農業消費板塊再成避風港

2010年01月30日 07:20
來源：中國證券報作者：徐暢

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□本報記者徐暢

本周大盤急速跌破3000點心理關口，在資金面趨緊、緊縮預期不斷加強的背景下，隨著“調結構”的逐漸深入，農業、消費板塊再度成為私募的避風港。

政策預期提振農業板塊

本周以來，種子類上市公司表現相當搶眼，隆平高科27日早盤便封住漲停，豐樂種業、敦煌種業、登海種業全天最高漲幅均在7%以上。28日、29日農業板塊繼續保持強勢，幾只龍頭股票本周漲幅均超過10%。

在中央惠農政策的支持下，相關農業股交易性機會值得期待。盡管一號文件還未正式與公眾露面，但據業內人士透露，“穩糧增收”仍是2010年三農支持政策重要的內容之一。未來農業科技的重點將放在良種培育上，推動國內種業加工企業并購和產業整合，培育有核心競爭力的大型種子企業。提高四項補貼(種糧補貼、良種補貼、農機具購置補貼、農資綜合補貼)金額，擴大良種補貼范圍等，落實小麥最低收購價政策，繼續提高稻谷最低收購價等優惠政策也有望出臺。

“通脹周期的歷史表現、下階段支農政策的陸續出臺，主營品種的超預期表現，是我們認為玉米種子行業存在明確超額收益的基本理由。我們仍然看好玉米種子公司在2010年的表現。”和聚投資管理有限公司總經理李澤剛表示，玉米種子行業供求關系出現拐點。在2009-2010年種植面積有所下滑，庫存回到相對合理區間，玉米種子供求格局改善；生產集約化導致對優勢良種需求擴大。因所經營的品種原因，個股方面幾個玉米種子公司也紛紛進入成長期。

消費股仍受青睞

除了農業之外，大消費概念也成為私募的避風港。中國證券報記者在走訪中了解到，北京源樂晟資產管理有限公司在大盤調整之初就降低了倉位。源樂晟總經理曾曉潔表示，在大跌中應該還有機會存在。今年的投資策略重點是在擴大內需上，國家會通過各種政策來增加中低人群的收入，以此推動消費，投資機會可能來自于以下幾個方面：第一個是傳統的品牌消費，包括醫藥、服裝、食品飲料，第二是一些新材料和新的消費模式，比如說3G。

由于醫藥板塊屬于消費類板塊，抗周期性較好，在前一輪消費主題中表現不俗，醫藥板塊在本輪回調中表現較為抗跌。自1月4日以來，上證綜指累計跌幅超過了8%，醫藥板塊只是微跌不到1%。東阿阿膠從1月4日至28日收盤，累計漲幅為13.58%。海南海藥、同仁堂等6只醫藥股漲幅超過5%，漲幅在1%以上的醫藥股達到83只。

“在市場連續弱勢的情況下，具備防御性的醫藥板塊通常都會受到資金關注。”上海智德投資管理有限公司宏觀策略分析師戴非表示，除了防御性外，醫藥還具有業績高成長，確定性強的特點。近期他們的配置中一直都有醫藥股。細分行業里，他們更看好中藥股。

李澤剛表示，醫藥上市公司這幾年技術推進較快，特別是一些大類疾病的醫藥品種，像糖尿病、心血管藥、艾滋病藥、生長素等等，使用人群會很大，技術一旦突破會有很大的盈利空間，公司股價上升潛力是非常大的。未來這個板塊有可能出現黑馬。