七大私募論劍深圳看好明年A股(2)

2009年12月17日 07:27
來源：第一財經日報

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何震：尋找下一個騰訊

匯利資產管理公司總經理何震相對喜歡下游的消費服務，而不太喜歡上游的原材料、機械制造。何震認為2010年中國經濟結構轉型是以投資拉動向消費拉動轉向，這一塊會有很多機會。據何震統計的美國的情況，美國股市很多超額回報都是來自于消費服務、信息相關的企業，真正跟投資拉動相關的大牛股是非常少見的。這個大背景下，預計中國消費行業，也會真正走出一批非常好的股票。

此外何震認為3G服務這一塊的應用服務非常值得關注，標的比較難找。3G的方向是將來成為移動終端，可能我們的電腦就會變成手機了，3G應用方面可能出現類似于騰訊或阿里巴巴這樣重量級的企業。

何震關注的第三大領域是出口行業。何震認為出口行業有可能存在意外的驚喜，有些龍頭企業競爭力非常強，股價較低，如果恢復到正常水平也許會有驚喜存在。

石波：新經濟+3G服務

石波旗下的尚雅投資在今年成功把握了新能源領域的投資機會，在去年凈值損失較大的情況下，打了“翻身仗”。昨天石波繼續堅持要投資新經濟，包括低碳經濟和物聯網等都有比較大的空間，而且這方面的確定性比較強。第二個關注重點是3G服務，石波認為隨著3G智能手機的推出，這一塊的應用會有十倍數的成長。今年3G的用戶數達到900多萬，石波認為明年會達到6000萬以上，未來整個3G的市場滲透率會達到50%以上。

呂俊：美元或許會走強

從容投資董事長呂俊認為明年的動態估值不應該高出25倍PE。

目前多家券商普遍預測明年美元會走弱，而呂俊卻表示：“我擔心美元可能會比大家想象的要強，而呂俊人民幣不可能相對美元再貶值，只會升值。這個問題值得大家探討。”呂俊稱很多人認為美元雙赤字問題很多，比如它的貿易赤字最高峰占1%以上，現在已經逐漸下降到0.6%，如果繼續下降的話，貿易赤字只占整個經濟體很小一部分。現在已經逐漸迪拜、希臘接連出事，說明美國這個國家雖然暴露的問題不小，但它暴露得早，解決得也早。

楊華初：出口+新疆

上海凱石投資管理有限公司投資部經理楊華初認為明年A股市場的價值中樞應該在3200點左右。對于明年的投資脈絡，從關鍵詞來說主要有兩個，一個是出口，一個是區域經濟的發展。從數據來看，明年出口貿易的數據肯定比今年好看很多，在這個基礎上，將來會產生越來越多的世界性的中國企業，無論是工程機械還是制造業，這個趨勢是可以看得到的。二是區域經濟的發展，比如新疆等地，機會應該很大。