宋鴻兵：未來十年銀價或翻十倍

2009年12月14日 03:31
來源：揚子晚報

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昨天，在由江蘇省青聯、南京市青聯、道通期貨、南大中荷國際MBA中心、寶慶銀樓、大眾書局、北京日知圖書和本報聯合舉辦的投資報告會上，《貨幣戰爭》作者、環球財經研究院院長宋鴻兵先生面對南京300余位高端投資者表示，美元將來肯定要崩潰，紙幣貶值也是必然規律，即使是億萬富翁，如果不做投資，30年后也有可能吃救濟。他認為，應對紙幣貶值和美元崩潰的最好手段是投資黃金和白銀，尤其是實物黃金和白銀。

紙幣將貶值:

1000萬10年后只值200萬

紙幣貶值是必然的，宋鴻兵講道：80年代中期，保險公司向他的一個朋友賣保險，說等到2015年朋友退休后，每月可拿到50元人民幣的保險金。當時50元人民幣相當于一家人一個月的生活費，還是很值錢的。可現在50元算什么呢？不要說到2015年，就是現在在北京，這50元還不夠到保險公司領保險金的打的費。假如你現在有1000萬元人民幣，你以為你就可以退休嗎？如果你把這1000萬存銀行里，10年后可能只相當于現在的200萬，再過10年，可能只值40萬，再過10年，可能只有幾萬了，可見紙幣貶值的速度有多快。“億萬富豪如果不做投資，30年后可能要吃救濟。”宋鴻兵還從歷史和全球的視野分析了紙幣的趨勢，并表示：其實不光是人民幣和美元，紙幣從來都是貶值的。

黃金可保值:

最好是投資實物黃金

既然紙幣不能保值，能保值的就只有黃金和白銀了。宋鴻兵表示，2008年9月18日，全球金融市場差點崩盤，5500多億美元的國債遭到投資者擠兌，美國財政部緊急投放1500億美元也沒能打住，只好及時凍結所有市場資金，阻止了一場危機的發生。當天國際金價暴漲了100美元，白銀暴漲了23%，而其他的貴金屬以及石油等價格都沒有大的變化。這說明什么？說明在危機面前，投資者首先想到的還是黃金和白銀，其他的投資品都想不起來。

但是，宋鴻兵也表示，投資黃金最好還是買實物金。現在投資黃金的渠道有很多種，比如紙黃金、黃金期貨等，但現在全世界77份黃金期貨倉單只對應一份黃金實物，也就是說，這77個持有黃金多頭倉單的投資者，如果要提貨的話，只有1個投資者能拿到黃金，其他的都是廢紙一張。所以，在危機到來的時候，還是持有實物金保險。

白銀被低估:

未來十年銀價或翻10倍

相對于黃金而言，宋鴻兵也看好白銀的投資價值。他表示，美國政府以大量發行貨幣的方式來緩解其巨大國債的壓力，這樣一來會造成超級通貨膨脹，而黃金和白銀會大幅升值，其中白銀的增幅會大大超過黃金。首先來看看黃金和白銀的比例和儲量。1940年全世界的黃金儲量是10億盎司，2009年增加到50億盎司，白銀在1940年有100億盎司，現在是10億盎司。白銀的存量70年前是黃金的10倍，而今變成了1/5，也就是說白銀相對于黃金而言是大大的稀缺了，但是它的價格反而逆轉了，歷史平均是15倍左右，現在黃金的價格是白銀的60倍。目前全球白銀的價值為500億元人民幣，溫州一個商人在上海金交所買了黃金250億元，兩個溫州商人就可以把全世界的白銀買光。而當前白銀的價格卻只相當于黃金的1/60，因此白銀在未來10年內的上漲不是一倍、兩倍的問題，而是在“19后面加幾個“0年的問題，

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南京市民紛紛搶購金條

近期國際金價連續大跌，國內金價受到影響處于短期回調狀態，南京市場卻悄悄刮起了“搶購風”，不少南京市民覺得到了抄底的好時機，紛紛搶購黃金。記者昨天從南京一家黃金經銷商處了解到，周末兩天投資金條和其他黃金商品都呈現出搶購狀態，尤其是投資金條，一上柜立刻售空，顧客必須提前預訂。相關負責人表示，雖然近兩周金價出現了大幅度的下跌，但總體投資環境基本不受影響。12月份南京的黃金市場非常火熱，現貨黃金供不應求。尤其是剛上市的賀歲金條，既能把金條藝術性地展示出來，又可以達到消費者購金藏金的目的。

道通期貨公司事業一部的胡偉說，接近年底，市場都比較關注全球經濟能否如預期般好轉，股市上漲能否持續，如果市場面臨階段性的調整，那么黃金將成為投資者避險的主要工具。“每年12月到1月都是黃金傳統的消費旺季，在目前狀況下，黃金投資需求將被激發，支持價格走高”。他表示，雖然年底市場都有結算的壓力，但黃金在今后一段時間內將依然保持強勁。岳辰樺薛蓓陳春林

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黃金激蕩40年

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1970年～1980年年復合收益率37%

隨著1971年美國宣布放棄美元“金本位制”，黃金價格從35美元兌一盎司的低位急劇上漲，1973年黃金價格已漲至90.85美元。1973年12月，美國爆發新一輪經濟危機，并導致嚴重通脹，至1975年1月，每盎司黃金已漲至180美元，相比1971年的1盎司兌35美元，上漲幅度達到414%。

1979年世界第二次石油危機，原油價格從14美元/桶上漲到35美元/桶以上，再加上1979年12月蘇聯對阿富汗出兵，政治局勢的惡化，導致市場對黃金需求巨大，至1980年1月21日，國際現貨黃金達到每盎司850美元的價位，相較1970年的每盎司35美元，金價10年時間上漲了23.29倍，如果折算成每年復合收益率大概是37%。

1980年～2000年跌幅達48.39%

1980年至2000年這20年時間，黃金價格持續低迷，而1996年至2000年間，美國GDP維持3.5%的高速增長，黃金價格一度降至255美元的歷史低點。從1980年1月2日的559美元降至2000年1月3日每盎司288.5美元的國際現貨金價降幅達48.39%，這期間的收益率處于虧損狀態。

2001年～2009年年復合收益率16.5%

從2001年起黃金開始走牛，2001年美國科網泡沫破滅加上9·11事件，美聯儲開始執行寬松貨幣政策，引發市場對通脹的擔心，金價從2001年11月27日的272美元左右漲至2005年的500美元，而2008年金融危機爆發后，美聯儲救市政策加劇了市場對美元貶值的預期，金價曾攀至1200美元，短短8年，黃金上漲3.4倍，年復合收益率約16.5%。