低碳經濟再受關注四板塊串起2010投資主線

2010年03月03日 01:32
來源：證券日報

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編者按

第十一屆全國人民代表大會第三次會議和政協第十一屆全國委員會第三次會議，將分別于2010年3月5日和3月3日在北京開幕。在全球經濟處于回暖初始的關鍵時期，兩會的召開必將引起全國乃至全世界的廣泛關注。兩會將涉及的熱點話題必然對我國經濟發展產生較大影響，同時證券市場也一定會對相關熱點做出相應的反應。

相關媒體透露，今年政協一號提案將會是“關于推動我國低碳經濟發展的提案”，在此本版對低碳經濟所涉及的智能電網、節能減排、太陽能、海上風能等四類概念板塊及個股投資機會進行系統性挖掘與分析解讀，以饗讀者。

□本報記者趙子強孫華

智能電網：用電端與二次設備行業凸顯機會

背景資料：國家電網公司發布了2010年的1號文件：《關于加快推進堅強智能電網建設的意見》，明確了我國智能電網建設的基本原則、總體目標和2010年的工作重點。意見提出，2010年的1兩縱兩橫”特高壓交流后續工程開工建設，跨區直流工程投產規模達到1290萬千瓦，配電網建設加大投入，智能化試點工程按期建成，關鍵技術研究、設備研制和標準制定取得新進展。

行業動態：2007年10月，華東電網就啟動了智能電網可行性研究，規劃到2010年初步建成電網高級調度中心，2020年全面建成智能化、數字化電網，2030年建成具有自愈能力的智能電網。2009年5月下旬特高壓國際會議在北京召開，會議再次肯定了特高壓電網符合我國國情，再次明確了我國要建設統一堅強智能電網，早期的發展重點放在配電端和用戶側，建設雙向互動電網。重點研究的技術包括可再生能源和分布式電源并網技術，電動汽車與電網協調運行技術以及互動電網技術。2009年11月18日，國家電網公司統一堅強智能電網建設調研座談會在中國電力科學研究院召開，會議肯定了特高壓技術，同時要求各單位研究并解決好推進統一堅強智能電網建設的重大問題。

智能電網建設分為三個階段。第一個階段為2009-2010年，主要是研究和試點；第二個階段是2011-2015年，智能電網將大規模實施；第三階段是2016-2020年，實現整體的完善和提升。

國家電網已經確定了未來智能電網投資的六大領域：發電、輸電、變電、配電、用電以及電網調度，六大領域將全面推進。其中發電領域投資重點是風電、光伏并網以及儲能項目；輸電領域投資重點是安全監控；變電領域投資重點是智能化變電站；配電領域投資重點是儲能技術、電動汽車充電和配電自動化；用電領域投資重點是智能電表和用電信息采集系統；調度領域投資重點是一體化智能調度體系。

2010年1月14日，國家電網年度工作會議透露，今年計劃對電網投資2274億元，并加快推進智能電網關鍵技術研究、標準制定、設備研制和試點建設等工作。到2012年，“兩縱兩橫”特高壓電網建設將投入約2000億元，“電力高速公路”建成后可徹底解決歷年來困擾中國的電煤運力問題。

投資策略：長城證券表示，用電端智能化升級已經啟動，用電端主要是智能電表和用電信息采集系統，采用自動抄表和分時電價，節約成本和調節用電負荷。國網09年11月進行了第一次智能電表統一招標，行業集中趨勢凸顯，產品價格略有下降，建議關注龍頭企業科陸電子、威勝集團。

同時，長城證券還提出，二次設備行業前景值得期待，電網二次設備一般占到總投資的5%左右，基數比較小，而智能電網發展的一個重要方向就是電網的信息化、數字化、智能化升級，主要體現在二次設備的更新上面，相對來說，二次設備相關的行業更有投資機會。

東興證券認為，把握智能電網建設的實施進度和關鍵領域，選擇在各關鍵領域具有明顯優勢的企業，重點關注中國西電、國電南瑞、思源電氣、榮信股份和科陸電子。

海上風電：管理辦法出臺設備制造商率先獲益

背景資料：國家能源局、國家海洋局近期聯合下發《海上風電開發建設管理暫行辦法》，規范海上風電建設。辦法規定，海上風電建設應當堅持先編制發展規劃，以規劃為指引，再開展具體項目建設的原則。

近乎同時國家能源局向遼寧、河北、天津、上海、山東、江蘇、浙江、福建、廣東、廣西、海南等11省份有關部門下發通知，要求各地申報海上風電特許權招標項目。這表明我國海上風電建設開發正式啟動，低碳經濟已快速切入實體經濟的運作之中，對證券市場也必然帶來巨大的影響。

行業動態：據國家氣象局初步估計，我國近海可安裝風電約2億千瓦。與陸上風電相比，海上風電年利用小時長，風速較陸上更高，單機能量產出較大。除此之外，海上風電不占用土地資源，且接近沿海用電負荷中心。

目前我國僅有上海東海風力發電有限公司的東海大橋近海風電與國電龍源江蘇如東潮間帶兩個海上風電項目并網發電，其中東海大橋項目最終確定的稅后上網電價為0.978元/千瓦時，較陸上風電貴出近1倍。

中國風能協會副理事長施鵬飛認為，海上風電投資巨大，單個風場引進單個開發主體，除了可以體現經濟性外，還有利于開發商投資的連續統一。這意味著，那些具有雄厚實力的開發商和整機制造商，將更有可能涉足海上風電開發。

與國內相比，歐洲海上風電發展迅速。根據歐洲風能協會(EWEA)的最新統計，2009年歐洲總計安裝199臺海上風力渦輪機，總容量為577MW，而在2008年這一數字則為373MW。另外，歐盟的15個成員國和其他歐洲國家，有超過100GW的海上風力發電項目正在規劃中。

同樣，北美可再生能源電力預計增速將從2001~2008年年均增長2.4%提高到2009~2015年6.85%，該地區累計設置能力預計從2008年207767MW提高到2015年325681MW。其中，美國可再生能源市場占北美可再生能源電力超過90%。

操作策略：渤海證券認為，目前，國內具備海上風電發展經驗的風機廠家并不多，金風科技目前有一臺海上風機投入運行，并獲得很多經驗，同時還在進行2.5MW和3.0MW的風機試驗。華銳風電擁有國家發改委、能源局等機構批準的國家能源海上風電技術裝備研發中心，并承擔了國內第一個大型海上風電項目——上海東大橋的建設。因此，海上風電發展提速對這些已經具備發展經驗的龍頭企業應該受益最大。維持金風科技和華銳鑄鋼的“買入”評級。

天相投顧表示，近期海上風電等新能源股表現強于大盤，預計將會給具有技術優勢和市場優勢的龍頭企業帶來突破性的市場機會，重點關注金風科技、湘電股份、上海電氣、東方電氣等。