易方達平穩增長證券投資基金2009年第4季度報告

2010年01月21日 20:29
來源：中國證券網

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基金代碼：110001 基金簡稱：易方達平穩增長混合

易方達平穩增長證券投資基金2009年第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：易方達基金管理有限公司

基金托管人：中國銀行股份有限公司

報告送出日期： 二?一?年一月二十二日

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年1月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經審計。

本報告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金產品概況

基金簡稱易方達平穩增長混合

基金主代碼110001

基金運作方式契約型開放式

基金合同生效日2002年8月23日

報告期末基金份額總額2，466，755，885.35份

投資目標追求資本在低風險水平下的平穩增長。

投資策略本基金通過在股票和債券之間相對平衡的資產配置實現降低風險、穩定收益的目標。正常情況下，本基金資產配置的比例范圍是：股票資產30%－65%；債券資產30%－65%；現金資產不低于5％。其中，投資于具有持續發展能力的上市公司的資產比例不低于本基金股票投資總資產的80%。

業績比較基準上證A股指數。

風險收益特征本基金屬于證券投資基金中的低風險品種。正常情況下，本基金將控制基金資產凈值波動的標準差 不超過上證A股指數波動的標準差 的65%（置信度為90％）；在此前提下，通過合理配置股票和債券資產比重，并將股票投資集中于具有持續發展能力的上市公司，努力實現股票市場上漲期間基金資產凈值漲幅不低于上證A股指數漲幅的60％，股票市場下跌期間基金資產凈值下跌幅度不超過上證A股指數跌幅的50％。

基金管理人易方達基金管理有限公司

基金托管人中國銀行股份有限公司

§3主要財務指標和基金凈值表現

3.1 主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標 報告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1.本期已實現收益 68，154，027.32

2.本期利潤 312，711，496.33

3.加權平均基金份額本期利潤 0.1229

4.期末基金資產凈值 3，784，744，752.44，

5.期末基金份額凈值 1.534

注：

1. 本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益；

2. 所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

3.2 基金凈值表現

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

過去三個月 8.26% 1.08% 17.85% 1.61% -9.59% -0.53%

3.2.2自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

易方達平穩增長證券投資基金

累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

（2002年8月23日至2009年12月31日）

注：

1.基金合同中關于基金投資比例的約定：

（1） 本基金持有一家上市公司的股票，不超過本基金資產凈值的10％；

（2） 本基金與由本基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司發行的證券的總和，不超過該證券的10%；

（3） 基金投資于股票、債券的比例不低于本基金資產總值的80％；投資于國家債券的比例不低于本基金資產凈值的20%；

（4） 投資于股票和債券資產的比例均不低于基金資產凈值的30%；

（5） 法律法規規定的其它比例限制。

因基金規模或市場劇烈變化導致投資組合不符合上述規定時，基金管理人應在合理期限內進行調整，以符合上述規定。法律法規另有規定時，從其規定。

2.本基金的建倉期為六個月，建倉期結束時各項資產配置比例符合基金合同約定。

3.本基金自基金合同生效至報告期末的基金份額凈值增長率為280.94%，同期業績比較基準收益率為95.32%。

§4管理人報告

4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介

姓名 職務 任本基金的基金經理期限 證券從業年限 說明

任職日期 離任日期

侯清濯 本基金的基金經理、易方達科訊股票型基金基金經理、基金投資部總經理助理 2007-7-12 - 8年 碩士研究生，曾任易方達基金管理有限公司行業研究員。

4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執行情況

公司主要通過建立有紀律、規范化的投資研究和決策流程來確保公平對待不同投資組合，切實防范利益輸送。公司規定了嚴格的投資權限管理制度、投資備選庫管理制度和集中交易制度等，并重視交易執行環節的公平交易措施，以"時間優先、價格優先"作為執行指令的基本原則，對在同一個交易系統中交易的組合，啟用投資交易系統中的公平交易模塊，以盡可能確保公平對待各投資組合。本報告期內，公平交易制度總體執行情況良好。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

無。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

本報告期內，未發現本基金有可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。

4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明

4.4.1 報告期內基金投資策略和運作分析

（1）行情回顧及運作分析

"十一"長假后第一個交易日滬深300指數就以5.29%的長陽扭轉三季度以來的調整趨勢，在煤炭、化工等板塊帶領下滬深300指數在隨后的兩個月里一度沖高到3680點之上。國家公布對地產行業調控政策后，市場擔憂通漲預期可能引發政府采取更嚴厲調控措施，地產和煤炭板塊短期內遭到拋售，指數隨之出現了幅度超過10%的調整，而具有消費概念和受調控影響較小的3G板塊的異軍突起，成為十二月市場中最大的亮點。

由于對國家調控地產的決心和力度估計不足，本基金在三季度超配了地產及相關板塊，對當期業績負面影響較大，為避免更大的損失被迫在下跌過程中減持了部分地產股。在四季度的操作過程中，本基金著重調整行業和個股配置比例，配置逐步分散化，努力使組合逐步趨于均衡，為下一年的投資布局做好準備。

在債券配置方面，報告期內本基金繼續采取防御型的投資策略，保持相對較短的債券久期，以配置短期央票為主，少量配置收益率較高的信用債，使得債券倉位調整靈活性明顯加強。

（2）市場展望和投資策略

2008年底開始的信貸大規模投放，在2009年見到了明顯的效果。從統計局公布的數據來看，09年9到11月工業企業的ROE水平已經接近2007年的高點。我國經濟復蘇的速度超過了大多數人的預期。在擺脫了經濟衰退的擔憂后，通脹預期將成為下一階段市場關注的重點。近期出臺的地產調控政策已經體現出國家對于通脹抱有高度警惕。未來兩季度國內資金供給相對2009年同期必將有所收緊，股市也有望從資金推動上漲轉向業績推動上漲。本基金對未來市場走勢持謹慎樂觀態度。

本基金在一季度將重點關注受金融創新影響較大的銀行等低估值大盤股，隨著通脹預期的變化動態調整周期類板塊和消費類板塊之間的配置比例，注重實現階段性絕對收益，避免長期持有累計漲幅大、估值高的小盤股。

未來經濟有望繼續復蘇，寬松的貨幣政策也有可能退出，債券投資將面臨物價上漲和資金面收緊的雙重壓力，因此未來本基金的債券組合仍將保持相對較低的久期。不過本基金也關注到，目前大部分信用產品的信用利差仍處于歷史高位，因此未來將重點關注信用債的投資機會，力求為投資者取得滿意的投資收益。

4.4.2 報告期內基金的業績表現

截至報告期末，本基金份額凈值為1.534元，本報告期份額凈值增長率為8.26%，同期業績比較基準收益率為17.85%。

§5投資組合報告

5.1 報告期末基金資產組合情況

序號 項目 金額（元） 占基金總資產的比例（%）

1 權益投資 2，448，457，887.40 64.40 64.

其中：股票 2，448，457，887.40 64.40 64.

2 固定收益投資 1，231，168，442.80 32.38

其中：債券 1，231，168，442.80 32.38

資產支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產 - -

其中：買斷式回購的買入返售金融資產 - -

5 銀行存款和結算備付金合計 100，437，032.75 2.64

6 其他資產 22，029，891.90 0.58

7 合計 3，802，093，254.85 100.00.

5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合

代碼 行業類別 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（％）

A 農、林、牧、漁業 6，607，622.40 0.17

B 采掘業 213，820，967.84 5.65

C 制造業 1，397，260，368.25 36.92

C0食品、飲料 - -

C1紡織、服裝、皮毛 - -

C2木材、家具 - -

C3造紙、印刷 9，596，958.87 0.25

C4石油、化學、塑膠、塑料 55，967，249.58 1.48

C5電子 8，090，439.60 0.21

C6金屬、非金屬 330，287，953.20 8.73

C7機械、設備、儀表 856，464，420.39 22.63

C8醫藥、生物制品 132，993，546.61 3.51

C99其他制造業 3，859，800.00 0.10

D 電力、煤氣及水的生產和供應業 - -

E 建筑業 17，388，439.50 0.46

F 交通運輸、倉儲業 - -

G 信息技術業 134，094，253.72 3.54

H 批發和零售貿易 43，295，080.15 1.14

I 金融、保險業 441，819，600.02 11.67

J 房地產業 163，269，534.40 4.31

K 社會服務業 97，590.00 0.00 0.

L 傳播與文化產業 - -

M 綜合類 30，804，431.12 0.81

合計 2，448，457，887.40 64.69

5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 公允價值(元) 占基金資產凈值比例（％）

1 600585 海螺水泥 4，300，000 214，398，000 00 5.66

2 000951 中國重汽 7，0009000 191，660，000900 5.06

3 601166 興業銀行 3，999，742 161，229，600.02 4.26

4 600104 上海汽車 6，000，021 156，780，548.73 4.14

5 000528 柳 工 6，0005049 130，381，064.77 3.44

6 000651 格力電器 4，492，984 130，026，956.96 3.44

7 601169 北京銀行 6，000，000 116，040，000，00 3.07

8 600048 保利地產 5，0004000 112，0004000400 2.96

9 600000 浦發銀行 5，0000000 108，450，000000 2.87

10 000157 中聯重科 3，900，000 101，439，000100 2.68

5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號 債券品種 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（％）

1 國家債券 - -

2 央行票據 1，196，040，000.00 31.60

3 金融債券 - -

其中：政策性金融債 - -

4 企業債券 32，840，000.00 0.87

5 企業短期融資券 - -

6 可轉債 2，288，442.80 0.06

7 其他 - -

8 合計 1，231，168，442.80 32.53

5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

序號 債券代碼 債券名稱 數量（張） 公允價值(元) 占基金資產凈值比例（％）

1 0901061 09央行票據61 7，700，000 767，459，000 00 20.28

2 0901063 09央行票據63 2，300，000 229，241，000 00 6.063 09央行

3 0901065 09央行票據65 2，000，000 199，340，000，00 5.27

4 112012 09名流債 270，000 27，675，000 00 0.73

5 122033 09富力債 50，000 5，165，000 00 0.14

5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1 本基金投資的前十名證券的發行主體本期沒有出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

5.8.2 本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

5.8.3 其他資產構成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金 1，379，032.85

2 應收證券清算款 18，257，892.67

3 應收股利 -

4 應收利息 1，707，226.73

5 應收申購款 685，739.65

6 其他應收款 -

7 待攤費用 -

8 其他 -

9 合計 22，029，891.90

5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。

5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報告期末前十名股票中未存在流通受限的情況。

§6開放式基金份額變動

單位：份

報告期期初基金份額總額 2，637，143，184.71

報告期期間基金總申購份額 60，936，135.96

報告期期間基金總贖回份額 231，323，435.323，

報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列） -

報告期期末基金份額總額 2，466，755，885.35

§7備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1. 中國證監會批準易方達平穩增長證券投資基金設立的文件；

2.《易方達平穩增長證券投資基金基金合同》；

3.《易方達平穩增長證券投資基金托管協議》；

4.《易方達基金管理有限公司開放式基金業務規則》；

5. 基金管理人業務資格批件和營業執照；

6.基金托管人業務資格批件和營業執照。

7.2 存放地點

基金管理人、基金托管人處。

7.3 查閱方式

投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。

易方達基金管理有限公司

二?一?年一月二十二日

[責任編輯：robot] 標簽：基金 報告期 凈值 投資 

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