陳東征：創業板今年做三項改革(2)

2010年03月06日 00:29
來源：21世紀經濟報道作者：于海濤

0人參與0條評論

具體辦法是，要發揮投資者保護基金的作用，使它作為投訴的主體，這一點借鑒了臺灣的成功經驗。臺灣有個保護中心，是買入并持有所有上市公司的1000股股票，發現問題后，該中心以上市公司股東的名義向法院提出訴訟。

這個機制我覺得要從創業板開始試點，我們都知道，從銀廣夏到東方電子，很多是中小投資者直接投訴，有的獲勝了，但經過漫長時間。要想完善創業板制度，司法救助機制應該啟動，這個也是我們保護中小投資者利益的一個重要方面。而且就這個問題，我還專門征求了投資者保護基金的意見，現在恐怕要從司法上、具體程序上還有一系列工作要做。

《21世紀》：您說的第三項制度建設是什么？

陳東征：第三個制度，深化保薦機制責任，借鑒英國AIM市場基本經驗。要保證上市公司的保薦責任完整性，所謂終身保薦責任，一直到退市，保薦機構要負責。

我現在想，作為大的制度建設，從這三個方面入手，希望在今年能夠初步見到成效，到明年，希望能夠在這個市場上真正發揮作用。

轉板機制突破口在新三板

《21世紀》：關于場外市場，一直說新三板試點擴展到全國高新園區，進展如何？深交所具體做了哪些準備？

陳東征：我早就建議擴大，現在全國52個園區，能走多快？第一步是擴大到5個還是10個？證監會會有一個統一安排。

深交所對場外市場就是一條，提供技術支撐，按照國務院的要求來講，統一監管下的場外市場。憑什么統一？是靠技術系統，深交所對于技術系統是無償提供，至于用不用那是人家的事情。將來統一，不排除場外市場自己搞一套系統，但短期內他們搞不了，近期內，深交所無償提供技術系統。

《21世紀》：擴大試點范圍的條件已經具備了嗎？場外市場是否會復制目前新三板的制度？

陳東征：條件確實已經初步具備，運行已經四年了。客觀條件來講，證監會在研究，不但成熟了，還有個在轉讓過程中完善的問題，不完全照搬現在的規矩，還要研究進一步怎么搞活，怎么把三板的生命力吸引力增大。

《21世紀》：您認為新三板對企業的作用具體是怎樣的？

陳東征：作為初級板來講，上新三板，就是一個股份制規范化的標準，應該把這個平臺（作用）充分發揮出來。現在企業直接改制完了上市，有很多東西不適應，而且這種風險隱患也很大，如果充分發揮新三板作用，這個意義（很大）。

《21世紀》：多層次資本市場中的轉板機制現在怎么考慮的？

陳東征：既然有了各個板，轉板機制是必然的。但是轉板機制的推出將來怎么推，這個問題深交所在認真研究，證監會更是在關注，尚主席已經提出了這個問題。但在具體實行中，任何一個制度都完美不太可能，突破口在什么地方？選在從代辦系統向創業板轉板是一個比較好的突破口，至于創業板向中小板、中小板向主板轉化，這個論證恐怕還需要有一定時間。