機構急馳新疆：3月出規劃 138礦資源4線索想象

2009年12月21日 07:17
來源：理財周報

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基建行業仍為重中之中，新疆板塊將鍛造多個核心區域

今年11月，是中國實施西部大開發戰略十周年。11月5日，由國務院組團約400人赴新疆全面調研，調研結束后形成報告上報國務院。11月底，中央經濟工作會議中討論新疆區域振興規劃。國務院將于明年3月召開“新疆經濟發展專向會議”

從11月初開始，新疆板九成個股看漲，介入新疆板塊的基金超過20家；新疆板塊公司受到資金追捧。

種種信息表明，新疆板塊必出大題材，北京消息人士透露，對新疆的大規模扶持計劃可能在明年三月推出。

而據理財周報了解，機構近期已展開對新疆地區公司的密集調研，基金在二級市場的介入也很深。

二次創業拉開序幕

新疆以資源產業為主導，呈現顯著的重工業“過重”煤炭、石油石化“超重”的工業結構。

從區域經濟發展特征來看，基礎設施建設薄弱，資源得不到合理利用是新疆板塊存在的最大問題。

對于第一產業與第二產業占比極大的新疆區域經濟來說，受制于基礎建設的落后，兩大產業對于經濟拉動作用之能量，仍遠未達到應有水平。

基于此，中央此次明確指出，對新疆自治區要“實施以市場為導向的優勢資源開發戰略”和“實施面向中亞的擴大對外開放戰略”

記者獲悉，投資＋免費的政策開始進入執行階段，免稅措施已經開展，投資逐步跟進，二次創業之旅已然開始。

五大領域首當其沖

中央對新疆地區經濟發展的部署很明確，即在前段基礎設施改善、結構戰略性調整和制度建設成就的基礎上，進入西部開發的沖刺階段，鞏固提高基礎，培育特色產業，實施經濟產業化、市場化、生態化和專業區域布局的全面升級，實現經濟增長的躍進?！暗?020年，把新疆建設成為我國西部新的經濟增長點和對外開放的前沿地帶”。此戰略規劃將導致新疆地區五大領域取得矚目成就。

一、基礎建設：國家計劃在2009年西部大開發新開工18項重點工程，其中包括新建5條動車組線路，投資總規模為4689億元。預計2009年新疆將全面完成150億元交通固定資產投資任務。

二、農業：2008年，新疆自治區級糧食基地縣24個，國家優質棉生產基地38個，國家級甜菜基地5個。優勢特色農業發展迅猛，新疆已成為全國最大的優質棉生產基地，;工業番茄產量約占世界番茄制品總量的21%，出口占國際貿易量的1/4等，同時設施農業異軍突起。

三、資源：新疆礦產資源儲量豐富，占全國已發現礦種的80.7%，包括煤、鉀鹽、鐵、銅、鉛鋅、金等32種優勢礦產，其中煤炭資源預測儲量達2.2萬億噸，占中國煤炭資源預測儲量的40%，新疆是中國能源及礦產資源戰略接替區。

有鑒于此，中央提出了實施以市場為導向的優勢資源開發戰略、實施加強薄弱環節的基礎能力建設戰略等，新疆地區未來將推進重點優勢資源的開發利用。

在能源化工領域，國家將加快建成新疆獨山子石化1000萬噸煉油、100萬噸乙烯項目，加快長慶、澀北等一批重點油氣產能建設。

四、精品消費：地處中國與中亞接壤地帶，鑒于中亞經濟情況，家具、皮具等精品消費行業將迎來巨大發展空間。

五、隨著新疆作為前沿與國外中亞東歐貿易日益繁榮，港口建設將得到前所未有的發展機遇。

四條線索尋找突破點

近期，新疆板塊活躍直接因素在于資金追捧，實為“二次創業”開啟影響。

國元證券分析師包社表示，在國家西部大開發戰略10周年之際，借助中央進一步深化西部改革開放的良好契機，新疆區域內上市公司存在較好的投資機會。

根據過往經驗，可圍繞四條線索把握地域板塊熱門市場與公司：一是行業線索；二是盈利線索；三是低碳線索，四是重組線索。

首先，新疆利好政策呼之欲出。理財周報，相關利好政策主要集中在基礎設施建設領域、能源領域，農業領域以及精品消費領域。

基建行業需重點關注受益于基礎設施建設的鋼鐵、水泥等區域性龍頭企業，建議關注八一鋼鐵、天山股份、青松建化等，并結合當地的資源優勢情況，關注糧屯河、新中基、冠農股份，以及在新能源和新材料領域具有領先優勢的特變電工、天富熱電。

其次，要重點觀察企業盈利能力。對于新疆板塊企業而言，目前既有條件下，盈利能力受到的限制主要來自于兩方面：交通條件限制下的市場規模與毛利率。所以未來具有提價預期公司值得注意。同時，隨著中國政府進來頻繁與中亞進行貿易商談，未來中亞貿易潛力巨大(尤其油氣貿易)，而基建基礎逐漸完善(尤其是管道建設和港口建設)，市場不斷擴大與毛利率不斷攀升，盈利能力堅實。建議關注：八一鋼鐵，天山股份，中糧屯河，天富熱電。

第三，低碳線索。目前新疆板塊低炭經濟主要優勢在于新能源產業原材料，準格爾盆磷酸鐵鋰礦是新能源電池重要原材料之一。與風電、太陽能相關的特變電工和金風科技值得關注。

第四、重組線索。利用資本市場，快速做大做強新疆上市公司已是當務之急。將優質資產，特別是資源類資產注入上市公司，可享受估值溢價。

新疆國資委以及下屬國資委所屬的上市公司數目比較少，整合空間較大。

業內人士尤為看好建設兵團轄下上市公司：新疆建設兵團在維護新疆的穩定方面，具有中流砥柱的作用，中央政府會繼續加大對兵團的支持；其次，新疆建設兵團對轄下企業的約束力較強，因此國資整合難度要小于一般的企業整合。

從4個角度并結合公司基本面風險，我們可以發現13家公司最具潛力。(5星級為最可能成為黑馬)