臨 高端白酒提價預期再現傳統消費旺季來臨，白酒銷售預計會出現大幅增長，白酒上市公司的業績增長也將更為確定；同時在通脹預期的背景下，白酒尤其是高端白酒的提價預期再次顯現，預計自11月開始白酒銷量增速將開始提升，白酒行業的景氣度將逐步回升。[詳細] |
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估值回補凸顯白酒板塊投資機會 強于大市評級在四季度消費旺季，白酒行業景氣存在加速回升的可能，且高端白酒提價漸行漸近，高端白酒企業估值水平有望繼續提高。我們維持白酒行業“強于大市”投資評級，重點推薦高端白酒企業，推薦順序依次為瀘州老窖、貴州茅臺、五糧液。[詳細] |
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家電板塊 |
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家電板塊行情 |
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家電行業：空調銷售增速再創新高 板塊介入良機再現 |
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政策視角：商務部更新家電以舊換新8月10日開始，家電以舊換新工作依次在各試點省市展開。彩電仍是最大受益子行業，但洗衣機銷售份額上升。[詳細] |
2010年行業整體盈利能力將小幅提高展望2010年，我們測算家電銷量(內外銷合計)增速：空調15%~20%，冰箱13%~18%，洗衣機12%~16%，平板電視30%~35%。家電下鄉拉動農村家電消費至少30%~40%；國內房地產價格指數反映上半年家電需求必將樂觀。[詳細] |
零售板塊：高成長預期下的五大機會 |
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零售板塊行情 |
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零售板塊：展望繁榮 消費或將更熱 |
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商業行業：業績支撐百貨領跑CPI 助推超市加力零售業作為弱周期型行業，通常較上證指數存在一定幅度的溢價，目前行業溢價在83%左右，高于64%的歷史平均水平，從不同子行業看，百貨業的估值顯得更加合理，具備一定的提升空間。 [詳細] |
2010 年主動配置中“消費”必不可少2010 年，經濟持續復蘇和溫和的通脹是大概率事件。主基調從“保增長”轉換成“調結構”也是大概率事件。2010 年將來自于經濟的內在增長，尤其是經濟結構調整給資本市場帶來的嶄新投資機會。[詳細] |
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連鎖的商業模式 由于其規模效應和獨特的融資模式正受到資本市場追捧，重點關注的是創業板的吉峰農機。 [詳細] “輕制造+連鎖擴張”的商業模式在我國的服裝產業中已取得了較為成功的發展。可關注的上市公司為主板的美邦服飾(002269)、七匹狼(002029)和創業板的探路者(300005)。[詳細] “宅經濟”下的泛電子商務平臺 網絡零售渠道對傳統家電零售渠道的挑戰和機遇。而主板上市公司蘇寧電器也隨時準備好了向B2C的轉身。[詳細] 積極關注通脹加劇可能帶來的超市行業的超預期超市板塊年初以來漲幅較小，主要是CPI 壓制業績難有起色。如果通脹壓力加劇，超過3%，甚至達到5%，則可能帶動超市的同店增長超過10%-15%。積極關注通脹加劇帶來的超市業績超預期。[詳細] |
零售板塊 |
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年末股市掘金消費類行業 零售板塊行情已然啟動包括中金公司、中證證券、申銀萬國等在內的多家券商機構發布報告表示，考慮到未來政策導向、消費行為、季節因素以及市場風格等因素，零售行業接下去有望實現盈利和估值的雙重提升，這一板塊繼續跑贏大盤的概率很大。[詳細] |
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2010年零售板塊關鍵詞：高成長預期下的五大機會廣發證券發布報告指出，今年以來國內社會消費品零售總額一直都保持較高增速，展望2010年，零售行業仍面臨著良好的發展機會，其行業特點也將由今年的確定性轉為高成長性。 [詳細] |
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汽車板塊策略 |
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汽車板塊行情 |
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汽車行業2010年基本面情況 |
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明年汽車銷量或穩步增長目前汽車產業支持政策的未來走向仍不明朗，市場預期2010年汽車下鄉和以舊換新政策能夠繼續實施，但購置稅減免政策延續與否尚難判斷。這一態勢將導致小排量乘用車銷量的短期波動。[詳細] |
汽車行業：尋找增長確定的投資品種 |
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目前汽車行業估值合理 維持行業同步大市評級一是擁有自主品牌轎車公司。關注長安汽車、江淮汽車、上海汽車等。[詳細] 二是受益于重卡景氣周期延續公司。關注中國重汽、濰柴動力等。[詳細] 三是汽車行業重組整合帶來的投資機會。汽車行業兼并重組是大勢所趨，整車和零部件企業都存在并購重組可能，建議關注長安汽車、江淮汽車等。[詳細] 四是汽車零部件在兩個市場增長下帶來的投資機會。建議繼續關注福耀玻璃、中鼎股份等。[詳細] |
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渤海證券：2010 年重點推薦品種整車公司推薦江鈴汽車(000550)、上海汽車(600104)、宇通客車(600066)、東風汽車(600006)；零部件公司推薦福耀玻璃(600660)、華域汽車(600741)、濰柴動力(000338)、中鼎股份(000887)。[詳細] |
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旅游業2010年策略：行業復蘇與主題投資并進 |
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酒店旅游板塊行情 |
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2010年旅游業基本面情況向好 |
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政策支持和產業升級帶來區域旅游資源重組2009年11月國務院通過《關于加快發展旅游業的意見》，將旅游產業發展上升到中央戰略級別，其提出的5大措施指明了旅游產業升級方向。[詳細] |
2010年主題事件是行業發展的加速器無論世博會還是海南國際旅游島獲批都將帶來顯著客流量，拉動行業增長。[詳細] |
2010年旅游行業復蘇趨勢明顯2010年進入量價復蘇階段，預計增速將由09年的6.9%提高到2010年的16.5%。[詳細] |
目前行業估值處于歷史合理區間 景區子行業估值偏低 |
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預計旅游行業估值水平仍有上升空間行業復蘇帶來業績高成長的公司。無論是景區還是酒店都將受益于市場回暖帶來的毛利率提升，推薦高增長的黃山旅游、峨眉山和錦江股份；[詳細] 區域資源帶來的主題性投資機會，建議重點關注西部板塊(如云南和四川)和廣東板塊，重點公司東方賓館、峨眉山、世博股份和華天酒店；[詳細] 上海世博會和海南國家旅游島帶來投資機會，重點關注錦江股份、首旅股份、中國國旅。[詳細] |
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