招行融資已獲證監(jiān)會發(fā)審委審核通過

2010年02月03日 11:53
來源：經(jīng)濟觀察網(wǎng) 作者：廖穎

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經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 廖穎 2月2日，招商銀行公告稱，其不超過220億元、不低于180億元的配股融資計劃順利過會，今年的上市銀行再融資序幕終于拉開。考慮到之前市場中的多種擔憂，中行、招行的融資計劃都顯現(xiàn)出銀行開始更多地思考規(guī)避融資帶來的負面效應(yīng)和市場沖擊。這是銀行業(yè)和資本市場逐漸成熟的一個重要標志。 2

昨日，招商銀行發(fā)布公告表示，其A股配股申請已獲證監(jiān)會發(fā)審委審核通過。今年以來上市銀行融資第一單有望落靴招行。

招行為此次融資計劃已經(jīng)籌劃了近半年。2009年8月13日，根據(jù)招商銀行董事會決議，將以每10股配2股的比例進行配股，總?cè)谫Y不少于150億元，且不超過180億元。

兩個月后招行召開臨時股東大會，將配股總?cè)谫Y額由“不少于150億元人民幣，且不超過180億元人民幣”修改為“不少于180億元人民幣，且不超過220億元人民幣”；將配股比例由“每10股配售不超過2股”修改為“每10股配售不超過2股5股”

目前招行還沒有確定其配股的價格，但行長馬蔚華曾表示，配股價格將有四個標準作為參考，第一，參考A股、H股近期可比交易價格、并給予適當折扣；第二，不低于發(fā)行前最新一次披露的每股凈資產(chǎn)值；第三，發(fā)行前需要與保薦人承銷商共同確定；第四，A股、H股配股價格經(jīng)匯率調(diào)整后價格要相同。

招行多位高層曾對外表示，由于收購永隆銀行使得招行的資本充足率有所下降，此次配股融資主要是用來補充核心資本。

三季報數(shù)據(jù)顯示，截至去年9月底，招商銀行的資本充足率為10.54%，核心資本充足率為6.61%。分析師普遍認為，此次的資本注入將為其資本充足率提高貢獻近2%。也就是說，配股完成后，招行的資本充足率和核心資本充足率將有望達到約12.6%和8.6%和8.

“這是自我們H股上市三年以來，第一次通過股市融資。”招商銀行董秘蘭奇在昨日表示，招行一直很注意資本的節(jié)約使用，通過積極開展中間業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)等來降低運營成本。同時，2006-2008年，招行的利潤實現(xiàn)了60億-150億-210億的增長，因此銀行還留存了相當一部分的利潤作為資本的補充。

銀行是整個金融行業(yè)的重要支柱產(chǎn)業(yè)之一，同時又影響到資本市場和實體經(jīng)濟。因此，各家銀行對于融資已經(jīng)開始有更充分的考慮。

蘭奇表示，H股的申請目前已經(jīng)在進行中了。目前融資計劃還在等待證監(jiān)會和香港聯(lián)交所的最終審核批復(fù)。一旦拿到批文后，就會很快完成發(fā)行。

同樣，一周前，前期最讓投資者擔憂的中國銀行再融資計劃也揭開謎底。中行發(fā)布公告稱，其將發(fā)行400億可轉(zhuǎn)債來補充資本金。

目前，我國已經(jīng)有多家銀行在香港上市，其融資渠道也逐漸多樣化。同時，已經(jīng)有多家銀行已經(jīng)開始進行業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，降低資本消耗，通過利潤留存，內(nèi)部累積等方式充實資本。這對我國銀行以及資本市場的發(fā)展無疑是更加有益的。

從去年的天量信貸，到隨后的資本充足率下降，再到銀行融資。這似乎是一個個循環(huán)而彼此互為因果的事件。

銀行業(yè)內(nèi)人士表示，放貸規(guī)模往往受到政策的影響，要支持國家經(jīng)濟的統(tǒng)一部署，銀行就必須要準備好足夠的資本金來應(yīng)對將來的信貸投放。這個現(xiàn)象短期內(nèi)估計還會存在。

自從去年下半年以來，銀行一直在進行各種活動的融資。每次涉及到此類問題，資本市場就會出現(xiàn)一個頗有意思的現(xiàn)象。當融資的預(yù)期出現(xiàn)時，往往表現(xiàn)為銀行股的下跌，有時甚至拖累大盤。而當真正融資確定，卻會對股價起到支撐的作用。

馬蔚華曾表示，短期內(nèi)，配股確實會對招行股本回報率產(chǎn)生攤薄效應(yīng)，但是長期而言，配股融資會有助于加快招行業(yè)務(wù)發(fā)展，最終有助于提升該行股本回報率。

昨日，受到招行配股過會的消息影響，招行股價跳空高開，整個銀行板塊也整體飄紅。昨日招行最高漲幅達3.73%，最終收盤價為15.63元，漲幅2.22%。這并非第一次出現(xiàn)此類現(xiàn)象，去年浦發(fā)銀行定向增發(fā)確定后，第二天的股價上漲了近7%。

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