牛年私募翹楚揭秘虎年布局

2010年01月09日 07:29
來源：中國證券報－中證網

0人參與0條評論

主持人：賀輝紅

眼睛一睜一閉，2009年就BYE-BYE了。一些投資者在“鬧騰”的牛市中斬獲頗豐；也有一些投資者白忙活一年。專業人士說，2010年行情不會像2009年那樣單邊上漲，震蕩幅度將加大，這對一般投資者來說，并不是好事。本期《華山論劍》請到去年做得較好的幾位私募人士，請他們談談2010年的應對之策。他們分別是深圳龍騰資產的吳險峰，上海尚雅投資的石波和廣州新價值的羅偉廣。

吳險峰的“雙翼齊飛”

主持人：吳總，2009年你們取得了一個不錯的成績。

吳險峰：你看到的那個凈值是去年12月5日公布的吧，如果看最終的凈值比你看到的還應該高10個點。

主持人：牛！那你們2010年準備好怎么弄了嗎？

吳險峰：我們的策略就是“科技為先鋒，消息和現代服務為兩翼”

主持人：現代服務主要指的是哪些股票？

吳險峰：愛爾眼科、星期六、華誼兄弟等。

主持人：看來您很喜歡中小盤股。

吳險峰：配置市值較小股票符合我們的風格，我們的定位就是價值成長型嘛。

主持人：剛才您也談到了科技股，最近很多科技股都創新高，有的甚至超過2001年科技股泡沫時的價格?，F在買會不會價格太高了？

吳險峰：科技股當中，目前真正的藍籌股只有中興通訊。要達到100億元的市值，很多科技股還有非常大的空間。你也許會問，為什么科技股就一定要達到100億元市值。因為，整個A股市場的結構并不合理，大部分是強周期行業。要達到一個新的結構性平衡，科技股最終要在市場中占一定地位。

主持人：那您干脆透露一下，現在配了什么科技股吧？

吳險峰：安泰科技、士蘭微、烽火通信等，倉位都拿得比較多。

主持人：都是牛股。您拿這么多科技股就不擔心大盤調整？

吳險峰：市場可能不會延續2009年的幾乎單邊上漲的趨勢，震蕩整理的概率偏高，結構性機會仍將貫穿全年，但市場重心整體仍將上移，全年指數升幅應在30%以內。

主持人：很多基金經理也看好消費。但從歷年的經驗看，基金經理看好的往往難以出牛股，您覺得消費漲了這么多之后還能出牛股嗎？

吳險峰：一定還會出。每波行情中，消費行業都會要出幾只大牛股。國外也一樣。你不要看這些板塊估值較高，它們可能還是洼地。反而一些傳統行業，估值不高，但已不是洼地。

主持人：您是說鋼鐵、化工和地產？

吳險峰：房地產的盈利高峰期已經過去，這個行業不能給予高估值。當然，個別股票還是有機會的，但機會是來自自身業績的增長，而不是來自整個行業估值的提升。至于鋼鐵和化工，產能過剩較為嚴重，隨著經濟復蘇可能存在交易性機會。

石波盯住一個“新”字

主持人：石總，去年您是投資低碳經濟的帶頭人，今年又看上什么？

石波：2009年是3G元年，2010年將是3G的突破年，其核心亮點就是“移動互聯網。

主持人：什么是移動互聯網？

石波：以智能手機為終端，加上開放式平臺的無線互聯網。這個產業鏈包括五個方面：一是通訊設備、通訊終端和光纖設備；二是開放式平臺，專門為手機終端提供下載服務的網站；三是手機產業鏈，尤其是智能手機產業，包括觸摸屏技術、手機制造銷售商等；四是與物聯網結合起來的手機支付產業鏈，主要包括芯片的開發、手機支付的POS機等；五是移動增值業務，主要是內容提供商。

智能手機的發展將使手機取代電腦。目前電腦上網的人數是3.5億，手機上網是1.9億，但手機上網的人數正在以年均60%的速度增長，預計很快會超過電腦上網的人數。另外，移動增值業務的發展空間是無限的。

主持人：您現在好像只關注新興產業。

石波：傳統產業的機會不大，在本輪金融危機后已經被打上了句號。經濟危機已經證明，如果沒有科技進步，就會出現“高增長、高增長、通脹”局面。上世紀90年代的美國為什么能夠“低通脹、高增長、高主要原因就是信息產業革命。只有第三次IT產業革命才能帶領全球經濟重新走上增長之路。

主持人：發展空間有多大？

石波：隨著第三IT產業革命的到來，我認為會出現以IPHONE+APPSTORE，IPOD+ITUNE，KINDLE+亞馬遜等新興商業模式的崛起，這將會造就很多偉大的企業，改變產業鏈格局。

羅偉廣密集調研找黑馬

主持人：羅總最近忙什么？

羅偉廣：正準備去上海調研。

主持人：又往外跑啦。看上什么公司了？

羅偉廣：一家與3G有關的公司。

主持人：怎么問了一圈，到你這里還是3G？

羅偉廣：是的，現在的熱點不就是3G、新能源、新技術。

主持人：對于傳統行業你們難道都不準備弄了？

羅偉廣：現在這些與復蘇相關的行業估值也不低了。鋼鐵、化工、銀行我們也都還重視，但很少存在明顯低估的品種。對于房地產我反倒是樂觀一些。

主持人：你是為數不多還對房地產抱有希望的人？

羅偉廣：說實話，短期我也看不懂，中期還比較看好。這個板塊還存在黑馬。現在主要是看政策調控會不會改變基本面。不過，對于房地產也調控了這么多年了，往往是雷聲大、雨點小。如果把房地產整得太厲害，經濟也受不了。我認為，調控不會改變房地產往上走的趨勢，而房地產股最近半年遠遠落后于大盤。在這個板塊中，目前還能夠找到10倍動態市盈率的股票。這即使在鋼鐵板塊中，也很難找到。

主持人：你擔心高科技股已經炒得過高嗎？

羅偉廣：當然擔心。這不就去調研嘛，就是想去找大家都還沒有留意到的，且已經進入到新興行業的公司。其實，目前出現的這些新技術門檻并不高，你看鋰電池，很多公司都可以做。但我不會再去看杉杉股份、科力遠等這些股票了，要找就找一些正在往這方面轉型的公司。如果轉型成功的話，這些公司未來的基本面就會發生根本性變化。

主持人：還有什么可關注的？

羅偉廣：重組股，這個變數比較大。可以學王亞偉，多買幾家有重組可能的股票，有一兩家重組成功就可以了。