國泰金鹿保本增值混合證券投資基金(二期)2009年第4季度報告

2010年01月19日 20:52
來源：中國證券網

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基金代碼：020018 基金簡稱：國泰金鹿保本混合(二期)

國泰金鹿保本增值混合證券投資基金(二期)2009年第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：國泰基金管理有限公司

基金托管人：中國銀行股份有限公司

報告送出日期：二?一?年一月二十日

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經審計。

本報告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金產品概況

基金簡稱 國泰金鹿保本混合(二期)

基金主代碼 020018

基金運作方式 契約型開放式

基金合同生效日 2008年6月12日

報告期末基金份額總額 2，055，565，169.60份

投資目標 在保證本金安全的前提下，力爭在本基金保本期結束時，實現基金財產的增值。

投資策略 本基金采用固定比例組合保險（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）技術和基于期權的組合保險（OBPI，Option-Based Portfolio Insurance）技術相結合的投資策略。通過定量化的資產類屬配置達到本金安全。用投資于固定收益類證券的現金凈流入來沖抵風險資產組合潛在的最大虧損，并通過投資可轉債及股票等風險資產來獲得資本利得。

業績比較基準 以保本周期同期限的2年期銀行定期存款稅后收益率作為本基金的業績比較基準。

風險收益特征 本基金屬于證券投資基金中的低風險品種。

基金管理人 國泰基金管理有限公司

基金托管人 中國銀行股份有限公司

基金保證人 中國建銀投資有限責任公司

§3主要財務指標和基金凈值表現

3.1 主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標 報告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1.本期已實現收益 23，246，390.47

2.本期利潤 33，764，265.12

3.加權平均基金份額本期利潤 0.0156

4.期末基金資產凈值 2，162，732，760.03

5.期末基金份額凈值 1.052

注：（1）本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益；

（2）所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

3.2 基金凈值表現

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

過去三個月 1.45% 0.09% 0.70% 0.00% 0.75% 0.09% 0.

3.2.2自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

國泰金鹿保本增值混合證券投資基金(二期)

累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

（2008年6月12日至2009年12月31日）

注：本基金的合同生效日為2008年6月12日，本基金在三個月建倉期結束時，各項資產配置比例符合合同約定。

§4管理人報告

4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介

姓名 職務 任本基金的基金經理期限 證券從業年限 說明

任職日期 離任日期

陳強 本基金的基金經理、國泰金龍債券的基金經理 2008-8-23 - 12 碩士。曾任職于中行遼寧省分行、大連市商業銀行、漢唐證券。2004年11月加盟國泰基金管理有限公司，2004年11月至2006年10月任國泰金象保本基金的基金經理助理，2005年6月至2006年10月兼任國泰貨幣的基金經理助理，2006年11月至2007年11月任國泰金象保本證券投資基金的基金經理。2008年8月起擔任國泰金鹿保本混合（二期）的基金經理。2009年3月起兼任國泰金龍債券的基金經理。

唐珂 本基金的基金經理、國泰金泰封閉的基金經理 2008-8-23 - 6 碩士研究生，CFA。曾任職于江蘇丹化集團、德國遠東投資有限公司、中國網絡、上海德茂投資。2003年2月加盟國泰基金管理有限公司，歷任高級行業研究員、基金經理助理。2008年4月起任國泰金泰封閉的基金經理。2008年8月起兼任國泰金鹿保本混合（二期）的基金經理。

4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金管理公司公平交易制度指導意見》等有關法律法規的規定，嚴格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實信用、勤勉盡責、最大限度保護投資人合法權益等原則管理和運用基金資產，在控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。

本報告期內，本基金未發生損害基金份額持有人利益的行為，投資運作符合法律法規和基金合同的規定，未發生內幕交易、操縱市場和不當關聯交易及其他違規行為，信息披露及時、準確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產、投資組合與公司資產之間嚴格分開、公平對待，基金管理小組保持獨立運作，并通過科學決策、規范運作、精心管理和健全內控體系，有效保障投資人的合法權益。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執行情況

本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》的相關規定，通過嚴格的內部風險控制制度和流程，對各環節的投資風險和管理風險進行有效控制，確保公平對待所管理的所有基金和投資組合，切實防范利益輸送行為。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

本基金與本基金管理人旗下的其他投資組合的投資風格不同。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

本報告期內，未發現本基金有可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。

4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明

4.4.1 報告期內基金投資策略和運作分析

（1）2009年第四季度證券市場與投資管理回顧

四季度，迪拜世界債務違約事件引發了全球主權信用危機，希臘、西班牙、葡萄牙、墨西哥等國家，或被下調主權信用評級，或被下調展望級別，主權信用危機導致國際資本紛紛從風險資產撤出轉向美元資產。同時，美國失業率等數據走壞的趨勢暫時停止，美國加息預期有所提前，美元套息交易面臨風險，部分資金平掉套息頭寸，資金回流美國。上述幾方面因素影響下，美元出現較強的反彈，全球資本市場及大宗商品價格上漲的趨勢得到了一定的壓制。挪威、以色列、澳大利亞已經開始加息，主動實施緊縮政策。

國內經濟繼續保持較強的復蘇勢頭，中央經濟工作會議確定繼續保持經濟刺激政策力度，但結構上有保有控。四季度CPI由負轉正，通脹預期增強，熱錢流入增加。為防止資產泡沫，中國政策由寬松轉向適度寬松，公開市場加大了回籠力度，但維持較低市場利率，銀行信貸結構性調整，房地產政策全面收緊。

四季度市場繼續保持上漲，滬深300指數上漲19%，支持市場上漲的主要因素包括：經濟整體復蘇強勁、積極財政政策和適度寬松的貨幣政策繼續維持、市場流動性充裕、市場估值處于合理范圍內等。從行業結構上看，汽車、家電行業在政策刺激下，銷售維持高增長，漲幅領先；受益于內需消費的食品飲料、商業零售行業表現也較好；地產行業由于受政策調控影響，股價出現調整，漲幅落后；銀行業受調整資本充足率傳聞和巨額融資傳言影響表現也相對落后。

四季度債券市場相對平靜，雖然經濟數據不斷向好，CPI由負轉正等宏觀面利空，但由于銀行、保險等金融機構年底資金充裕，債券資產配置需求旺盛，債券市場總體保持穩定，信用債表現較好。

四季度本基金保持穩定的資產配置比例，股票投資仍以精選個股為主，重點增持了家電下鄉受益且估值相對偏低的白色家電龍頭企業、管理存在很大改善空間的地域商業零售企業、受益行業集中度提高的乳業龍頭和受益經濟復蘇的特鋼龍頭。債券投資方面，本基金在四季度實施債券資產穩健防御，減持了流動性差和期限較長的債券，提高資產的安全性和流動性。

（2）2010年第一季度證券市場及投資管理展望

全球經濟形勢好轉勢頭基本確立，主要經濟體美國、歐盟、日本的經濟指標如PMI、失業數據、房屋開工面積等指標在繼續好轉，為我國出口復蘇提供了較好的外圍環境。國內經濟復蘇勢頭仍將很強勁，積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策雖然將進行結構調整，但對經濟繼續進行刺激和支持的大方向沒有變化，政策環境仍然偏暖。但對經濟通脹預期將顯著增強，一季度又將是我國銀行信貸集中發放時期，如果信貸增速保持合理水平，則貨幣政策不會有大的變動，如果信貸發放過量，不排除央行加大回收流動性力度的可能。

2010年股市仍然值得期待，我們保持謹慎樂觀。人民幣升值預期和儲蓄搬家將為市場提供較充足的流動性，但我們也將密切關注融資節奏和大小非減持力度對流動性產生的壓力。滬深300指數2010年動態市盈率18倍，處于合理范圍內，但需關注結構性估值泡沫風險。從結構上看，我們相對看好消費行業，主要理由包括：人口紅利將持續到2015年；經濟結構調整，政策刺激支持內需消費；中西部地區的人均國民收入正進入消費快速增長階段，對耐用消費品如汽車、家電需求將持續快速增長；東部沿海富裕地區對服務需求如網絡游戲、旅游、醫療保健等進入持續快速增長階段。此外，我們還相對看好環保節能、新能源、低碳經濟、兼并重組等主題投資機會。

一季度實體經濟和資本市場資金相對充裕，金融機構債券資產配置需求減少，權益類資產投資機會大于債券市場。因此，一季度實本基金資產配置策略仍將采取債券穩健防御，權益類資產靈活、積極的投資策略。

新的一年，我們將繼續堅持價值投資，深入挖掘具備中長期投資價值股票，追求長期可持續的良好投資回報。

4.4.2 報告期內基金的業績表現

本基金在2009年四季度的凈值增長率為1.45%，同期業績比較基準為0.70%。

§5投資組合報告

5.1 報告期末基金資產組合情況

序號 項目 金額（元） 占基金總資產的比例（%）

1 權益投資 155，908，860.09 6.84

其中：股票 155，908，860.09 6.84

2 固定收益投資 1，751，505，360.58 76.88

其中：債券 1，751，505，360.58 76.88

資產支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產 103，400，000.00 4.54

其中：買斷式回購的買入返售金融資產 - -

5 銀行存款和結算備付金合計 237，850，613.95 10.44

6 其他資產 29，546，729.80 1.30

7 合計 2，278，211，564.42 100.00.

5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合

代碼 行業類別 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（%）

A 農、林、牧、漁業 - -

B 采掘業 2，892，000.00 0.13

C 制造業 83，202，105.30 3.85

C0食品、飲料 17，340，507.44 0.80

C1紡織、服裝、皮毛 - -

C2木材、家具 - -

C3造紙、印刷 - -

C4石油、化學、塑膠、塑料 - -

C5電子 1，292，731.30 0.06

C6金屬、非金屬 28，486，161.76 1.32

C7機械、設備、儀表 36，082，704.80 1.67

C8醫藥、生物制品 - -

C99其他制造業 - -

D 電力、煤氣及水的生產和供應業 - -

E 建筑業 4，720，000.00 0.22

F 交通運輸、倉儲業 - -

G 信息技術業 2，437，552.00 0.11

H 批發和零售貿易 48，601，801.64 2.25

I 金融、保險業 8，356，500.00 0.39

J 房地產業 5，075，182.31 0.23

K 社會服務業 623，718.84 0.03

L 傳播與文化產業 - -

M 綜合類 - -

合計 155，908，860.09 7.21

5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 公允價值(元) 占基金資產凈值比例（%）

1 000527 美的電器 1，555，289 36，082，704.80 1.67

2 600280 南京中商 1，438，846 34，057，484.82 1.57，

3 600887 *ST伊利 654，853 17，340，507.44 0.80

4 000708 大冶特鋼 1，364，386 16，590，933.76 0.77

5 002024 蘇寧電器 699，919 14，544，316.82 0.67

6 600660 福耀玻璃 796，200 11，895，228.00 0.55

7 601939 建設銀行 1，350，000 8，356，500.00 0.39

8 600533 棲霞建設 756，361 5，075，182.31 0.23

9 601668 中國建筑 1，000，000 4，720，000，00 0.22

10 601899 紫金礦業 300，000 2，892，000 00 0.13

5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號 債券品種 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（%）

1 國家債券 50，248，181.00 2.32

2 央行票據 255，655，000.00 11.82

3 金融債券 452，936，000.00 20.94

其中：政策性金融債 452，936，000.00 20.94

4 企業債券 2，955，565.20 0.14

5 企業短期融資券 981，726，000.00 45.39

6 可轉債 7，984，614.38 0.37

7 其他 - -

8 合計 1，751，505，360.58 80.99

5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

序號 債券代碼 債券名稱 數量（張） 公允價值(元) 占基金資產凈值比例（%）

1 0801047 08央行票據47 2，000，000 205，820，000，00 9.52

2 070310 07進出10 1，100，000 111，386，000 00 5.15

3 060205 06國開05 1，000，000 100，700，000，00 4.66

4 080403 08農發03 1，000，000 100，600，000，00 4.65

5 0981039 09蘇交通CP01 1，000，000 100，240，000，00 4.63

5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1 本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年受到公開譴責、處罰的情況。

5.8.2 基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的情況。

5.8.3 其他資產構成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金 408，014.66

2 應收證券清算款 6，514，085.68

3 應收股利 -

4 應收利息 22，609，484.05

5 應收申購款 7，576.09

6 其他應收款 7，569.32

7 待攤費用 -

8 其他 -

9 合計 29，546，729.80

5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

序號 債券代碼 債券名稱 公允價值(元) 占基金資產凈值比例(%)

1 110598 大荒轉債 5，702，900.00 0.26

2 125960 錫業轉債 2，281，714.38 0.11

5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

§6開放式基金份額變動

單位：份

報告期期初基金份額總額 2，274，483，371.14

報告期期間基金總申購份額 10，140，929.95

報告期期間基金總贖回份額 229，059，131.49

報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列） -

報告期期末基金份額總額 2，055，565，169.60

§7備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1、關于同意國泰金鹿保本增值混合證券投資基金(二期)募集的批復

2、國泰金鹿保本增值混合證券投資基金(二期)合同

3、國泰金鹿保本增值混合證券投資基金(二期)托管協議

4、國泰金鹿保本增值混合證券投資基金(二期)年度報告、半年度報告及收益分配公告

5、報告期內披露的各項公告

6、國泰基金管理有限公司營業執照和公司章程

7.2 存放地點

本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點

--上海市世紀大道100號上海環球金融中心39樓。

7.3 查閱方式

可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網站上查閱。

客戶服務中心電話：（021）38569000，400-888-8688

客戶投訴電話：（021）38569000

公司網址：http://www.gtfund.com

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二?一?年一月二十日

[責任編輯：robot] 標簽：基金 報告期 國泰 資產 

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