智能定投巧儲養老金(2)

2009年12月21日 18:14
來源：理財周刊

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如何避免基金定投誤區

如果采用基金定投方式作為退休金積累的工具之一，那還有一個問題需要思考，同樣是做基金定期定額的投資，為何有人大賺，有人卻要賠錢？其實，這個差距的關鍵原因就在于態度和執行過程。基金定投賠錢的主要原因歸結起來無非有以下這么5個常見的錯誤或誤區。

錯誤一，市場一調整就贖回

這一點我們在前文已經有所提及，基金的凈值不會一直穩定地向上走，總會遇到下跌的時候，這時是考驗投資者定力的時候。

其實，最好的應對凈值下跌的方式應該是審視市場變化原因。是市場走勢發生了反轉，還是僅僅是短暫的波動?如果無法判斷根本原因，但是對于經濟和市場的前景仍然保持信心，就不應該貿然停止扣款。

錯誤二，半年不賺就離場

基金投資本身就是一個長期的理財行為，而定期定額投資就更需要投資者樹立“長期投資”的理念。比如今年上半年高位進場的投資者，就會發現自己的定投越扣越賠，干脆“愿賭服輸”出場了。其實，定投通常都要經歷完整的經濟和投資市場景氣循環期，至少五年以上，才能夠達到分散投資、降低風險的目的。其實，

錯誤三，只買排名第一的基金

過往業績不代表未來表現。這句話很多投資者都聽見過，但卻很容易忽略其中所包含的意思。隨著我國基金行業的發展年頭增長，基金業績每年排名變化其實很大。定投的基金最好是可以長期戰勝大盤并超越同類基金的產品，短期回報率第一名的基金不一定是最好的選擇。

錯誤四，“單戀一枝花”

僅買一只基金就像把雞蛋都放在了一個籃子里。然而，也不要以為買了不同基金公司的基金就等于分散風險，比如在三家公司定投三個基金，但都是偏股型基金，這樣就無法達到分散風險的作用。要做到真正的分散投資，就意味著基金投資組合中應包含不同區域、不同投資特性的投資標的，這樣才可以真正有效地分散風險。

錯誤五，申購后就置之不理

雖然定期定額強調的是長期投資，這也并不意味著扣款之后就可以束之高閣，置之不理了。經濟形勢的變化、市場前景的變化、基金公司或基金經理的變動，都可能導致基金業績下滑。因此投資者也要定期對基金進行檢視，并根據自己理財目標的變化，設定目標收益點。

巧用各種手段降低成本

目前，投資者購買基金主要有三個渠道：銀行、證券公司代銷和基金公司直銷。如果長期做一項基金定投來儲備退休金，那交易和管理費用也是很大的一塊成本。為此，建議在交易的過程中，盡可能地降低交易成本。

從不同的渠道買基金費率各不同，網上購買基金是最省時省錢的方式。特別是如今投資人投資基金趨于謹慎，銀行、基金公司為了促銷，紛紛推出網上銀行購買費率打折活動。

記者在銀行和基金公司客服處了解到，一般而言，在網上銀行購買，或者直接登錄基金公司的網站通過網上直銷買，多數的基金手續費都在6~8折，有些公司還會針對網上定投推出低至4折的手續費。一般股票基金申購大多在1.5%，如果4折，折扣完之后的費率只要0.6%。

此外，事實上，很多券商的營業網點也可以購買，有些小的券商為了吸引客戶還打出了很低的折扣。

除了降低申購費用，基金轉換費用也最好能省則省。

比如，為了鼓勵投資者繼續購買基金，基金公司對紅利再投的部分不再收取申購費用，因此投資者用紅利買基金不但能節省申購費用，還可以發揮復利效應。

但是，也有分析人士提醒，基民是否選擇紅利再投也要看具體情況，在牛市環境下，紅利再投資比較適合，這樣份額多了，就可以有更多的收益。但如果市場剛好處于下行階段，基民還是應該選擇現金分紅保留部分現金收益，以此達到落袋為安的目的。

目前，大多數基金公司都提供基金轉換業務，即在同一基金公司旗下的不同基金之間進行轉換，可享受費率優惠，有些公司甚至不收取費用。但如果跨公司進行轉換，將無法享受費率的優惠。

此外，如果想長期進行基金定投，那么也可以選擇“后端收費”來攤薄交易成本。

后端收費模式是指選擇在基金贖回時才繳納認、申購費用，一方面可增加初始本金所能認、申購的份額；另一方面隨著持有基金時間的增加，費率也隨之降低，并且贖回費也會有相應的優惠。比如，有些基金公司規定，隨著投資者持有時間的延續，手續費會不斷降低，持有三年以上甚至可以為零，可以降低基金長期投資人的交易成本。比如，