2009年4季度基金主攻消費

2010年01月20日 05:29
來源：證券時報

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家電、批發零售、汽車、食品飲料等板塊成配置重點

證券時報記者朱景鋒

今日公布的首批基金2009年4季報顯示，去年4季度基金紛紛將配置重點轉向炙手可熱的大消費板塊，家電、批發零售、汽車、醫藥、食品飲料等行業的個股榮登眾多基金前十大重倉股。而多數基金經理認為，今年市場中的投資機會仍會比較豐富。

各大基金爭著花錢“消費”

去年底，廣發系基金重點配置商業零售、家用電器等大消費板塊，對金融地產則保持較低比例的配置。廣發小盤基金加大了下游消費類行業的配置比例，配置的重點主要有食品飲料、機械制造、中醫藥、煤炭、有色金屬、商業貿易等行業。廣發核心精選主要減持了部分周期性行業，增持了商業汽車、家電、醫藥等相對穩定類行業。綜合來看，蘇寧電器、格力電器、瀘州老窖、青島海爾、山西汾酒、美的電器是廣發旗下偏股基金交叉持股最多的重倉股。

大成旗下基金也紛紛做多大消費板塊。大成策略回報在去年4季度較大幅度提高食品飲料、醫藥和零售行業的配置，降低了周期性行業和受政策嚴格調控的行業配置比例，如房地產行業。對于估值較低的金融行業，仍繼續持有。該基金經理認為，展望未來五年，我國經濟結構處于調整期，內需是中長期經濟增長的主要動力，長期看好大消費板塊，如食品飲料、醫藥和零售等受益于經濟結構調整的行業，堅定持有具有一定品牌和影響力的龍頭公司。

去年9月成立的大成行業輪動也重點持有醫藥、食品飲料、汽車、家電等行業個股，如云南白藥、上海汽車、美的電器、水井坊和瀘州老窖等大消費股。大成基金投資總監劉明管理的大成優選去年4季度大幅減持地產行業，增持了醫藥、零售行業及低碳高新技術板塊，蘇寧電器為其第一大重倉股，持有比例高達凈值的9.51%。

國泰金鼎價值成功把握食品飲料和醫藥等消費品行業的投資機會，取得了較好的投資效果。同時對組合的結構進行了調整，增持的重點品種包括五糧液和雙匯發展等。*ST伊利、恒瑞醫藥、云南白藥、華海藥業、五糧液和雙匯發展位列前十大重倉股。

今年投資機會仍豐富

對于今年1季度乃至全年的投資機會，各大基金均表示雖然股市整體收益可能不如去年，但仍將會有較多的機會涌現。

工銀瑞信穩健成長表示，今年1季度高增長低通脹加上寬松的貨幣環境比較有利股市上漲。最受益的還是資產資源類公司，包括金融、有色和煤炭。另外，年報和1季報報業績確定增長和超預期個股也會跑贏大盤，同時主題投資中上海世博會、低碳經濟、3G設備會是貫穿全年有所表現的品種。

廣發聚豐基金經理易陽方則認為，今年應是中國轉型元年，也是經濟發展新周期開始，將結合國內長期發展格局和短期推動因素，重點布局內需和新技術、新產業以及能源和優勢制造業。同時階段性關注參與國外補庫存帶來的上游原材料和出口的機會，適度參與國內區域經濟政策調整帶來的投資機會，

博時精選基金經理表示，目前市場一致比較看好的消費股，將會是未來較長時期中國股票市場的重要投資主題。不過面對消費股不便宜的估值水平，應在珍寶中挑選便宜的品種。

富國基金副總經理兼富國天益基金經理陳戈則表示，今年將保持精選個股，長期持有的投資風格。在行業配置方面，仍將以中國經濟結構轉型和產業升級兩大趨勢為主要線索，重點關注消費服務類行業，包括金融服務、零售、食品飲料、餐飲旅游、交交通運輸、消費電子、醫藥及醫療服務等行業；科技與創新產業，裝備制造業；以及具有產業整合和購并機會的上游行業等。