華商收益增強債券型證券投資基金2009年第4季度報告

2010年01月20日 19:02
來源：中國證券網(wǎng)

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基金代碼：630003 基金簡稱：華商收益增強債券A

華商收益增強債券型證券投資基金2009年第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：華商基金管理有限公司

基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

報告送出日期： 2010年1月21日

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶的法律責任。

基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年1月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書及其更新。

本報告中財務資料未經(jīng)審計。

本報告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金產(chǎn)品概況

基金簡稱 華商收益增強債券

基金運作方式

契約型開放式

基金合同生效日 2009年1月23日

報告期末基金份額總額 474，930，433.71份

投資目標 本基金在追求基金資產(chǎn)穩(wěn)定增值的基礎上，力求獲得高于業(yè)績比較基準的投資收益。

投資策略 自上而下確定投資策略和自下而上個券選擇策略相互結合，構建和管理投資組合。具體投資策略主要包括利率策略、信用策略、相對價值策略、債券組合構建及調(diào)整策略、可轉債投資策略、資產(chǎn)支持證券投資策略等。同時，通過對首次發(fā)行和增發(fā)公司的內(nèi)在價值與一級市場申購收益率的細致分析，積極參與一級市場申購，在保證基金資產(chǎn)安全的前提下提升組合的回報率。

本基金將根據(jù)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢、市場利率走勢和資金供求情況分析，預測債券市場利率走勢，并結合各類固定收益產(chǎn)品收益率、流動性、信用風險、久期、稅收和利率敏感性分析，評定各類產(chǎn)品的投資價值，在嚴格控制風險的前提下，主動構建及調(diào)整固定收益投資組合，力爭獲取超額收益。此外，通過對首次發(fā)行和增發(fā)股票內(nèi)在價值和申購收益率的綜合分析，積極參與一級市場申購，獲得較為安全的新股申購收益。

業(yè)績比較基準 中信標普全債指數(shù)

風險收益特征 本基金為債券型基金，在證券投資基金中屬于中等風險的品種，其預期風險與收益高于貨幣市場基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 華商基金管理有限公司

基金托管人 中國建設銀行股份有限公司

下屬兩級基金的基金簡稱 華商收益增強債券A 華商收益增強債券B

下屬兩級基金的交易代碼 630003 630103

報告期末下屬兩級基金的份額總額 140，324，840.25份 334，605，593.46份

§3主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)

3.1主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標 報告期（2009年10月1日-2009年12月31日）

華商收益增強債券A 華商收益增強債券B

1.本期已實現(xiàn)收益 2，923，497.70 5，485，263.81

2.本期利潤 9，722，390.69 19，432，762.27

3.加權平均基金份額本期利潤 0.0486 0.0445

4.期末基金資產(chǎn)凈值 146，726，031.62 349，321，392.35

5.期末基金份額凈值 1.046 1.044

注: 1.本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益） 扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。

2.所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

3.2.1.1華商收益增強債券A

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④

過去三個月4.60%0.29%0.36%0.04%4.24%0.25%

3.2.1.2華商收益增強債券B

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④

過去三個月4.40%0.29%0.36%0.04%4.04%0.25%

3.2.2自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較

華商收益增強債券型證券投資基金

累計份額凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

（2009年1月23日至2009年12月31日）

3.2.2.1華商收益增強債券A

3.2.2.2華商收益增強債券B

注:①本基金合同生效日為2009年1月23日，至本報告期末，本基金合同生效未滿一年。

②根據(jù)《華商收益增強債券型證券投資基金基金合同》的規(guī)定，本基金主要投資于固定收益類金融工具，包括國債、金融債、企業(yè)（公司）債等，上述資產(chǎn)投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%；本基金可參與投資一級市場股票首發(fā)及增發(fā)，持有因可轉債轉股所形成的股票等資產(chǎn)。對非債券類資產(chǎn)的投資比例不高于基金資產(chǎn)的20%；本基金持有現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。根據(jù)基金合同的規(guī)定，自基金合同生效之日起6個月內(nèi)基金各項資產(chǎn)配置比例需符合基金合同要求。本基金在建倉期結束時，各項資產(chǎn)配置比例符合基金合同有關投資比例的約定。

§4管理人報告

4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

姓名 職務 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說明

任職日期 離任日期

毛水榮 基金經(jīng)理，投資決策委員會委員 2009-01-23 -6年 男，復旦大學經(jīng)濟學碩士，具有基金從業(yè)資格。2003年8月至2005年10月，在上海博弘投資管理有限公司工作，任投研部債券研究員；2005年11月進入平安資產(chǎn)管理有限公司任投資經(jīng)理助理。2007年5月，進入華商基金管理有限公司，2007年5月至2009年1月?lián)?a href="http://www.qianchuanzi.net/app/hq/fund/of630001/" target="_blank" title="華商領先企業(yè) 630001">華商領先企業(yè)混合型證券投資基金基金助理

4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明

在本報告期內(nèi)，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為。基金管理人勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，嚴格遵守了《基金法》及其他有關法律法規(guī)、基金合同的規(guī)定。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

本報告期內(nèi)，本基金運作符合《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》和本公司相關公平交易制度的規(guī)定，通過系統(tǒng)和人工等方式在各環(huán)節(jié)嚴格控制交易公平執(zhí)行。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

按照華商收益增強債券型證券投資基金基金合同，華商收益增強基金的投資方向及投資風格與其它基金有較大的差異。目前，華商基金旗下基金沒有與本基金風格相同的基金。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

本報告期內(nèi)，不存在異常交易行為。

4.4 報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析

大部分情況下，四季度的債券市場走勢都是略顯平淡，今年也不例外，這主要是受制于債券市場主要投資者商業(yè)銀行的配置任務基本完成，投資力度有所減弱，除此之外，今年四季度宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)日漸樂觀，至11月份，CPI同比增速達到了0.6%，為本年度首次轉正，預示著通貨膨脹的壓力日漸臨近，從海外市場來看，美聯(lián)儲主席伯南克表示，一旦時機成熟，美聯(lián)儲將實行包括逆回購協(xié)議、定期存款工具及出售所持有的較長期資產(chǎn)等措施，幫助提高短期利率，同時將會在適當時機加息。這一表態(tài)正式拉開了美國寬松政策退出的序幕。這些都給利率市場帶來了較大的心理壓力。在信用市場方面，銀監(jiān)會發(fā)布的新的商業(yè)銀行核心資本計算方法對銀行互持次級債進行了更為嚴格的規(guī)定，對商業(yè)銀行的資本充足率產(chǎn)生了比較大的影響，甚至影響到了商業(yè)銀行對信用類債券的投資熱情，由此導致了信用債的一輪急速下跌，信用利差升至歷史高位，直至年底，在機構提前布局10年的情況下，信用債才觸底反彈。與純債市場相比，轉債市場走勢更為強勁，受益于四季度中國經(jīng)濟的持續(xù)復蘇，中國股市走出了穩(wěn)步上揚的行情，帶動轉債持續(xù)走強。回顧四季度本基金的操作，出于對通貨膨脹的擔憂，我們繼續(xù)采取了重倉信用債并適度配置轉債的策略，同時將隨著新股發(fā)行頻率的提高，我們也積極調(diào)動資金，參與了包括創(chuàng)業(yè)板在內(nèi)的一系列新股的申購，獲得了比較好的凈值表現(xiàn)。

隨著通貨膨脹壓力的臨近，央行已經(jīng)開始考慮調(diào)整前期過于寬松的貨幣政策，因此，未來一段時間內(nèi)，利率品種依然會承受較大壓力，相比較而言，信用債尤其是高收益信用債仍然是對抗通脹的最好品種，因此，未來一段時間內(nèi)我們依然會在市場上積極尋找兼具相對和絕對投資價值的信用品種，堅定持有。對于可轉債，我們會緊密跟蹤股市變化，及時調(diào)整持倉比例，在控制風險的前提下提高組合收益，與此同時，我們依然會積極參與新股申購，獲得相對穩(wěn)健的回報。

4.5報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

截至2009年12月31日，華商收益增強債券型證券投資基金A類份額凈值為1.046元，份額累計凈值為1.097元，基金份額凈值增長率為4.60%，同期基金業(yè)績比較基準的收益率為0.36%，本類基金份額凈值增長率高于業(yè)績比較基準收益率4.24個百分點；華商收益增強債券型證券投資基金B(yǎng)類份額凈值為1.044元，份額累計凈值為1.092元，基金份額凈值增長率為4.40%，同期基金業(yè)績比較基準的收益率為0.36%，本類基金份額凈值增長率高于業(yè)績比較基準收益率4.04個百分點。

§5投資組合報告

5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號 項目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1 權益投資 66，443，124.51 10.60

其中：股票 66，443，124.51 10.60

2 固定收益投資 524，509，347.51 83.66

其中：債券 524，509，347.51 83.66

資產(chǎn)支持證券 - -

3 金融衍生品投資 392，827.41 0.06

4 買入返售金融資產(chǎn) - -

其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) - -

5 銀行存款和結算備付金合計 15，523，282.93 2.48

6 其他資產(chǎn) 20，112，123.30 3.21

7 合計 626，980，705.66 100.00.

5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00 0.

B 采掘業(yè) 3，589，950.24 0.72

C 制造業(yè) 37，148，714.42 7.49

C0食品、飲料 1，955，939.03 0.39.

C1紡織、服裝、皮毛 2，489，905.50 0.50 0.

C2木材、家具 0.00 0.00 0.

C3造紙、印刷 8，042，202.48 1.62

C4石油、化學、塑膠、塑料 1，516，601.16 0.31

C5電子 480，047.58 0.10

C6金屬、非金屬 5，918，320.05 1.19

C7機械、設備、儀表 11，966，328.06 2.41

C8醫(yī)藥、生物制品 4，779，370.56 0.96

C99其他制造業(yè) 0.00 0.00 0.

D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè) 0.00 0.00 0.

E 建筑業(yè) 11，760，303.06 2.37

F 交通運輸、倉儲業(yè) 6，192，149.00 1.25

G 信息技術業(yè) 1，491，884.13 0.30

H 批發(fā)和零售貿(mào)易 0.00 0.00 0.

I 金融、保險業(yè) 2，448，187.00 0.49

J 房地產(chǎn)業(yè) 870，091.16 0.18

K 社會服務業(yè) 2，941，845.50 0.59

L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00 0.

M 綜合類 0.00 0.00 0.

合計 66，443，124.5113.39

5.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 601668 中國建筑 1，688，632 7，970，343.04 1.61

2 600567 山鷹紙業(yè) 1，179，245 7，075，470.00 1.43

3 600219 南山鋁業(yè) 321，353 4，251，500.19 0.86

4 600971 恒源煤電 106，086 3，589，950.24 0.72

5 601618 中國中冶 649，705 3，521，401.10 0.71

6 600368 五洲交通 402，008 3，055，260.80 0.62

7 600999 招商證券 83，300 2，448，187.00 0.49

8 600312 平高電氣 145，467 2，241，646.47 0.45，

9 300039 上海凱寶 55，728 2，117，664.00 0.43

10 601107 四川成渝 249，039 2，081，966.04 0.42

5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號 債券品種 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 國家債券 25，412，688.00 5.12，

2 央行票據(jù) - -

3 金融債券 - -

其中：政策性金融債 - -

4 企業(yè)債券 427，348，637.90 86.15

5 企業(yè)短期融資券 - -

6 可轉債 71，748，021.61 14.46

7 其他 - -

8 合計 524，509，347.51 105.74

5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

序號 債券代碼 債券名稱 數(shù)量（張） 公允價值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 111051 09懷化債 416，366 42，011，329.40 8.47

2 098047 09滁交基債 400，000 40，480，000 00 8.16

3 098043 09鹽國資債 400，000 39，964，000 00 8.06

4 122984 09六城投 384，880 38，757，416.00 7.81

5 122988 09渝隆債 334，390 33，639，634.00 6.78

5.6報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

序號 權證代碼 權證名稱 數(shù)量（份） 公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例(%)

1 580027 長虹CWB1 128，543 392，827.41 0.08

5.8 投資組合報告附注

5.8.1本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，且在本報告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責、處罰。

5.8.2本基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

5.8.3 其他資產(chǎn)構成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金 354，311.57

2 應收證券清算款 2，920，436.52

3 應收股利 -

4 應收利息 15，541，411.52

5 應收申購款 1，295，963.69

6 其他應收款 -

7 待攤費用 -

8 其他 -

9 合計 20，112，123.30

5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

序號 債券代碼 債券名稱 公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 110003 新鋼轉債 85，299.60 0.02

2 110078 澄星轉債 3，685，466.40 0.74

3 110567 山鷹轉債 7，918，806.00 1.60

4 110598 大荒轉債 3，457，586.80 0.70

5 125709 唐鋼轉債 3，637，672.49 0.73

6 125960 錫業(yè)轉債 11，433，533.32 2.30

5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

序號 股票代碼 股票名稱 流通受限部分的公允價值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（%） 流通受限情況說明

1 600999 招商證券 2，448，187.00 0.49 網(wǎng)下申購新股中簽鎖定期內(nèi)

2 300039 上海凱寶 2，117，664.00 0.43 網(wǎng)下申購新股中簽鎖定期內(nèi)

5.8.6由于四舍五入的原因，分項之和與合計項之間可能存在尾差。

§6開放式基金份額變動

單位：份

項目 A類 B類

報告期期初基金份額總額 242，978，416.54 497，739，502.57

報告期期間基金總申購份額 60，120，072.05 131，340，724.64

報告期期間基金總贖回份額 162，773，648.34 294，474，633.75

報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列） - -

報告期期末基金份額總額 140，324，840.25 334，605，593.46

§7備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1.中國證監(jiān)會批準華商收益增強債券型證券投資基金設立的文件；

2.《華商收益增強債券型證券投資基金基金合同》；

3.《華商收益增強債券型證券投資基金托管協(xié)議》；

4.法律意見書；

5.基金管理人業(yè)務資格批件、營業(yè)執(zhí)照；

6.基金托管人業(yè)務資格批件、營業(yè)執(zhí)照；

7.2 存放地點

基金管理人或基金托管人處。

7.3 查閱方式

投資者可在營業(yè)時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。

華商基金管理有限公司

二?一?年一月二十一日

[責任編輯：robot] 標簽：基金 債券 凈值 報告期 

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