七大私募論劍深圳 看好明年A股(2)

2009年12月17日 07:27
來源：第一財(cái)經(jīng)日報(bào)

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何震：尋找下一個騰訊

匯利資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理何震相對喜歡下游的消費(fèi)服務(wù)，而不太喜歡上游的原材料、機(jī)械制造。何震認(rèn)為2010年中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是以投資拉動向消費(fèi)拉動轉(zhuǎn)向，這一塊會有很多機(jī)會。據(jù)何震統(tǒng)計(jì)的美國的情況，美國股市很多超額回報(bào)都是來自于消費(fèi)服務(wù)、信息相關(guān)的企業(yè)，真正跟投資拉動相關(guān)的大牛股是非常少見的。這個大背景下，預(yù)計(jì)中國消費(fèi)行業(yè)，也會真正走出一批非常好的股票。

此外何震認(rèn)為3G服務(wù)這一塊的應(yīng)用服務(wù)非常值得關(guān)注，標(biāo)的比較難找。3G的方向是將來成為移動終端，可能我們的電腦就會變成手機(jī)了，3G應(yīng)用方面可能出現(xiàn)類似于騰訊或阿里巴巴這樣重量級的企業(yè)。

何震關(guān)注的第三大領(lǐng)域是出口行業(yè)。何震認(rèn)為出口行業(yè)有可能存在意外的驚喜，有些龍頭企業(yè)競爭力非常強(qiáng)，股價(jià)較低，如果恢復(fù)到正常水平也許會有驚喜存在。

石波：新經(jīng)濟(jì)+3G服務(wù)

石波旗下的尚雅投資在今年成功把握了新能源領(lǐng)域的投資機(jī)會，在去年凈值損失較大的情況下，打了“翻身仗”。昨天石波繼續(xù)堅(jiān)持要投資新經(jīng)濟(jì)，包括低碳經(jīng)濟(jì)和物聯(lián)網(wǎng)等都有比較大的空間，而且這方面的確定性比較強(qiáng)。第二個關(guān)注重點(diǎn)是3G服務(wù)，石波認(rèn)為隨著3G智能手機(jī)的推出，這一塊的應(yīng)用會有十倍數(shù)的成長。今年3G的用戶數(shù)達(dá)到900多萬，石波認(rèn)為明年會達(dá)到6000萬以上，未來整個3G的市場滲透率會達(dá)到50%以上。

呂俊：美元或許會走強(qiáng)

從容投資董事長呂俊認(rèn)為明年的動態(tài)估值不應(yīng)該高出25倍PE。

目前多家券商普遍預(yù)測明年美元會走弱，而呂俊卻表示：“我擔(dān)心美元可能會比大家想象的要強(qiáng)，而呂俊人民幣不可能相對美元再貶值，只會升值。這個問題值得大家探討。”呂俊稱很多人認(rèn)為美元雙赤字問題很多，比如它的貿(mào)易赤字最高峰占1%以上，現(xiàn)在已經(jīng)逐漸下降到0.6%，如果繼續(xù)下降的話，貿(mào)易赤字只占整個經(jīng)濟(jì)體很小一部分。現(xiàn)在已經(jīng)逐漸迪拜、希臘接連出事，說明美國這個國家雖然暴露的問題不小，但它暴露得早，解決得也早。

楊華初：出口+新疆

上海凱石投資管理有限公司投資部經(jīng)理?xiàng)钊A初認(rèn)為明年A股市場的價(jià)值中樞應(yīng)該在3200點(diǎn)左右。對于明年的投資脈絡(luò)，從關(guān)鍵詞來說主要有兩個，一個是出口，一個是區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從數(shù)據(jù)來看，明年出口貿(mào)易的數(shù)據(jù)肯定比今年好看很多，在這個基礎(chǔ)上，將來會產(chǎn)生越來越多的世界性的中國企業(yè)，無論是工程機(jī)械還是制造業(yè)，這個趨勢是可以看得到的。二是區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，比如新疆等地，機(jī)會應(yīng)該很大。

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