七大私募論劍深圳 看好明年A股

2009年12月17日 07:27
來源：第一財經日報

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CBN記者 匡志勇

昨日，國信證券在深圳召開的私募基金高峰論壇中，尚雅投資石波、從容投資呂俊、武當投資田榮華、凱石投資楊華初、匯利資產何震、廣東新價值羅偉廣、景良投資廖黎輝等七大私募基金經理齊聚亮相。盡管他們各自關注重點不一樣，但一致看好2010年A股市場。

羅偉廣：2800～4000點

廣東新價值投資總監羅偉廣認為對應滬深300成份股2010年的預測業績，明年低點在15倍的PE左右，高點可以給市場25倍PE的估值，對應的上證指數是2800～4000點。當然現在也有人看到4500、4700點，那可能他給了30倍動態PE。

明年的機會，可能在二季度之前比較明顯，其中的銀行、地產比較看好，雖然它有很多短期不利因素，但它們應該有些交易性機會。此外鋼鐵和化工的復蘇還沒有體現出來，但也有交易性機會。作為陽光私募基金，要想獲得超額收益就是在新技術、新能源和3G方面，這方面會出黑馬，此外重組股也會出黑馬。

廖黎輝：關注重組股

景良投資總經理廖黎輝認為，從總體上講，明年上半年機會要大一些，而下半年可能會出現很大震蕩。

廖黎輝認為明年的投資有三大標的，主線是關注重組股。作為私募基金要獲得超額收益，明年要比較關注有集團資產注入的公司，如央企、軍工背景的企業，相對來說機會比較好，是未來發展的主線。此外現在物價指數非常低，CPI開始轉正，明年在通脹預期情況之下，跟通脹預期相關聯的行業可能有比較好的投資機會。此外2009年政府的投資力度非常大，中央經濟工作會議對明年的定調是“調結構、促消費”，所以跟消費相關聯的板塊相對來說機會比較好一些。

總體上經過2009年的大漲，明年的機會可能不會像今年這么好，所以對風險方面也要有所注意。

田榮華：關注結構性機會

深圳市武當資產管理公司總經理田榮華稱，明年將主要關注結構性的機會。其一：從宏觀經濟層面上來看，國家宏觀經濟類型也在進行結構性轉換，比如基于內需的轉換。田榮華認為基于中國內需的行業，不管是內需制造還是內需消費，都是明年要關注的行業。第二是中國本身這個經濟體或產業體系也在進行產業升級或創新，比如手機從2G向3G升級、基于中國市場的產業升級或產業創新、金融創新都是明年要關注的機會。從總體上看，武當資產公司明年的主要策略還是自下而上選子行業里的具體公司。

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