新疆板塊：迎來三大機會將成今年重要投資主線

2010年02月13日 01:57
來源：新快報作者：高菲

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-新快報記者　高菲

新疆，其經濟發(fā)展自西漢以來便與“屯墾戍邊”聯系到一起。建國以來，屯墾戍邊政策在促進新疆經濟發(fā)展等方面取得顯著成效，新疆的城鎮(zhèn)化推進、大城市群建設以及優(yōu)勢資源轉換等方面初見成效，這些為新疆經濟的二次起飛奠定了基礎。目前新疆經濟可謂是“萬事俱備，只欠政策東風”。從2007年國務院32號文件，2009年11月份國家各部委400人考察團在新疆密集調研，今年1月中共中央政治局常委、中央政法委書記周永康召開新疆經濟工作專項會議，隨后2月市場傳言，新疆區(qū)域經濟振興規(guī)劃將在今年5月上報至國務院。這些似乎都給市場傳遞了一個信號，2010年國家對新疆的支持力度將會加大。

一時之間，市場關于新疆區(qū)域振興的熱情空前高漲。股價也在資金的推動下，節(jié)節(jié)高升。自去年11月以來，該板塊已經獲取38%的絕對收益，相對上證指數有43%的超額收益，受到了資金的極大追捧。有分析師表示，未來新疆板塊仍會繼續(xù)受捧，并認為新疆板塊具有跨越一般經濟周期的投資價值。

新疆板塊迎來三大機會

自2009年11月份國家各部委400人考察新疆，密集調研之后，今年以來，關于國家扶持新疆地區(qū)政策的傳聞成為媒體上的“常客”，而最新的消息稱，國務院將在3月底左右召開“新疆經濟發(fā)展專項會議”，新疆區(qū)域發(fā)展的系列新政屆時也將集中出臺。隨后2月市場傳言，新疆區(qū)域經濟振興規(guī)劃將在今年5月上報至國務院，規(guī)劃將重點支持能源、旅游、鋼鐵、新型農業(yè)和循環(huán)經濟。

有業(yè)內人士表示，在市場預期的一系列振興政策中，引導新疆將“資源優(yōu)勢”充分轉換成為“競爭優(yōu)勢”是其中的主要方向。

其實自1980年開始，新疆就已經開始醞釀資源優(yōu)勢轉換戰(zhàn)略，到1993年正式提出“一黑一白”(黑指的是石油和煤炭、白指的是棉花)的經濟戰(zhàn)略。但由于資源要素市場化推進不順暢，一直未能將“資源優(yōu)勢轉充分轉換成為“競爭優(yōu)勢”廣發(fā)證券分析師李太勇表示，隨著未來國家對新疆給予的優(yōu)惠政策如對企業(yè)稅收優(yōu)惠、資源稅改革試點等的推進，新疆將加快其資源優(yōu)勢的轉換力度和效率。

而在政策支持下，新疆板塊也將迎來三大機會。一是煤炭、石油、天然氣等不可再生能源開發(fā)利用；二是農業(yè)、旅游、新能源(太陽能、風能)等可再生能源開發(fā)利用；三是地處向西開放帶來的機會。

將成今年重要投資主線

在這些政策利好的預期支持下，去年11月以來，新疆板塊九成個股看漲，整個已經獲取30%左右的絕對收益，相對上證指數也有40%左右的超額收益。其中，北新路橋在去年11月就上演了“帽子戲法”，連拉三個漲停，并走出14連陽的驚人成績，成為當時的絕對龍頭。進入今年一月新疆城建又接過了北新路橋的“上漲大旗”，帶領新疆板塊走出了兩波猛烈的攻勢，該股從今年以來，短短一個多月，漲幅已經超過40%。“新疆板塊將是2010年一條重要的投資主線，國家一定會出臺針對新疆區(qū)域發(fā)展的政策，這絕對是非常值得關注的一個板塊。中信證券研究所執(zhí)行總經理于軍認為新疆板塊仍會受到追捧。

有資料顯示，超過三分之二的公司去年三季度流通十大股東中有機構席位的身影，其中，中郵基金、華夏基金、海富通基金以及易方達基金更是多次出現，受到了資金的極大追捧。

雖然近期該板塊隨其他區(qū)域振興概念個股有所回落，但東方證券股票策略資深分析師王明旭表示，雖然部分區(qū)域振興相關的股票已經出現了高估現象，但只有上升到國家戰(zhàn)略、地緣政治層面，才能深刻地去理解和把握新疆的長期戰(zhàn)略意義，從而認識到整個新疆板塊具有跨越一般經濟周期的投資價值。

而在具體的投資對象上，市場普遍認為，新疆板塊具有政策扶持與資源稟賦優(yōu)勢疊加下的五大投資機會。

機會

五大受益行業(yè)及個股受益基建類行業(yè)

要致富，先修路。由于新疆位于中國西北邊陲，土地面積占全國的1/6。“三山夾二盆”地形特點形成了新疆與區(qū)外交流聯系的天然屏障，對外陸路通道少而且距離長，距離最近的經濟中心城市蘭州將近1700km。這也是制約新疆發(fā)展的瓶頸問題。從目前新疆在建或者是規(guī)劃中的鐵路和公路建設力度看，基礎設施的瓶頸問題有望得到解決。從新疆的固定資產投資看，受益未來國家重大基礎設施項目投入，增速也會有一個提升。

受益未來“鐵公基”建設，具有運輸半徑的建材青松建化、天山股份，同時具有運輸半徑、資源優(yōu)勢、成本優(yōu)勢的鋼鐵板塊八一鋼鐵，路橋施工的企業(yè)北新路橋，市政工程與房屋建筑施工龍頭新疆城建等這些企業(yè)將率先受益。

受益資源稟賦優(yōu)勢行業(yè)

中國經濟在接下來的發(fā)展中，受結構調整、產業(yè)升級等壓力，國家原來對東部沿海地區(qū)的出口相關優(yōu)惠政策將會逐步減弱，轉而支持承接產業(yè)轉移的中西部地區(qū)，對主要出口城市給予出口加工區(qū)的優(yōu)惠政策。在這個大前提下，新疆將充分發(fā)揮向西開放的大通道和橋頭堡作用，隨著上合組織合作的不斷加強，新疆將透過亞歐大陸橋、亞歐光纜干線與邊境貿易，使其從戰(zhàn)備防衛(wèi)前沿轉變?yōu)橄蛑衼啞⒛蟻啞⑽鱽喪袌鲞M行跨界貿易的前沿。同時，這兩者疊加下，礦產資源的開采加工業(yè)將向下游延伸，未來的方向將包括開發(fā)能源工業(yè)的下游產品市場、開放部分國防工業(yè)的民營準入等。基于以上分析受益的上市公司將包括：在國家將出臺重大產業(yè)政策的預期下，作為新疆國資委控制的重大資源整合平臺將獲得機會的中泰化學、整個行業(yè)正處于一個穩(wěn)步增長期，作為LNG能源龍頭，其未來的發(fā)展將回歸天然氣等主營業(yè)務的廣匯股份、行業(yè)龍頭，具備成本優(yōu)勢，同時受益新能源產業(yè)發(fā)展的新疆眾和等等。

受益通脹的農業(yè)板塊

從國家最新公布的CPI數據看，CPI近期回升勢頭強勁。農業(yè)自然成為了通脹時期的投資主線。同時結合新疆農業(yè)發(fā)展規(guī)劃中著力做大棉業(yè)、糖業(yè)、酒業(yè)、果蔬業(yè)、畜牧業(yè)和種子業(yè)6大產業(yè)的“6221”工程，從新疆已有近10家農業(yè)相關的上市公司布局看，受益的公司有中糧屯河、新中基。

兼并重組帶來的機會

在目前新疆國資委旗下具有重組預期的上市公司中，東莞分析師梁錦雄認為，新疆建設兵團在維護新疆的穩(wěn)定方面，起到中流砥柱的作用，中央政府會繼續(xù)加大對兵團的支持；其次，新疆建設兵團對轄下企業(yè)的約束力較強，因此國資整合難度要小于一般的企業(yè)整合。

目前新疆本地股中具有比較明顯的資產注入預期的主要是新中基、ST百花、天富熱電和已經停牌的新農開發(fā)。而從2009年7月23日就停牌的天山紡織，資產重組已經取得了實質性進展，新疆凱迪投資有限公司已持有該公司35.73%的股權，成為公司第一大股東。

消費升級帶來的旅游業(yè)機會

按照將旅游業(yè)培育成重要支柱產業(yè)的方向指引，新疆未來將以“五區(qū)三線”為重點，建設喀納斯、喀什、那拉提、天池、吐魯番等一批國家級乃至世界級旅游景區(qū)(點)。ST百花、擁有中青旅新疆國際旅行社公司51%的股份的中青旅、新疆地區(qū)航空旅客吞吐量約占全國1.76%，占據新疆地區(qū)航空市場份額約50%的南方航空等將受益。

新疆板塊個股一覽

代碼簡稱基金持股比例股東戶數看點/行業(yè) 頭

000159 國際實業(yè) 3.94 40261 煤炭行業(yè) 其他

000415 匯通集團 0.31 43117 建筑建材多頭

000562 宏源證券 1.83 140165 金融行業(yè) 空頭

000813 天山紡織空 32918 紡織行業(yè) 多頭

000877 天山股份 13.14 24712 水泥行業(yè) 其他

000972 新中基 6.55 31645 食品行業(yè) 其他

002092 中泰化學 7.94 50786 化工行業(yè) 其他

002100 天康生物 3.59 13602 農林牧漁多頭

002202 金風科技 10.89 139997 發(fā)電設備多頭

002205 國統(tǒng)股份空 4295 鋼鐵行業(yè) 其他