基金：兩會帶來交易性機會

2010年03月04日 06:47
來源：新快報作者：強燕

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重點關注大農業、醫藥、新能源等板塊

新快報訊　(記者強燕)本周“兩會”開幕，自上周起，有關“兩會”概念股就受到資金的追捧。多位基金界人士認為，“兩會”期間市場難現普漲行情，重點應關注政策扶持主題。房價、低碳經濟、惠農政策等都是“兩會”的重要議題，對高房價的關注可能對房地產股有一定壓力，但大農業、醫藥、新能源等板塊則可能出現短期交易性機會。

結構性看“兩會”行情

虎年春節以來，市場走出一波反彈行情，但在3100點整數關前又出現反復。本周“兩會”開幕，在一些扶持政策出臺的背景下，是否能帶動大盤進一步向上拓展空間呢？多位基金界人士表示，“兩會”行情不太可能是普漲行情，市場仍難現系統性機會，應“結構性看待‘兩會’行情”

泰達荷銀人士表示，目前流動性趨緊與經濟基本面向好之間的博弈格局尚未發生根本性改變，市場仍處于政策的觀察期，加上銀行板塊大規模再融資步伐明顯加快，都將在短期內抑制投資者情緒，制約股指的上行空間。“兩會”將帶動相關受益板塊的局部活躍，短期市場仍將維系振蕩走勢。諾安基金也預計“兩會”期間A股將維持強勢振蕩行情。

華富基金在近日發布的策略報告中并沒有將“兩會”對市場的影響做過多的強調。該基金表示，虎年春節期間消費虎虎生威，發電量、港口集裝箱、工程機械、汽車銷售、旅游黃金周游客和收入等數據也都呈現出良好的態勢，充分體現了我國經濟及各行業景氣仍處于上升階段。加上近期市場通脹預期趨淡，房地產成交清淡，經濟環比數據趨緩等因素，預示著短期內緊縮性經濟政策將趨緩，3月份市場也將迎來虎年第一個反彈時機。華富基金表示，3月份市看好強周期行業的反彈，但考慮到強周期行業的反彈持續的時間可能不會很長，因此要充分衡量可操作性。

短期關注政策扶持主題

大成基金認為，今年的“兩會”將繼續重點討論和強調保持經濟平穩快速發展，“促轉變、調結構”，擴大內需，改善民生和刺激消費都將是“兩會”探討的重要問題。通過深化改革、完成結構調整，進一步鞏固經濟回升勢頭，將成為非常艱巨的任務。兩會關注的重點將是：惠農政策、房價問題、醫療改革以及新能源政策等幾大民生問題。

大成基金認為，這將給相關個股帶來交易性的機會，因此中短期內將利好部分受惠于政府支持政策的行業，例如消費、農業、醫藥及醫療機械行業、新能源行業(主要是低碳經濟)和新材料等。在“兩會”上同時被熱議的還可能有銀行信貸增速過快問題和高房價問題，有基金人士認為，這兩大權重板塊短期可能會有一定壓力，不過，自去年11月以來，房地產股已出現較大的跌幅，銀行股的估值也都處于相對低位，相關個股如果再度大挫，將會出現超跌的情況，也可以考慮適度介入。

諾安基金提醒投資者要更關注“兩會”閉幕后的物價走勢以及政策調控取向。盡管短期通脹壓力有所減輕，但中長期通脹壓力不容忽視。春節之后珠三角等沿海地區出現“用工荒”，向市場傳達一個信號：低端勞動力成本上升已出現上升趨勢，并存在中長期通脹壓力。多位業內人士表示，加息很可能在二季度出現，對股市將形成一定壓力。因此，盡管短兩會”期間市場可能會相對活躍，但應留意這只是交易性機會而不是趨勢性機會。