大成優選股票型證券投資基金2009年第4季度報告

2010年01月19日 21:41
來源：中國證券網

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基金代碼：150002 基金簡稱：大成優選封閉

2009年12月31日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中國銀行股份有限公司

報告送出日期：2010年1月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中的財務資料未經審計。

本報告期自2009年10月1日起至2009年12月31日止。

§2 基金產品概況

基金簡稱大成優選封閉

交易代碼 150002

基金運作方式契約型封閉式。基金合同生效滿12個月后，若基金折價率連續50個交易日超過20%，則基金管理人將在30個工作日內召集基金份額持有人大會，審議有關基金轉換運作方式為上市開放式基金(LOF)的事項。

基金合同生效日 2007年8月1日

報告期末基金份額總額 4，674，305，067.90份

投資目標追求基金資產長期增值。

投資策略本基金將在全球視野下，基于宏觀經濟研究，確定大類資產配置比例；通過上市公司基本面分析，主要采用優選個股的主動投資策略，獲取超額收益。優選個股是指積極、深入、全面地了解上市公司基本面，動態評估公司價值，當股價低于合理價值區域時，買入并持有；在股價回復到合理價值的過程中，分享股價提升帶來的超額收益。

業績比較基準 80%×滬深300指數＋20%×中信標普全債指數

風險收益特征本基金是股票型基金，風險高于貨幣市場基金、債券型基金和混合型基金，屬于較高風險收益特征的證券投資基金品種。

基金管理人大成基金管理有限公司

基金托管人中國銀行股份有限公司

§3主要財務指標和基金凈值表現

3.1主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標報告期(2009年10月1日-2009年12月31日 )

1.本期已實現收益 50，062，906.88

2.本期利潤714，551，736.34

3.加權平均基金份額本期利潤 0.1529

4.期末基金資產凈值 4，398，817，901.95

5.期末基金份額凈值 0.941

注：1.本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

2.所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

3.2 基金凈值表現

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

階段凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④

過去三個月 19.42% 3.67% 15.19% 3.68% 4.23% -0.01%

3.2.2 自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率歷史走勢對比圖

注：按基金合同規定，本基金自基金合同生效之日起3個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的約定，截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同中規定的各項比例。

§4 管理人報告

4.1 基金經理簡介

姓名職務任本基金的基金經理期限證券從業年限說明

任職日期離任日期

劉明先生本基金基金經理、投資總監。 2007年8月1日 -- 17年碩士，曾任廈門證券公司?江營業部總經理、廈門產權交易中心副總經理及香港時富金融服務集團投資經理，2004年3月加入大成基金管理有限公司，曾任景宏證券投資基金基金經理。具有基金從業資格。國籍：中國。

注：1、任職日期、離任日期為本基金管理人作出決定之日。

2、證券從業年限的計算標準遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。

4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成優選股票型證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，在基金管理運作中，大成優選的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關法律法規、行業監管規則和基金合同等規定，本基金沒有發生重大違法違規行為，沒有運用基金財產進行內幕交易和操縱市場行為以及進行有損基金投資人利益的關聯交易，整體運作合法、合規。本基金將繼續以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，在規范基金運作和嚴格控制投資風險的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執行情況

公司嚴格執行《公平交易制度》和《異常交易監控與報告制度》，公平對待旗下各投資組合，所管理的不同投資組合的整體收益率、分投資類別（股票、債券）的收益率以及不同時間窗內（同日內、5日內、10日內）同向、反向交易的交易價格并未發現異常差異。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

根據各基金合同，目前公司旗下未有與本基金投資風格相似的其他基金。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

本報告期內本基金不存在可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易行為。

4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明

報告期內，宏觀經濟相對于三季度而言繼續保持平穩的態勢，四季度GDP年化環比增長率為10.8%，與三季度年化環比增長10.1%基本持平。在固定資產投資層面上，房地產投資異軍突起，有力地拉動了整個固定資產投資以及相關的下游產業。而政府投資與制造業投資則顯著下滑，政府投資的下滑已經成為不爭的事實；消費層面上，四季度基本上維持了三季度的強勢增長，但是由于消費的提前透支以及居民收入的增速放緩，11月份的消費數據略顯不振；反而是外需隨著國際經濟的逐漸回暖而不斷好轉。隨著經濟的平穩增長，11月份的CPI環比增長0.6%左右，連續四個月實現正增長，溫和通脹的態勢已經出現。在微觀層面上，汽車的銷量屢超預期，而另外一個重量級的消費市場-房地產市場，在經歷了三季度的回調后，四季度出現了交易量的大幅度反彈。政府目前對于房價的上漲已經失去了耐心，調整了去年年底刺激房地產行業的部分優惠政策。盡管全球金融體系和經濟還存在這樣或那樣的問題，但全球經濟走出衰退的趨勢已經明確，第三季度主要經濟體大都獲得正增長，美國GDP年化環比增速達到2.8%，歐盟第三季度GDP年化環比增長0.4%，且這種復蘇的趨勢正在不斷加強，特別是美國在"舊車換現金"和8000美元首次購房資助計劃的刺激下，汽車消費和房地產市場成為拉動經濟的動力。

經過三季度市場對于經濟增長"換檔"或者說低于"過分樂觀"預期的充分調整，第四季度A股進入震蕩向上格局，滬深300指數收于3575點，較期初上漲19%。在促進消費的一系列政策刺激下汽車、食品飲料、家電等行業繼續漲幅居前，而地產在持續調控政策壓力下，特別是在12月份以后大幅下跌。基于對宏觀經濟和市場的判斷，報告期內本基金一直維持積極的倉位配置，大幅減持地產行業，增持了醫藥、零售行業及低碳高新技術板塊。

而推動加速的因素為房地產投資、制造業投資和出口。宏觀經濟政策已經開始從"非常條件下"的"非常措施"向"正常狀態而推動加速的因素為房地產投資、制造業投資和出口。宏觀經濟政策已經開始從"非常條件下"的"非常措施"向"正常狀態下"的"正常政策"有序平穩過渡，政府投資在2010年的下滑已呈基本事實。但是一線城市的庫存數據依然位于歷史低點，房地產的投資不會有大幅度的波動，繼續維持在相當高位。而對于制造業投資而言，工業企業的利潤增長和發達經濟體產能萎縮都會增加制造業投資上升的空間；出口方面，全球經濟將再度駛入正增長的軌道，二次探底的可能性很小，出口會隨著外圍經濟的表現很可能超過我們的預期；雖然消費的名義增速會繼續加速，但是實際增速則保持在2009年的水平，主要原因是大宗消費品的提前透支消費，以及居民收入的平穩增長。除了上面這些觸發因素外，在經濟開始加速并且通脹上升的時候，存貨投資則起到推波助瀾的作用。此外對于流動性并不必過于擔心，貨幣的適度供應使得我們相信其并不會限制目前經濟的增長態勢。

基于以上對宏觀經濟的分析和判斷，整體而言我對下階段市場的上漲持樂觀態度，但市場已不具備單邊走勢的條件，個股選擇更重于大類資產配置。在行業方面，我們長期看好大消費板塊；上半年宏觀經濟進一步加速時造成供給短缺會帶來的不少投資機會，階段性看好金融、煤炭、有色、化工等周期類板塊，以及受益于新興產業政策扶植與金融支持的低碳板塊（如新能源、LED節能環保等）和高科技板塊（如3G通訊、物聯網、信息網絡等）。

截至報告期末，本基金份額凈值為0.941元，本報告期份額凈值增長率為19.42%，同期業績比較基準增長率為15.19%，高于業績比較基準的表現。

§5投資組合報告

5.1 報告期末基金資產組合情況

序號項目金額（元）占基金總資產的比例（%）

1 權益投資 4，229，306，695.06 95.98

其中：股票 4，229，306，695.06 95.98

2 固定收益投資 - 0.00

其中：債券 - 0.00

資產支持證券 - 0.00

3 金融衍生品投資 - 0.00

4 買入返售金融資產 - 0.00

其中：買斷式回購的買入返售金融資產 - 0.00

5 銀行存款和結算備付金合計 67，164，203.97 1.52

6 其他資產 109，777，917.57 2.49

7 合計 4，406，248，816.60 100.00.

5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合

代碼行業類別公允價值（元）占基金資產凈值比例(%)

A 農、林、牧、漁業 - 0.00

B 采掘業 98，165，215.20 2.23

C 制造業 1，841，432，151.59 41.86

C0 食品、飲料 397，960，714.24 9.05

C1 紡織、服裝、皮毛 - 0.00

C2 木材、家具 - 0.00

C3 造紙、印刷 8，774，194.35 0.20

C4 石油、化學、塑膠、塑料 473，039，515.44 10.75

C5 電子 15，015，076.00 0.34

C6 金屬、非金屬 119，459，775.60 2.72

C7 機械、設備、儀表 416，296，667.85 9.46

C8 醫藥、生物制品 374，123，451.48 8.51.

C99 其他制造業 36，762，756.63 0.84

D 電力、煤氣及水的生產和供應業 - 0.00

E 建筑業 - 0.00

F 交通運輸、倉儲業 - 0.00

G 信息技術業 357，414，722.07 8.13

H 批發和零售貿易 418，507，398.00 9.51

I 金融、保險業 1，500，308，360.84 34.11

J 房地產業 - 0.00

K 社會服務業 - 0.00

L 傳播與文化產業 - 0.00

M 綜合類 13，478，847.36 0.31

合計 4，229，306，695.06 96.15

5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號股票代碼股票名稱數量（股）公允價值（元）占基金資產凈值比例（%）

1 002024 蘇寧電器 20，994，100 418，507，398.00 9.51

2 001696 宗申動力 22，273，765 416，296，667.85 9.46

3 000001 深發展Ａ 16，200，873 394，815，275.01 8.98

4 601318 中國平安 6，813，185 375，338，361.65 8.53

5 000063 中興通訊 7，965，561 357，414，722.07 8.13

6 600703 三安光電 7，098，825 334，723，018.75 7.61

7 600276 恒瑞醫藥 6，0276284 316，432，410.00 7.19

8 600036 招商銀行 15，322，124 276，564，338.20 6.29

9 600132 重慶啤酒 9，348，780 219，883，305.60 5.001

10 601169 北京銀行 10，099，856 195，331，215.04 4.44

5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合

本基金本報告期末未持有債券。

5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

本基金本報告期末未持有債券。

5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1本基金投資的前十名證券的發行主體本期無被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

5.8.2 基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外股票。

5.8.3 其他資產構成

序號名稱金額（元）

1 存出保證金 1，626，194.55

2 應收證券清算款 108，141，238.53

3 應收股利 -

4 應收利息 10，484.49

5 應收申購款 -

6 其他應收款 -

7 待攤費用 -

8 其他 -

9 合計 109，777，917.57

5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。

5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

序號股票代碼股票名稱流通受限部分的公允價值(元) 占基金資產凈值比例（%）流通受限情況說明

1 600703 三安光電 65，760，000.00 1.49 非公開發行

2 002024 蘇寧電器 86，150，000.00 1.96 非公開發行

5.8.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分項之和與合計可能有尾差。

§6 基金管理人運用固有資金投資本封閉式基金情況

報告期期初管理人持有的封閉式基金份額 35，672，293.00

報告期期間買入總份額 -

報告期期間賣出總份額 -

報告期期末管理人持有的封閉式基金份額 35，672，293.00

報告期期末持有的封閉式基金份額占基金總份額比例（%） 0.76

§7 影響投資者決策的其他重要信息

本基金管理人設立專門的業績風險準備金，每月從已提取的基金管理費中計提10%作為業績風險準備金，用于在凈值增長率低于業績比較基準增長率超過5%時彌補持有人損失。本期期初已提取業績風險準備金人民幣10，290，675.32元，本期劃入人民幣1，287，670.99元，期末結余人民幣11，578，346.31元。

§8 備查文件目錄

8.1 備查文件目錄

1、中國證監會批準設立《大成優選股票型證券投資基金》的文件；

2、《大成優選股票型證券投資基金基金合同》；

3、《大成優選股票型證券投資基金托管協議》；

4、大成基金管理有限公司批準文件、營業執照、公司章程；

5、本報告期內在指定報刊上披露的各種公告原稿。

8.2 存放地點

本季度報告存放在本基金管理人和托管人的辦公住所。

8.3 查閱方式

投資者可在營業時間免費查閱，或登錄本基金管理人網站http://www.dcfund.com.cn進行查閱。

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